信贷工作中应关注的财务报表信息

银行在实际信贷工作中，无论是对客户的资信评价、分类授信，还是项目论证、贷后管理，都需要对企业的财务报表进行详细的分析。企业所提供报表数据的真伪、质量的高低，将直接影响财务分析的结果，影响到银行信贷资金的安全，对报表信息如何去伪存真、仔细甄别，笔者结合信贷工作实务，谈谈会计报表分析所关注的要点。

第一，要关注会计报表的审计意见。

按照要求，企业提供给银行的财务报表必须经过会计事务所的审计。在实务工作中，信贷人员对审计后的财务报表也不能盲目使用，一定要关注审计报告所出具的意见类型。会计‘报表审计报告分为标准无保留、保留、否定和无法发表意见等四种意见类型，对出具标准无保留意见的审计报告，其会计报表信息可以正常使用；对出具保留意见的审计报告，则要考虑审计报告说明段中会计事项对财务报表的影响，在进行财务分析时对上述影响要加以调整。如某个企业的审计报告第三节说明段中表述“贵公司xx交易不符合收入确认的条件，该事项将形成多增主营业务收入xx万元，多增应收账款xx万元，多增利润xx万元……”信贷人员在报表分析时则要对多形成的收入、资产、收益加以调整，如盲目使用，将会影响到企业的资产负债率、流动比率、速动比率、销售利润率、应收账款周转率、存货周转率等多个财务指标。对出具否定或无法表示意见的审计报告，其会计报表本身就缺乏合法性和公允性，是无法使用的报表信息。

第二，要关注企业的应收款项。

企业的应收款项分为应收账款、应收票据和其他应收款。对于应收账款的分析，要关注应收账款的账龄及其可收回程度，检查应收账款是否按照一贯合理的方法计提坏账准备，计提的减值准备是否充分适当，有无少提坏账准备虚增利润，多提坏账准备设置秘密准备的情况，从而确定对流动比率、速动比率、销售利润率等偿债能力和盈利能力的影响。对于应收票据，则要详细检杳其贴现和质押情况，检查其与报表附注的披露是否一致，与短期借款的金额是否吻合，有无长期未收的应收票据未结转应收账款。对于其他应收款，则要重点检查其项目明细，防止企业股东抽逃出资在具他应收款项中虚挂往来，或者企、仅(新公司法出台前)实际对外投资超过其净资产的50％时，超额部分在此项日下挂账。

第三，要关注企业存货。

对一般企业而言，存货大多具有数量多、金额大、品种繁的特点，加之其在原材料、产品、产成品等各环节之间的流转时间长，核算手续复杂，因而极易成为企业夸大资产、虚列成本、虚增利润的“调节器”，

对于存货项目，一要重点检查其实际品质，检查有无残损变质或过时的存货未及时清理，有无未按制度规定全额或部分计提减值准备而虚增资产和利润；二要重点检查产品成本结转的核算，要根据企业历史或行业平均成本指标，检查其成本结转与主营业务收入是否配比，有无少转成本虚增利润的现象；二要重点检查企业存货各个时期的资金占用状况，结合历史数据，检查其资金占用是否合理，存货库存是否适当，有无原材料紧缺、产成品积压滞销的情况。

第四，要关注企业的对外投资。

新《公司法》出台前，国家对企业的对外投资严格控制，累计对外投资不得超过企业净资产的50％，新《公司法》虽然不再限制，这与国家鼓励投资的大背景相关，但作为银行信贷人员，对企业的对外投资仍然要持谨慎的态度!综观国内许多大的企业集团或上市公司，都因在主营业务红火的情况下盲目投资，涉入自己陌生的经营领域，最终导致投资失败，资金链断裂，陷入濒临破产的绝境：分析企业的对外投资，一定要看投资的资金来源，如果是通过高负债来进行对外投资，则要慎之又慎，对企业的投资能力和决策水平进行估价，捏紧银行的“钱袋子”。

另外，对企业对外投资的核算方法也要非常关注。会计准则规定，对投资企业控制、共同控制或具有重大影响的，一律使用权益法进行核算，其投资收益随着被投资企业净资产的变动而变动，反之使用成本法进行核算，只有等到实际分得股利时才确认投资收益。而现实中计多企业钻制度的空子，“报喜不报忧”，如果被投资伞业发生亏捌时，则采用成水法核算，不确认本企业的投资损失；如果被投资企业产生盈余，则采用权益法进行核算，确认本企业的投资收益，从而达到人为操纵利润的目的。

第五，要关注个业的金融负债。

金融负债对企业而言是一把“双刃剑”，在高速增长时期，较高的金融负债水平可以使企业获得超额的收益。更好的发挥财务杠杆效应；反之，当收益水平低于付息奉时，就会产生财务包袱，带来偿债危机，形成企业巨大的财务风险。因而，金融负债对企业的偿债能力和营运能力影响很大，也成为我们日常信贷工作所关注的重点。

