浅谈民营企业的流动资产管理

【摘 要】企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心又是流动资产的管理。针对民营企业存在的流动资产周转率低下问题及民营企业特点，本文首先阐述流动资产额重要性和管理目标，然后分析了企业流动资产管理方面存在的问题，最后从资金管理、应收账款管理、存货管理等方面提出一些加强流动资产管理的建议。

【关键词】民营企业；流动资产；流动资产周转率

一、流动资产管理概述

1.流动资产管理的重要性

流动资产是指在一个经营周期内变现或者运用的资产，包括货币资金、应收票据、短期投资、应收账款、预付账款、其他应收款、存货等。是企业全部资产中最活跃的资产。随着社会的进步和企业的发展，企业中固定资产所占比例逐步降低，因此现代企业管理讲究和重视的是“轻资产”的管理，即流动资产的管理。

流动资产是企业得以运行顺畅的大动脉，流动资产的配置和管理是企业日常管理的重要组成部分，流动资产过多会增加企业的负担，影响企业的利润，反之，流动资产不足，会造成资金周转不灵，则会影响企业的生产经营。正常的流动资金需要量应当是既能保证生产经营的顺利进行，又无积压和浪费。因此对流动资产的管理越来越凸显重要和受到企业家的青睐。

2.流动资产管理的目标

流动资产管理的基本目标就是以最小的投入满足生产经营周转的需要。因此加快流动资金周转速度，既可以提高资金利用效果，又可以减少资金占用，进而为企业创造的经济效益也越高。同时流动资产只有快速转换为现金，才能维持正常生产经营，才能及时偿还债务。

二、民营企业流动资产管理存在的问题

1.货币资金的管理存在的问题

（1）“有多少钱办多大事”的错误观点

这种观点很偏颇，原因在于企业在制定发展目标时，应该持这样一种观点，我们要做到什么目标，这个目标需要多少资源的支持，而我们则努力实现资源的充分、合理配置。

（2）闲置资金未得到充分有效利用

保持适度的货币资金，提高闲置资金利用率是企业维持正常生产经营，及时偿还债务的前提，同时加速货币资金的周转又是提高企业整体资产周转率的条件之一。如何保持合理适度的货币资金，如何实现收入以货币资金形式回笼，如何加快货币资金周转率，进而加快企业周转速度，实现货币资金的增值，如何通过资金收支的预测实现资金的合理配置，以及如何提高企业偿还能力是摆在民营企业面前突出的问题。

（3）未充分利用现金浮游量

目前，人们普遍感到资金紧张，实际上是现金短缺。现金不足，会影响企业的业务进展，严重者还会导致财务危机甚至破产。而企业从开出支票以及商业汇票，到收款人将其存入银行或办理解付之前需要一段时间，现金在此阶段称之为现金浮游量。在此期间，尽管企业开出了支票和商业汇票，却仍可以动用在活期存款账户上的这笔钱。而许多企业未考虑到这点，任其待在账户上，错过了资金使用的良机。

2.应收账款的管理中存在的突出问题

（1）应收账款过多是企业面临的最严重的财务风险之一

应收账款是企业资产方一个非常大的风险点，因为只有最终能够转换为现金的应收账款才是有价值的，而那些预期将无法转化为现金的部分就是无价值的。过多的应收账款，一方面由于对流动资金的大量占用，企业为了克服现金流量不足的压力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负担的财务费用迅速上；另一方面，其坏账准备的计提将使企业负担的资产减值损失迅速上升，从而给企业业绩造成巨大的压力。因此，迅猛增加的应收账款往往预示着业绩风险。

（2）客户信用政策恰当与否影响企业的盈利能力

企业发生应收账款的原因主要是满足扩大销售的竞争需要。在市场经济条件下，存在着激烈的市场竞争竞争机制的作用迫使企业采取各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等之外，赊销也是扩大销售的手段之一，同样条件下赊销产品或商品的销售额会大于现销产品或商品的销售额，因为顾客从赊销中可以得到好处，出于此种情形的考虑，企业不得不以赊销招揽顾客，于是产生了应收账款。其性质是一种商业信用。由于应收账款既可以增加收入，进而增加企业的盈利，但同时也会增加坏账成本及资金占用成本、收账成本。

（3）缺乏对账机制，会计系统控制薄弱

民营企业未建立完善的应收账款对账机制，导致账面数与实际数有差异，长期挂账。未设专人管理应收账款，加之部分会计人员素质不高，不能对应收账款进行常态化管理。即使客户信用变差，也不能及时察觉异常。

（4）未建立应收账款回收的相关人员责任制

客户质量是影响应收账款回收的重要因素，但很多单位未将应收账款的发生和回收建立专人负责制，考核业务部门的工作只将销售收入纳入考核范围，未考虑回款率和回款周期。

（5）信用政策不合理，坏账风险加大

信用标准是企业决定授予客户信用政策所要求的最低标准，也是企业风险承受度的一个基本判定标准。信用政策的标准严格，可使企业遭受坏账的损失减小，但不利于扩大销售。反之，信用政策的标准过宽，可能利于扩大销售，但增加坏账损失风险。可见，信用政策是否合理，直接决定了企业的收益与风险。

3.应收票据未视同货币资金进行管理

目前许多企业只重视货币资金的管理，缺乏对应收票据常态性管理，没有将应收票据上升至货币资金等同看待。

4.其他应收款的管理存在问题

首先，日常报销不及时。若一业务员借出大量费用，但不及时报销或归还，而财务部在发放此人的工资中扣除又会引起他的不满意，该如何对待和处理。这种情形如不加以控制，会造成大量资金外流，甚至会导致赖账不还现象。

