ECFA时期深化海峡两岸融资租赁合作探析

[摘 要]海峡两岸经济合作框架协议的签署为海峡两岸融资租赁合作奠定了坚实基础，通过对两岸租赁市场存在的差异、比较优势及目前我国租赁行业发展中存在的问题进行分析，提出大陆融资租赁业应积极借鉴台湾地区的先进经验，不断拓宽合作范围，两岸应建立健全相关法律法规，深化双边合作。

[关键词] 融资租赁；ECFA；海峡两岸

[中图分类号]F7219 [文献标识码]B [文章编号]

2095-3283（2012）08-0061-02

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基金项目：集美大学诚毅学院创新实验项目“浅谈ECFA签署对两岸的影响——基于经济合作”阶段成果。

目前全球有近1/3的投资是通过融资租赁方式完成的，其市场渗透率已达到30%，而我国租赁业的市场滲透率仅为5%，与发达国家相距甚远。而台湾地区历经了高速成长到行业低迷再逐步成熟稳定发展的过程，其先进经验值得祖国大陆借鉴学习。

一、融资租赁及ECFA协议概述

（一）融资租赁的含义

融资租赁作为与银行、证券、保险等并列的金融产业，历经30多年的曲折发展，是我国金融对外开放的先行者。我国《企业会计准则——租赁》将其定义为：“融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险与报酬的租赁。”会计标准委员会在《国际会计标准17号》中对融资租赁的定义是：“融资租赁是指出租人在实质上将属于资产所有权上的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁。”

（二）融资租赁的优点

1有利于拓宽中小企业融资渠道

在市场经济体制下，中小企业难以获得银行等金融机构的贷款，从而给企业融资带来困难。融资租赁可有效解决中小企业融资困难，为其开辟了新的资金和信贷渠道，从而突破融资准入门槛。相对于银行贷款的繁琐程序，融资租赁更着重于企业未来的发展潜力和租赁项目自身的效益，并且一般不需要第三方担保，对企业信用要求较低，手续简单，有较强的时效性。

2有利于优化企业财务状况

融资租赁中的承租人可借用融资租赁以达到延迟纳税、降低当期所得税缴纳额的目的。承租人不仅可以在经营活动中以支付租金的方式来冲减企业的利润，减少税基，从而减轻税负。还可以通过经营租赁，适度将表内负债调为表外负债，但这并不影响企业的资信状况，通过适度粉饰报表来降低企业资产负债比例或提升企业的流动比和速动比，对需要多渠道融资的中小企业而言非常有利。

（三）ECFA框架协议内容概要

2010年6月29日，两岸两会领导人签订合作协议《海峡两岸经济合作框架协议》（ECFA），基本内容涵盖海峡两岸之间的主要经济活动，两岸融资租赁合作向多元化、、高层次、发展提供了战略机遇。ECFA第三章的经济合作中明确规定了两岸融资租赁投资的有关内容，包括建立两岸融资租赁保障机制，提高融资租赁合作相关规定的透明度，逐步减少双方相互投资的限制等。ECFA的签署标志着两岸融资租赁合作进入了新阶段，有利于两岸抓住机遇，共同应对区域经济一体化的挑战。

二、两岸间开展融资租赁合作的前提基础

（一）我国融资租赁业的巨大发展潜力

随着融资租赁业的快速增长，租赁公司开始开拓多元化融资渠道，其中包括新兴的离岸人民币市场。2010年至今，共有12家融资租赁公司在香港发行离岸人民币债券，融资额度超过198亿元人民币。随着经济全球化的深入发展，国际知名私募基金、国家基金等投资机构陆续投资我国的租赁公司。不仅如此，我国运用融资租赁机制还可以引导社会资金投向节能减排、医疗卫生、教育和基础设施建设等国家鼓励和扶持的产业和领域，而且在支持中西部地区发展和服务国产设备出口等方面也发挥着越来越重要的作用。

（二）两岸陆续出台了融资促进政策

两岸陆续颁布的关于外商投资许可办法的条例为两岸融资租赁合作打开了便利之门。2005年3月5日商务部颁布实施的《外商投资租赁业管理办法》中，允许以外商独资形式设立从事租赁业务、融资租赁业务的外商投资企业。该条例降低了外商进入我国融资租赁业的门槛。自2009年7月1日起，台湾地区正式开放192项产业项目准许陆资企业来台从事事业投资的法令等条例的颁布促进了两岸租赁企业的合作与发展，为加快构建租赁市场战略合作伙伴关系提供了良好的平台。

