浅析金融行业的融资现象的风险

[摘要]企业的进步和发展需要雄厚的资金做支撑，尤其是对于金融行业而言，更加需要资金的融入，而且在金融领域中，融资属于其经营活动的重要环节，但融资就会面临着很多不确定的因素，因此本文将主要对金融行业的融资存在的风险现象进行探讨和分析。

[关键词]金融行业；融资现象；风险

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）37-0124-02

1引言

金融行业的融资主要是通过外部渠道获得资金，有直接和间接两种方式，但不管是采用哪种方式的融资，都会存在一定的不稳定性，因此企业在融资之间需要了解自己企业的经济实力、财政状况以及融资的数目等方面的内容，只有经过仔细的考虑才能降低融资风险率。

2金融行业融资的相关概述

第一，金融行业包括了银行和非银行的金融机构，但主要被划为三大类，分别是银行、证券和保险，并且这些金融机构一般都有自己的融资方式。第二，对于融资来说，企业融资从字面上理解就是需要筹集更多的资金，具体的解释就是当企业需要资金周转或是由于资金短缺阻碍了企业扩大经营范围的情况下，通过一些方式、手段将社会的闲置资金收集起来，再将这些资金转向需要资金的企业。而对于金融行业的融资来说，就是通过股票或是证券、基金等金融工具将人们手中的钱收集起来，为将来的发展需要储备一定的资金。

3金融行业的融资现象的风险

根据前文金融行业的包含内容，本文将主要对银行、证券以及保险这三类金融机构的融资方式进行介绍，并重点对融资现象风险进行探讨和分析。

31银行融资现象的风险

311银行融资的主要方式

银行融资的方式比较多，首先最广泛使用方式是商业信用，通过应付账款、票据或是预付账款等手段来进行融资，从操作方式来说程序比较简单，几乎没有任何成本需要付出，但是却存在一定金额限制的缺陷。其次是通过减少股东的赢利来进行内部融资，这种方式筹集到的资金也是比较有限，因此一般适用于情况比较紧急的时候。再次也是与股东有关的融资方式，就是通过出让股权的方式进行融资，这种形式能筹集到大量的资金，并且不需要偿还利息。最后是银行信贷，由于提供的资金数量较多，贷款时间长短可随企业的要求而定，而且在程序上也比较简单，因此这也成为了现阶段比较常用的方式之一。

312银行融资的风险

不管是哪种融资方式都存在一定的风险，只是风险大小的问题，首先，融资风险比较小的有内部融资方式，这种方式能瞬间筹集到资金，而且成本比较低，没有还款的期限，并且风险也较小。其次，是出让股权的融资方式，这种方式对于融资者来说由于跟内部融资一样，也没有还款的期限，因此风险较小。从控制权的角度来看，风险大小就与出让股权的大小存在一定的关联，因为股权的出让会影响企业的股权结构，出让的越多，影响就越大，有可能还会使企业原有的管理者和控制着发生变化。从投资者的角度来说风险就比较大，因为不确定资金何时能回收回来，并获得利益。再次，就是商业信用，这种融资方式如果是在规定的信用额度内进行融资，那么风险就比较小，但如果超过了规定的额度，则风险也会随着增加，更为严重的可能对企业或是个人的信誉造成一定的影响。最后，是银行信贷，它的风险程度还是挺高的，因此在办理银行信贷时，抵押和担保的程序和手续比较严格。

32证券融资现象的风险

证券行业一般是采用融资融券的方式来进行资金的筹集，但是这种的融资方式风险较大，首先，从客户的角度来说，有的客户在进行融资融券的过程中，如果到了合同约定的时间，不能履行合同的要求，则会给证券公司带来严重的经济损失。另外如果股票、基金等市场行情不是很好，出现了大幅度和长时间的下跌情况，则不仅会给投资者带来损失，而且也会给证券公司带来损失，因为有的投资者亏损的数量可能会超出预先计划的，采用强制平仓的形式也不能偿还证券公司的资金，那么证券公司就要承受损失，由此对客户的风险承受能力要进行仔细的考证。