其次，某些应收款可能是借出后造成资金的体外循环，产生收益不上账，这些成了滋生账内账或私设小金库的温床，长期不还还会造成纳税调整。

5.存货管理与业务部门脱节

（1）采购环节未实行公开招标

采购人员采购大宗存货只凭供应商关系的亲疏程度，未实行公开招标环节，致使原材料等物资质次价高，严重损害企业经济利益。

（2）仓储部门与财务部门完全平行运行，财务失去管控作用

存货按管理模式分可分为单独设立仓储部门与财务与仓储部门交叉运行的方式。由于财务与库管平行运行，会导致财务失去监控的意义。存货的流动直接反映了企业的资金流，更是企业生产和销售得以正常运转的前提，同时还反映了企业产品的畅销与否及是否能够跟上企业生产的进度。

（3）存货发出后未及时跟踪采购方销售结果

由于销售出库的库存商品积压变质甚至失效过期而发生销货退回。以某医药销售公司为例，该医药公司药品有有效期，业务员做成一笔销售后，即发货至对方仓库，而对方单位是医院，通过医生开具处方消化库存，发票开具及货款销售也与处方的开具与否直接关联，导致部分近效期药品随着时间推移而失效，最终导致医院退货，即使不退货，资金流随着物流转移至采购方，使得医药销售公司的资金都积压在了医院，这样一方面管理起来很不方便；另一方面存货的管理也会被医院牵着鼻子走，无法达到存货管理应有的效益。

三、完善流动资产管理的对策与方案

1.货币资金管理对策

（1）加速应收款回笼，融资规模适度

针对货币资金管理存在的错误观点，结合企业日常资金短缺的困难，应当积极加快应收账款的回笼，同时制定合理的融资规模和方式，融资的规模取决于企业对资产负债率的敏感程度，最重要的是企业自身的造血功能即经营活动产生的净现金流量。同时还应当关注现金收支计划，以合理预测未来现金需要量。

（2）控制现金持有规模，提高闲置现金利用率

现金持有机会成本与短缺成本之和最小是企业最佳现金持有量。对于超出最佳现金持有量的货币资金，应当进行理财规划，可以进行收益率较高的短期投资。

（3）适时利用现金浮游量，减少资金占用

在对供应商的货款支付信用期内，可以将未到付款期的货币资金用于安排急需资金的项目，减少资金占用数额，环节企业资金压力。

2.加速应收账款回款率的方法

（1）运用考核手段

应当将应收账款回款率和回款周期同销售部门的业绩考核结合起来，实现业务与财务的高度融合。

（2）注重应收账款账龄的分析，增强坏账识别能力

密切关注分期或赊销业务，建立账龄分析表，对超过信用额度及信用期限的客户，应及时催促其及时还款，并根据账龄分析表调整客户的信用政策。

（3）盘活应收账款

有的应收账款期限较长，不利于企业资金周转率的加速，因此必要时可以将应收账款进行质押贷款或资产证券化

（4）针对不同销售模式采取不同的销售政策

应当将企业的现销和赊销分开管理，并对赊销客户信用调查及信用政策的制定加以研究，同时考虑现金折扣、销货退回、坏账损失。企业应收账款管理的目标，就是要在信用政策增加的盈利和信用政策的成本之间做出权衡。只有赊销带来的盈利超过了所增加的成本时，才应当实施赊销。也因此，最佳赊销额应当是应收账款信用政策所增加的盈利大于这种政策的成本条件下，其盈利与成本之差最大的应收账款赊销额。

（5）强化前期信用调查和信用评估

可以通过以下几个方面来进行测评：①客户的财务报表，要求提供资产负债表、利润表、现金流量表。②客户对其上游客户的付款记录，企业可以询问其他供应商询问他们同某客户的交往经验。③客户向本企业付款的历史记录。比如是否付清了前款以及付款周期的长短。④客户的银行资信等级也决定了采取何种信用政策。

3.应收票据的管理对策

（1）应收票据视同货币

针对应收票据管理松弛，货币化观念不强，我认为首先应当加强领导及财务人员的应收票据货币化观念。

（2）重视会计系统对票据的监管

还应当重视台账的管理以及票据的规范化管理，并且应当能够盘活票据。对于未到期应收票据，既可以转付购货款，也可以申请银行贴现，这样也可以加速资金周转速度，补充企业的现金流。

4.加强其他应收款的控制、监督

（1）完善费用报销管理制度及往来款项管理制度

对于员工办理公务或出差借款，应当规定限定期内报销、还应规定前款未清者不得再次借款，对于拖欠借款者可以加收一定数额的利息在工资中扣除。还应定期清理员工往来款项。加强会计系统监控。

（2）树立企业领导和员工的税法意识

提高会计人员的素质和职业敏感度，通过内部审计机制对借出款项设立账外帐的领导进行监控，会计人员应当严格遵循会计法和税法拒绝为领导办理未经集体决策讨论的借款。

5.针对仓储部门与财务部门的平行运行

（1）实行公开招标、保持招标透明度

对于大宗物资应当建立公开招标制度，杜绝关系采购，对招标全过程进行公示，必要时还应当实行采购人与供应商有利害关系的回避制度。

（2）仓储部门置于财务部门的领导之下

物流的方向决定着资金流的方向，只有将仓储部门置于财务部门的监管下，才能实现产量或销量保持同方向以及库存与生产的同步运转的顺利进行。还应当建立存货品种分析报告制度，及时发现畅销产品或积压产品，可以将财务与仓储部门结合起来考察绩效。重视存货盘点，通过定期或不定期盘点机制堵塞库存漏洞。

（3）跟踪销售结果，积极采取应对措施

针对医药销售企业的特殊性，应当建立近效期药品的预警机制，将药品的有效期做一个统计分析，并将数据提供给对方，以利于对方加大近效期药品的销售力度。

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