企业财务风险控制与防范

在竞争激烈的市场经济条件下，企业的生存和发展单纯依靠自有资金是难以为继的，而必须通过适度负债，才能实现企业目标的最大化。财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。

企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时，不能一味地追求低风险，甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，对企业财务风险进行分析研究，从而建立财务风险控制机制，有效防范企业财务风险，对企业管理具有十分重要的意义。

一、企业财务风险的基本特征

在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，才能采取针对性措施防范和化解。归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征：

（一）客观性。即，财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在、时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。

（二）全面性。即，财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。

（三）不确定性。财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。

（四）收益性或损失性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业的收益。

（五）激励性。即，财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

二、企业财务风险的影响因素

要采取有效措施防范财务风险，必须了解引发企业财务风险的原因，从而有针对性地对财务风险进行分析研究，建立财务风险控制机制。引发企业财务风险的因素很多，加上企业财务管理面临的环境复杂多变，不同的财务风险有不同的诱发因素，其中既有来自企业内部的因素，又有来自企业外部的因素。归纳起来主要有以下几个方面：

（一）企业内部因素

1、企业对经济效益的盲目追求与偿债能力的不确定性是引发财务风险的关键。企业为了能够最大限度地追求经济效益，导致企业不满足仅利用自有资金来赚取利润，而希望通过筹集到更多的资金来赚取超额利润。企业借入资金是需要有回报的，企业通过借款经营所取得的利润必须高于借款利息，高于借款利息的部分是企业所取得的超额利润；企业通过借款经营所取得的利润（息税前资产利润）低于借款利息的部分，需要企业用自有资金所创造的正常利润来弥补，这就引发了企业的财务风险甚至财务状况恶化。换言之，企业资本结构是企业产生财务风险的根源所在。

2、企业财务管理的无序及财务决策缺乏科学性是引发财务风险的重要因素。企业离不开财务管理，财务管理的作用如果不能在企业经营中体现，也会构成引发财务风险的因素。企业财务管理的环境是复杂多变的，这种复杂多变既可能为企业带来机遇，也可能增加某种风险。企业要有合理的财务管理流程、科学的财务管理手段、优秀的财务管理人员、正确的财务管理决策。这样，整个企业的财务活动才会处于有序的控制状态，并能适应复杂多变的环境，企业财务风险也才会处于可控状态。如果企业不重视发挥财务管理的作用，财务管理处于无序状态，财务管理系统缺乏对环境变化的适应能力，就会造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证，从而引发企业的财务风险。

采用怎样的财务策略更适合企业的经营，关系到企业生存和发展，这需要有正确的财务决策来指导。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化，通过科学决策来确定适合本企业的筹资方式、筹资规模、资金管理方式，才能使企业降低财务风险。凭经验决策和主观决策，就会造成企业财务决策失误，由此而引发企业的财务风险，导致财务决策失误的经常发生，从而产生财务风险。

（二）企业外部因素。企业所处的外部环境复杂多变是企业财务风险产生的外部原因。外部环境的变化会给企业的财务管理带来诸多的不确定性，财务管理的外部环境包括市场环境、资源环境、制度环境等因素。其中市场环境既包括商品的供需变化，也包括生产要素的供需变化；制度环境既有法律规则的变动，也有社会文化环境的影响。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。外部环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。外部环境的不利变化必然给企业带来财务风险。

财务管理的环境具有复杂性和多变性，企业财务管理如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。同时，在外部环境发生变化后，企业所作出的财务决策和确定的财务目标就会受到影响，其结果会有很大的不确定性，从而引发企业的财务风险。

三、企业财务风险防范与控制机制

为实现企业的经营目标，企业应当对财务风险控制机制做进一步完善，提高财务管理水平，防范并化解财务风险，这是企业财务管理的工作重点。企业可以通过采取以下几项措施，来达到进一步完善企业财务风险控制机制的目的：

（一）分析财务管理的外部环境，提高企业的适应能力和应变能力。财务管理的外部环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理外部环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（二）建立和完善财务管理系统，适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

（三）采用科学的财务决策方法，保障财务决策的正确性。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。

例如，对固定资产投资，应采用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上作出正确的筹资决策，以降低成本、减少风险。按照以上方法作出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。

（四）明确企业内部各种财务关系，调动各方面参与财务管理的积极性。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。其次，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了，这是完善财务风险控制机制不可或缺的重要环节。