其次，从证券公司的流动资金角度来说，由于证券公司依法筹集到的资金，有部分是被客户所占有的，因此当公司出现了紧急的资金短缺现象，就会造成资金调度困难的风险，给企业的正常经营带来一定的影响和损失；从证券公司的融资规模来说，由于证券公司开展的融资融券业务，会向投资者收取一定的交易服务费用，这种潜在的利益导致证券公司都想扩大融资融券客户群，但随着客户群的增多，承担的流动资金、客户的违约情况或是企业的管理难度等都会随之大增，这样就无形增加了信用交易的风险和给企业带来损失的风险。

再次，是证券行业的市场行情不稳定以及它的不可预见性，导致证券市场的价格不确定性，也就给投资者和证券公司带来了风险。比如在市场形势不好的状况下，证券公司会对客户采用强行平仓，但有时候平仓后还是会有反弹的情况出现，这时客户就会对证券公司的行为不认可，导致发生纠纷，更有甚者会发生民事诉讼等不良的后果。

最后，由于客户的信息收集不完善，客户信息的虚假，或是客户对合同没有认真看等因素，以及证券公司标的证券和管理方面的“不晚上”等因素，都会给证券公司融资带来风险。

33保险融资现象的风险

保险行业的融资数量在逐年上升，据有关数据显示，保险行业的融资主要有股权融资和次级债融资两种形式。保险行业通过股权融资的方式类似于银行或一般企业的股权融资，都是出让股权或是减少股东分红的形式，其存在的风险性也是大相径庭的。下面将主要讲解次级债融资的风险问题。

次级债融资是对5年以上包含5年的投资者，偿还本金和利息将优先于保险公司的其他负债，但这种融资方式有一定的风险性存在。首先由于采用次级债融资，其融资对象需要要满足一定的要求，但是事实上有可能满足要求的融资者比较少，导致融资的数量少于以前设想好的数量。另外由于次级债利率的确定是采用簿记建档的方式，如果要实现预定的融资金额，很有可能导致债券的票面利率超过预定的利率，这样一来就增加了保险融资的成本。上述这两种风险都是属于次级债发行时存在的风险。其次是当融资的期限到了5年时，投资者就可以收回本金和利息，这时如果想要收回资金的投资者数量较多，金额较多，就会导致保险企业的流动资金减少，影响企业的正常运行。最后在除去流动资金短缺风险的情况下，如果保险企业还是不能按时进行偿还，那就会严重影响企业的信誉和将来的发展，更有甚者是陷入财政危机导致破产。这些都是属于发行次级债本身所具有的风险，除此之外还有其衍生的风险性存在。

次级债融资所隐藏的风险主要表现在两个方面，一方面是由于发行次级债具有一定的时间限制，因此只能短时间的缓解企业的资金问题，并且还隐藏着新的资金累计问题和一定的偿还能力问题。另一方面是金融机构是互相持有次级债的，这种情况虽然彼此之间所持有的资金数量达到了监管的要求，但实际上却是虚有存在的，如果一方出现了违约或是偿还能力有限的情况，就会影响到整个金融机构的运作，这种风险性带来的后果还是很严重的。

4结论

本文从金融行业包含的内容这个角度出发，了解到金融行业包含了银行、证券以及保险3类，因此分别对这3大行业的主要融资方式进行了分析，并探讨了每个行业融资所隐藏的风险，以便于更加了解金融行业所存在的融资风险有哪些。

参考文献：

[1]魏然.试析金融危机下我国商业银行风险防范的新形势和对策[J].商品与质量：学术观察，2011（5）：12-13.

[2]韩勉霞.浅谈证券公司融资融券风险防范[J].金融经济：下半月，2010（7）：37-39.

[3]高洪忠.保险公司次级债风险及监管研究[J].保险研究，2011（1）：61-69.

[作者简介]张华烨（1990—），女，汉族，内蒙古赤峰人，中央民族大学经济学院金融学专业硕士研究生。