论信贷配给对宏观经济波动的影响

摘要：当我国宏观经济在衰退时期时，我国的商业银行因为自己独特的宏观环境影响，反而起到了自发抑制宏观经济衰退的作用。当我国调整货币政策，运用扩张性货币政策治理宏观经济的时候，因为商业银行的关系网，其在短期内不会迅速发生反应，所以，这样的政策时差性对于微观经济的影响是滞后的。总之，我国的商业银行所形成的信贷配给关系有两个方面的作用：第一个作用就是能够延长货币政策发生作用的时间。第二个就是能够自发的抑制宏观经济所带来的波动。

关键词：信贷配给 宏观经济 波动与影响

所谓信贷配给，指的是在固定利率条件下，面对超额资金需求，银行因无法或不愿提高利率，而采取一些非利率的贷款条件，使部分资金需求者推出银行借款市场，以消除超额需求而达到平衡。（非利率的贷款条件可以分为三类：一是借款者的特性，如经营规模、财务结构、过去的信用记录等。二是银行对借款者就借款活动所做的特比而要求，如回存要求、担保或抵押条件、贷款期限长短等。第三类属于其他因素，如：企业与银行和银行个别职员的关系、借款者的身份、接待员的个人好恶、回扣的有无和多少等。这些非利率贷款条件是利率管制环境下银行解决超额资金需求的常用手段。在信用分配的标准中，一些标准有助于银行减少信贷风险，如企业的资产负债结构、规模、贷款期限等，但也有许多因素不但有悖于资源配置原则，而且还会助长银行这一垄断行业的不正之风，例如补偿余额、所要回扣，以借款者身份为标准，全带之风等等。这些标准的存在，一方面变相提高了银行的有效贷款利率，另一方面则为银行及其他部门的相关人员寻租、腐败创造了条件。换言之，利率管制所导致的信贷配给的存在，除了会降低整个社会的资源配置效率之外，还会产生败坏银行甚至整个社会风气的不良影响。

信贷配给行为一般容易发生在企业在融资中向银行贷款的过程中，企业通过自身的信息优势而通过“道德风险”和“逆向选择”的方式，损害因为信息获得不对称的商业银行利益达到的增进自身利益。（商业银行的信贷配给行为实现会对企业融资的可得性产生影响，进而会影响企业的投资行为，在这样的催化作用之下，最终影响宏观经济波动。

一、信贷配给作用于宏观经济波动的原理

一旦宏观经济发生有变化，将会引起商业银行成本发生变化，而作为商业银行也会在自己企业利益需求的驱使下，进而调整自己的信贷配给行为，最终对宏观经济产生影响。

第一，商业银行的资本充足率变化所引起的变动。当宏观经济处于衰退期，那么商业银行也因此会面临着贷款风险上升的问题。因为商业银行在前期的预期利润是它们本金获得的重要途径，而这一变动会极大的影响银行资本金的获得。继而造成的连带性后果是银行的支付能力不足以解决其本身所具有的这种风险性，严重的会使商业银行自身走向破产，扰乱经融秩序稳定。而当宏观经济处于繁荣期，商业银行所面临的贷款风险也自然下降，银行的资本充足，挤兑情况发生概率下降。

第二，商业银行的贷款环境变化。宏观经济进入到衰退期后，除了上述所说的银行与企业之间的贷款协议违约率上升之外，还有一个问题，那就是融资企业与银行的关系发生了变化，很多的企业向银行贷款不再是为了扩大投资需要，而是为了生存，这种不对称性大大的增加了银行所要承担的风险。这样的情况，其实质是贷款申请人的质量下降，因而带来的资本运行风险。

第三，宏观经济的波动和变化，信贷配给起着加速器的作用。当宏观经济进入到衰退期时，将会影响企业的投资，使经济陷入到一种相互影响的怪圈中，最终影响了商业银行自身最大化利益的实现，导致了宏观经济更加走向衰退的局面。

二、信贷配给对我国宏观经济波动的影响

我国商业银行的信贷配给是关系型的信贷配给，商业银行的贷款利率的形成推动器是市场化，也就是谁，融资企业的筛选机制是利率，并且长期有效。但是，在我国，银行的贷款利率并不是由市场决定，而是由商业银行所规定的，在市场化环境下，贷款利率的筛选机制没有任何效用，而另一方面，商业银行对于融资企业也没有选择性。正是因为在这样的局面之下，形成了关系型信贷配给，这种信贷配给指的是商业银行对融资企业的选择不是凑够贷款所获得的预期利润考虑，而是从银行与领导、与企业之间的关系来考虑的，这样就削弱了融资透明度，企业“逆向选择”行为增加，信贷市场充斥的是低质量、高风险的融资行为。

从经济学原理来说，商业银行在对信贷配给行为选择上是依据市场原则，这样就会降低垫款获得性，而在加速原理作用下，这种信贷配给模式最终循环影响宏观经济，最终使宏观经济加速衰退。而我国是一种关系型信贷配给模式买这种模式使得我国的行业进行着并不是完全从自身利益出发，因而他们并不愿意尽快的缩小信贷关系网，自然也不会发生宏观经济的乘数效应，从某种意义上来说，这种配给信贷模式反而抑制了宏观经济恶化和衰退。

三、结束语

概而言之，当我国宏观经济在衰退时期时，我国的商业银行因为自己独特的宏观环境影响，反而起到了自发抑制宏观经济衰退的作用。当我国调整货币政策，运用扩张性货币政策治理宏观经济的时候，因为商业银行的关系网，其在短期内不会迅速发生反应，所以，这样的政策时差性对于微观经济的影响是滞后的。总之，我国的商业银行所形成的信贷配给关系有两个方面的作用：第一个作用就是能够延长货币政策发生作用的时间。第二个就是能够自发的抑制宏观经济所带来的波动。

参考文献：

[1]魏巍，崔立丽，魏玮.我国房地产发展与宏观经济互动关系实证研究[J].企业经济，2012（03）：243

[2]闫涛.宏观经济视野下总量性失业探究[J].企业经济，2011（06）：96

[3]李军伟.资产价格波动与宏观经济稳定性研究[J].科技风，2012（21）：7