证券经纪人发展前景分析

随着证券市场规范化、市场化、国际化进程的不断推进，金融行业的迅速发展，对大量专业金融人才的需求也日益变得紧迫起来，证券经纪人已成为最为走俏的行业之一。

证券经纪人是投资者进入证券市场的桥梁，是市场联系投资者的纽带。在正常的证券委托业务――非全权委托业务中，证券经纪人与投资者的关系是咨询专家与决策者的关系，与军事决策中的参谋长与司令员的关系十分类似。证券经纪人作为客户的参谋，有义务为客户的交易提供尽职尽责的交易建议，但一般不对客户的交易后果承担直接责任。证券经纪人作为一名专业人士，接受投资者的委托证券交易，为客户提供专业化的咨询服务，提供适宜的交易建议，客观上可以起到活跃市场的积极作用。由于经纪人的参谋，投资者可以更好地把握市场机会，减少投资失误，从而为下次证券投资提供保障。

一、证券经纪人在我国证券市场的现状

证券经纪人制度是国外成熟证券市场发展的重要标志之一。随着证券市场的快速发展，近年来在我国由南到北曾效仿、引进国外的证券经纪人制度予以宣传推广应用，但从实践运行效果和市场反应看，大多数成效不大，或销声匿迹。因此，有人提出证券经纪人制度不适合我国证券市场，不适合我国的券商。果真如此吗?从证券经纪人的实质定义和我国证券市场发展的现状来看，并不尽然。

我国证券市场起步之初，由于其起点较高，交易撮合系统较为先进完善，投资者进行证券买卖的途径极其方便、简单，不需要通过证券经纪人的人工撮合就能自行完成。人们在电视画面中所看到的国外交易所内热闹非凡的交易场面在我国没有出现，这一点便成为人们认为不需要证券经纪人的理由。但是，这仅仅是看到了证券经纪人的一个方面，即提供买卖撮合操作服务这一功能。在我国，这一功能其实是由证券公司完成的。《证券法》第137条明确指出，“在证券交易中，客户买卖证券，从事中介业务的证券公司，为具有法人资格的证券经纪人”。因此，证券经纪人在我国是存在的，不过其存在的形式是证券公司，提供的服务目前也仅局限于通道式服务。

二、证券经纪人在我国的发展前景

虽然就当前的现状来看，我国证券经纪人的发展面临我国证券市场不成熟、经纪人制度不完善、社会信用度不高、证券营销部取而代之其工作业务等诸多不利因素，但从长远来看，随着我国经济的迅猛发展，我国证券经纪人将拥有更广阔的市场和机遇。

（一）世界外部经济在促进我国经济发展中引起我国证券经纪人发展环境的好转。全世界都看好我国的经济，中国证券市场逐步走向世界，对我国的证券经纪人而言是一次难得的机遇。我国证券市场发展的巨大前景，尤其是即将推出的创业板市场让他们对未来充满希望。创业板是一个高度市场化的证券市场，而且在许多方面要与国际惯例接轨，而在一个成熟的证券市场中，信用交易是十分必要的，而经纪人制度是构成信用交易的基础，而且经纪人制度在成熟的证券市场体系中可以起到降低交易成本、提高效率等作用。因此，经纪人生存和发展的外部环境应会随着创业板的推出而好转起来。

创业板的设立更在技术上为经纪人提供了施展才能的广阔天地。首先，创业板放宽了交易涨跌幅的限制，投资者在增加盈利机会的同时也加大了投资风险。如果引进经纪人则可在现行的市价委托和限价委托基础上，进入海外市场中常见的止损、阻止性止损指令和无时间限制指令，这样投资者虽不在营业部现场，也可按自己的判断预先设计好指令交给经纪人，由后者在适当的时机执行。这将有助于吸引那些无暇光顾营业部却又有投资意愿的投资者，也可帮助投资者把握住已预期到却又稍纵即逝的机会；其次，就创业板而言，上市公司具有较大的风险性，且在创业板强化信息披露后，市场的信息量会明显增加，而大部分投资者目前尚不具备处理信息、控制风险能力。因此，引入经纪人制度可以针对投资者的风险承受能力和投资偏好，为其选择适合的投资组合，成为投资者的投资顾问和参谋。

（二）中国潜在的广大客户市场，对中国经纪人来说是块未开垦的处女地。经验数据表明，200个客户是一个优秀经纪人生存的必要条件，现有5，000万证券投资者即使打一个对折是2，500万，从理论上来讲“提供一对一服务”需要有10多万证券经纪人，平均一个营业部可以摊到30余人。而目前，中国的资本市场尚处于非常初级的状态，老百姓兜里的闲置资金不知道投向何方。随着社会主义市场经济的发展，随着老百姓对证券市场的逐步认识和接受，越来越多的“闲钱”将流入证券市场。可以这么说，证券经纪人是一个真正的朝阳行业。

（三）中国政府加强对整个证券行业的监督和指导，规范证券经纪人职业。2008年中国证券业协会工作的总体要求是遵照党的十七大精神，统一思想，认清形势，坚持发展，在中国证监会的监督指导下，紧密团结和充分依靠广大从业人员，推动全行业认真贯彻全国证券监管工作会议确定的方针政策，积极履行职能，增强行业凝聚力，大力推进诚信建设，提高执业规范程度，促进证券市场的改革开放与稳定发展。（1）继续推进自律组织体系、自律制度体系以及相应的实施监督机制的建设；（2）加强诚信体系建设，提高行业诚信水平；（3）强化服务意识，从服务创新、服务范围、服务品质等方面，不断完善服务体系；（4）加强与从业人员单位、政府有关部门、社会相关行业及公众的联系，形成有效的沟通渠道，充分发挥传导作用；（5）健全从业人员培训与资格考试体系，稳步实施新的从业人员资格管理办法，探索国内水平考试制度，促进证券从业人员的职业道德和业务技能不断提升；（6）建立与主要国家和地区证券行业自律组织的广泛联系，促进国际交流，为证券经纪人创造更多的跨境学习与合作机会，提高我国证券业应对国际竞争的能力；（7）充分发挥行业组织优势，推动产品创新、技术创新和制度创新，进一步拓展全行业的发展空间。

随着中国走向世界市场步伐的加快，中国证券业将迎来更加蓬勃的发展势头，中国的证券经纪人也将迎来更加辉煌的明天！