对于企业的金融负债，首先要检查其期限结构是否合理，长、短期负债与长、短期资产是否匹配，是否有短期借款资金被挪用作固定资产、无形资产、股权投资等长期资产项目，偿债期限与资金回笼不对应。

其次要对企业金融负债的保证：方式进行详细的了解，对抵押类资产的评估价值、变现能力进行科学的估价，对一些折旧率高、价格波动大的资产，以及某些变现能力差的专用设备更要慎之又慎，以科学合理的方法来确定其价值，规避市场风险。

再次要连笔检查企业长期金融负债的到期时间，重点关注有无将一年内到期的长期负债转列为流动负债核算，人为夸大流动比率、速动比率等短期偿债能力指标。

第六，要关注企业的所有者权益：

企业的所有者权益是企业的投资者在总资产中所占有的份额，通常称为企业净资产，下设实收资本(股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润等四个科目，其中最值得关注的是企业的资本公积。按照会计准则的要求，企业的投资溢价、外币折算差额、接受捐赠可以在此科目核算，而固定资产、太形资产的评估增值，在未实现交易前仍应该按照历史成本计价，不能虚增长期资产，确认资本公积，然而，在实际工作中，大量的企业通过长期资产，尤其是土地使用权的评估增值来达到增加净资产，降低负债串的目的，现阶段最为关注的是：各类开发区工业园区为了招商引资，纷纷以低地价甚至零地价束手枪投资项目，某些投资者取得土地使用权后，往往通过评估增值来作为抵押物向金融部门融资，几万元一亩的土地评估成十几万元，甚至几十万元一亩，大打空手道，造成抵押资产评估价值与实际价格的背离，把企业的经营风险转嫁给商业银行。

第七，要关注企业的主营业务收入。

主营业务收入是反映企业经营能力的重要指标，涉及到资产、负债、成本、收益等多个项目，极易成为企业造假的会计科口。―个正常经营的非投资型企业，

主营业务收入应该构成收益的主要来源，而投资收益、营业外收支带有相当的偶然性，只能作为补充，否则就会本来倒置。对一个企业的主营业务收入而言，银行信贷最关心的是两个方面：一是收入交易的真实性，应将收入明细账与企业增值税发票、所得税汇算清缴表进行核对，查找差异，杜绝虚假交易。对于年末、季未等企业核算的关键时点，要格外加以关注，谨防企业虚列收入。对企业发生销售红字退回，要逐笔核查，防止企业通过“先确认再冲销”的方式在年度间人为调整收入、二是收入定价的合理性。重点关注关联企业间的销售收入、分期收款销售收入、发出商品收入的核算是否合理，是否符合收入确认的相关条件。

第八，要关注企业的期间费用。

营业费用、管理费用、财务费用是企业的三项期间费用，其与主营业务收入存在较强的线性关系，在分析企业三项期间费用时，要结合历史数据进行比较，才能分析出费用波动的主要原因。一般而言，营业费用、管理费用随着主营业务收入的增长而增长，而财务费用则不同，它与企业的融资规模配比，与资金成本相当，如果财务费用与付息水平出现差异，则要重点检查资本化利息的核算是否准确，有无将赞用化的利息支出人为调整为资本化。

如某些企业，其机器设备、厂房等固定资产早已进入可使用状态，但其固定资产贷款利息仍然在在建工程、固定资产科目归集，不在财务费用中列支，造成企业少列支出，虚增利润，夸大收益。

第九，要关注企业的现金流量。

现金流是企业生产经营的血液，是银行信贷资金还本付息的真正来源，一个收益率再高的企业，如果没有充足的现金流，其收益也只能停留在应收账款、存货等空洞的报表数据上，并不能给企业带来实际价值。企业的现金流量分为经营活动、投资活动和筹资活动三大类，其中经营活动产生的现金流量最为重要，是企业还本付息的主要来源。一个理想的企业现金流量模式应该是：经营活动产生的现金流量净额为正值，投资活动产生的现金流量为正值，筹资活动产生的现金流量正负相间。

第十，要关注企业的报表附注。

会计报表、会计报表附注、财务状况说明书共同构成企业的财务会计报告，会计报表主表提供给我们的是企业的表内业务信息，而其大量的表外业务均在会计报表附注中反映，会计报表附注涵盖了企业的对外担保、诉讼、或有负债、存货核算、固定资产折旧、对外投资、信用证、保函、银行承兑汇票等多种信息，这对于我们分析信贷企业的财务状况、经营能力有时会起到“事半功倍”的作用。

注：“本文中所涉及的表格、注解、公式等请以PDF格式阅读原文。”