资金计划管理及最佳现金持有量的确定

摘要：通过对资金计划管理及最佳现金持有量的确定，结合资金管理工作实际，通过研究资金管理知识，加强财务管理力度，指导日常资金管理工作中遇到的问题，进一步保证企业具有良好的支付能力，使企业在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润

关键字：资金计划、执行、修正

Abstract: Based on the management of capital projects and the best cash holdings of money management, combined with the actual work, through the research on the capital management knowledge, strengthen financial management, guide daily fund management problems encountered in the work, further ensure the enterprises with good payment capacity, so that enterprises in the asset liquidity and profitability between choice, in order to maximize long-term profits

Keywords: financial planning, execution, correction

中图分类号：F275.1文献标识码： A 文章编号：

一、现金持有成本最低时现金持有量最佳

1.1什么是现金

现金是可以立即投入流动的交换媒介，它的首要特点是普遍可接受性，即可以有效地立即用来购买商品，货物、劳务、或者偿还债务。因此现金是企业中流动性最强的资产。属于现金内容的项目，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。

1.2企业持有现金的动机

企业置存现金原因，主要是满易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要时至满足日常业务的现金支付需要。企业经常得到收入，也经常发生之初，两者不可能同步同量。收入多于支出，形成现金置存，收入少于支出，需要借入现金，企业必须维持适当的现金余额，才能使业务活动正常的进行下去。

控制现金持有量根本原则是当现金持有成本最低时，我们手中掌握的现金存量才是最佳的。受到影响的现金持有成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。它们之和就是最低时，所持有的现金数量就是最佳现金持有量。

1.3影响现金持有成本的因素

1.3.1资金计划的贯彻与执行对现金持有机会成本有着最直接、最根本的影响。

资金计划是对未来现金收支状况进行合理预测的基础上，对未来一定时期内的现金收入和现金支出进行安排与平衡。而最佳现金持有量，可以简单的理解为理想的现金余额。从现金余缺的平衡等式中，我们看到确定理想的现金余额是非常重要的。

做好资金计划工作有几个必须的条件，一是确定采购目标，二是市场询价，三是制定采购计划，四是上报部门资金计划。例如，某企业采购部门本月报上月资金计划，经了解采购目标为一直铅笔，市场平均价为每根2元，此时资金计划金额如何确定？如果采购部门上报计划3元，财务部门收到信息确定资金使用额为3元，当月利率10%，则资金持有成本为0.3元，实际支付2元，就会造成1元资金的闲置，由此当月剩余的1元，机会成本上升0.1元。如果计划报1元，财务部收到信息确定资金使用额为1元，采购铅笔需要2元，发生1元资金短缺，未能及时购回铅笔，影响企业正常运转，由此产生的一系列损失，就是短缺成本。企业管理资金支付0.2元人工工资，这就是管理成本。

当机会成本为0.2元钱，管理成本为0.2元，短缺成本为0元时，现金持有量2元，这2元就是最佳现金持有量。

1.3.2其他影响我公司现金持有成本的因素：

1.3.2.1国家金融财政政策变动也是影响到企业的现金持有的机会成本因素之一。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金资产的流动性极佳，但盈利性极差。持有现金则不能将其投人生产经营活动，失去因此而获得的收益。企业为了经营业务，有必要持有一定的现金，以应付意外的现金需要。但现金拥有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。因此，能否准确的控制现金持有规模，有利于降低企业的现金持有机会成本。

1.3.2.2虽然管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系，但影响管理成本的也有很多因素。它们包括人力部门绩效考核制度完善与落实，是否兼顾效率公平；专业人才资源储备与培训，员工单位工作效率，集体协作及效能的发挥；安全培训与岗位安全实际操作技能培训，职工自身安全意识，安全设施投入力度与保障工作的细致化等等。

1.3.2.3现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。

1.4最佳现金持有量的确定

当现金持有成本最低时，满足现金持有水平为最佳，即最佳现金持有量。如上例：当机会成本为0.2元，管理成本为0.2元，短缺成本为0元时，此时现金持有总成本最低为0.4元，现金持有量2元，为最佳现金持有量.

二、资金计划与执行的差异及修正

通过最佳现金持有量的确定，及时对资金计划进行修正,保持合理的资金持有规模,保障资金链的良性循环供应.。

2、1确定资金计划与执行的差异

2.1.1设定科学的前提条件。根据企业资金实际情况确定资金计划与实际执行的合理差异范围，确定最佳现金持有量为标准的上下浮动指标。

首先，观察一段时期内的现金持有状况为变化均等的曲线围绕着以最佳现金持有量为横轴上下浮动的资金流量，上下浮动的波峰与波谷我们可以理解为在一定合理比例范围内，大于或小于最佳现金持有量上下浮动。

其次，确定合理差异指标范围。以最佳现金持有量为100%，并将5%作为资金计划与实际执行的合理差异范围。由此资金控制不仅是在量化上得以控制，还是在资金使用质及效率上得到控制。

2.1.2确定执行结果与差异。

对资金计划与执行的差异给与确定是否在合理的制表范围内，产生不合理差异给予明确。例如，月度资金最佳持有量为8元，每月四周计算，周计划资金额度可简单的平均为2元，把2元看做100%的整体，5%上下比例浮动后，就是95%―100%――105%，对应月度申请资金1.9―2―2.1元申请资金。对应财务部资金计划与执行数据差异落实在95%―100%，0.05元至0元之间为合理的节约开支，差异落实在100%―105%，0元至0.05元之间为合理超支范围，财务部资金计划与执行数据小于1.9元或大于2.1元，均为不正常的资金计划，根据修正后的周计划，以某部门周计划2元，实际花费1.84元，节省开支，超过0.05元即规定的5%下浮限度，累计致月度为计划与实际差距为0.32元，超过每月4周*0.5每周节支资金数=月度合理节支资金0.20元限额，不合理的差异数为0.12元，

2.2修正资金计划与执行的差异

将已经确定的不合理差异修正到正常指标范围内，完善资金计划与执行的一致性，保证企业具有良好的支付能力。

资金计划修正目标将0.12元差异修正为0元;上浮5%的情况同上,无论上浮还是下降5%所带来的不合理差异,该部门就需要出具书面材料，分析原因，并进行总结造成资金计划上报不准确的原因，每次上报时，须做到规定限额内申报，限额内支付用款，做到，先计划，后执行，修正计划指导执行，先认识，实践检验认识，认识指导实践的良性循环往复,良性提高资金计划可执行性，在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。

考文献：财务成本管理/中国注册会计师协会编。―北京：中国财政经济出版社，2010.3