（三）ECFA协议为两岸融资租赁合作提供了平台

ECFA框架协议为两岸融资租赁合作带来了良好的机遇，拓宽了双边租赁合作领域，《补充协议四》中补充了推进两岸融资租赁合作的优惠措施，为两岸租赁合作打下了坚定基础。协议中还提到允许台资金融机构在大陆申请合格境外机构投资者（QFII），即意味着大陆合格境内机构投资者 （DQII）可以通过间接方式投资台湾市场。其次，大陆也迎合协议放宽了台湾融资租赁公司进入大陆租赁市场的条件限制，将台湾地区融资租赁公司列入大陆允许合格境内机构投资者投资融资租赁的交易所名单。

（四）两岸融资租赁合作已取得良好开端

ECFA签署后第一家进驻大陆的台资融资租赁公司为台骏国际租赁有限公司，该公司将为中小企业提供融资性租赁、回租业务与经营性租赁等非银行类金融提供服务。对于台湾租赁业者而言，大陆市场空间广阔，机遇众多，有利于自身业务拓展，而大陆租赁公司可利用低成本吸引外商投资并学习借鉴其优秀经验。同时很多大陆企业开始认识到融资租赁在投资、融资和资产管理等方面的独特作用，开始介入融资租赁业。

三、加强两岸融资租赁合作的对策建议

（一）寻求合理发展模式

两岸融资租赁业发展较不平衡，台湾融资租赁市场起步较早，与国际接轨程度高，市场流通性好，特别是对高科技和制造业等领域的资本运作较为成熟。相比之下，大陆租赁市场起步较晚，而且租赁品种单一，无法满足大多数中小企业的融资需求。如今大陆作为台湾地区最大的贸易伙伴，应逐步推进银行对台币与人民币自由兑换制度，以降低两岸合作租赁公司的外汇风险。两岸租赁公司合作时应转变轻使用权重所有权的观念，实现制造业借助租赁发展、租赁业依靠服务业壮大的发展模式。

洪晓滨 陈 茵：ECFA时期深化海峡两岸融资租赁合作探析

洪晓滨 陈 茵：ECFA时期深化海峡两岸融资租赁合作探析

（二）借鉴台湾地区先进经验，扩大双方合作范围

在台湾地区政府的大力支持下，台湾地区很多行业相继成立了融资租赁公司，并且规模、数量逐年扩大，台湾租赁公司比较注重租赁业务模式和品种的创新，在传统意义上的融资租赁和经营租赁基础上，还推出了分期付款融资业务和应收账款买受等多项业务。台湾融资租赁的服务对象多面向中小企业，在其客户中，资本金在200万新台币以下的公司占了40%，而大陆的融资租赁业务更多是面向资金实力雄厚的大企业。在客户资源方面，台湾租赁公司注重与厂商的沟通合作，通过并购或策略联盟的形式密切与产业链上下游的联系，以稳定客源。相比之下，大陆融资租赁公司主要以售后回租为主，更类似于银行贷款，未能充分发挥融资租赁的优势。

在ECFA的推动下，大陆应积极借鉴台湾地区的先进经验，不断扩大经营范围，积极开发创新租赁品种，同时两岸可在杠杆租赁、回租租赁、转租赁、委托租赁、联合租赁等方面加深合作，这样既可解决融资困难，又可降低合作风险。

（三）建立健全相关法律法规及风险预警机制

首先，两岸政府应加大对两岸融资租赁合作的宏观调控力度。大陆可适当降低行业的准入标准，建立统一管理机构，制定租赁行业的长期发展规划，建立健全相关法律法规，使两岸租赁活动能够有法可依，有章可循。其次，应对两岸融资租赁合作给予一定税收优惠，实现增值税和营业税的合并以缓解融资租赁业务重复征税的问题。完善投资减免所得税政策和折旧优惠政策。对出租人投资购买并用于租赁的设备给予减免征税。第三，应建立两岸融资租赁合作风险共担机制，可引进国际先进的风险管理技术和经验，建立风险决策机制，明确风险责任人。另一方面要建立租赁风险准备金制度，逐步提高融资租赁呆账准备金提取标准。

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