以规范促发展 互金行业将形成垂直细分格局

互联网金融行业在经历合规之路后，将会迎来更大的爆发式增长，未来整个行业将发展成垂直细分领域的格局，在各个领域中将会出现隐形冠军。

随着《互联网金融风险专项整治工作实施方案》《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等一系列监管文件的出台，互联网金融行业迎来了最强监管期。“不合规=退出”已成为当下互金行业的共识。

在这些监管政策文件中，多次提到“穿透式监管”，其实施是否有难度？能否成功落地？捷越联合创始人兼首席风控官王晓婷在接受本刊记者采访时表示，穿透式监管是一个行业发展的目标，但是需要一个实践过程，可能没有那么快。因为金融行业涉及服务、资本、信任等很多内容，实施穿透式监管需要政府、从业者等各方面共同努力。 王晓婷，捷越联合创始人兼首席风控官

全面升级内控促合规

“对于新兴的行业，如果管得过死、过紧可能就倒下了。如果管得过宽，可能就会鱼龙混杂。找到一个适度的监管方式和合适的监管时间，是需要讲究时机的。我认为对于金融是一定要穿透的。”王晓婷进一步解释道，对平台来讲，应按照监管的政策和指导意见来做，自身首先要做到合规，因为合规是企业发展的生命线。“我们现在通过技术手段，已经跟相关银行合作，把资金做托管，通过大账户小账户托管方式，让所有业务更合规。同时我们继续坚持小额分散，做小额信贷的方式，服务更多客户。”

王晓婷表示，经过近几年的发展，互金行业逐步由“市场之手带动的自下而上野蛮生长”阶段发展到“政府之手加强管理，完善体系，规范发展”阶段，并逐渐进入到“行业之手自我管理、自我约束”阶段。打造自律管理，就需要企业重视完善自身内控体系。

据了解，在业务发展的同时，捷越联合于2016年11月对内控体系进行了全面升级，旨在加强自律，及时防范、发现、解决经营风险。

“内控部门在企业中扮演着可攻可防的角色，就像是一支穿着盔甲、手持盾牌和尖矛的骑兵队伍。”王晓婷描述道，在越来越明朗化的行业大环境下，想要从国家相关法律法规、行业的监管办法以及公司内部规章制度这3个维度中自如运转，锻造一套专属于自己的内控体系就显得尤为重要。她介绍说，捷越联合的内控管理从自身实践出发，建立和完善了内控管理机构，并高度重视内控专业人才的培养，还建立了基于风险管理的内控文化。

据悉，捷越联合内控部门按照科学、精简、高效、透明、制衡的原则设立组织架构，设有内审、合规和法务等模块，并将治理层和管理层相隔离，避免职能交叉、缺失或权责过于集中。例如制订《捷越联合不相容岗位管理办法》《捷越联合离职审计管理办法》《捷越联合财务管理办法》等一系列制度，有助于内控识别、评估和解决风险。

建立基于风险管理的内控文化可以有效降低公司经营风险，使全员上下牢牢树立诚实守信的经营理念，杜绝舞弊事件的发生。为此，捷越联合通过建立完善的内部控制组织框架，将高管层、中层、普通员工全部联动起来，将内部控制的理念贯穿入公司上下，并对公司主要风险点建立追踪机制，以承接各种风险。同时，捷越联合为进一步巩固基于风险管理的内控文化开展了一系列教育活动，这些教育活动包括合规在线、e-learning、合规课件、合规漫画等。此外，由于所处的行业是快速发展的全新行业，没有现成的经验可以借鉴，捷越联合在传统金融内控经验的基础上，结合自身业务特点走出一条适合捷越发展的内控道路。为了更好地服务业务发展，捷越联合内控人员还自发学习了CPA、CIA等课程，系统地提升了自身专业知识水平。

王晓婷表示，面临目前的行业大考，对于一家企业来讲，只有遵守法律法规，严守行业规范，苦练内功，做到稳健经营，方能在竞争激烈的行业里占据一方有利高地。

“严把风控一直是我们在坚持做的，另外一个重点布局就是保留了线下资产端。在整个征信体系不完善的情况下，要做好普惠金融离不开线下。线下有获客以及整个贷中、贷后维护的功能，这两点都将决定资产的质量。”王晓婷介绍说。其实可以看到，银行也没有缩小或者减少线下网点，因为它有一些业务必须通过线下来完成。在目前的信用体制下，违约风险很低的问题需要通过线下来解决。

2015年下半年以来，一些问题平台接连曝出风险事件。当前监管层已有动作，在全国范围内开展互联网金融专项整治，这将有助于营造一个规范、健康的行业环境。问题平台频出的同时，也凸显了投资者自身的风险教育亟须加强。“投资者应该有一个认识：如果没有很好的风险辨别能力，可能只拿3%～4%的年化收益率;有一般的风险辨别能力，可能拿7%～8%的年化收益率;有很强的风险承受能力以及辨别能力，才可能拿7%～8%的年化收益率甚至更高。”

细分领域孕育隐形冠军

随着监管力度的逐渐趋严，很多借贷平台选择了主动退出或是转型，未来互联网金融将形成什么样的格局？王晓婷表示，互联网金融行业在经历合规之路后，将会迎来更大规模的爆发式增长，未来整个行业将发展成垂直细分领域的格局，在各个领域中会出现隐形冠军，而不会出现通吃的局面。届时除了之前的BAT之外，应该还有一些其他的大鳄会参与进来，这个行业真正迎来良性的竞争。然而，要想脱颖而出，平台的核心竞争力在于是不是具备生产好资产的能力，是否具有风险管理的能力。

对于市场未来的发展趋势，是否会出现兼并重组等现象，王晓婷进行了解读。她认为，未来2～3年是一个平稳的状态，甚至可能有一些下调，然后依然会往高走。因为在四、五线城市及县镇，有金融需求的人还没得到满足，他们要借到一笔款依然很困难的。王晓婷认为，逐步走向合规的互联网金融行业还会迎来大规模的爆发，也会出现新的参与者，但这种爆发与之前的“野蛮生长”不同，是健康的爆发，且有可能比之前更剧烈。因为存量市场和市场空间价值还非常大，还有各种各样潜在的金融需求没有被完全挖掘和覆盖。而垂直细分将成为未来互联网金融领域显著的特点，从业者对于各个场景的深耕，不仅有利于金融服务真正解决用户痛点，也有利于风控水平的提升。