当前欠发达地区落实适度宽松货币政策的分析及建议

金融危机以来,国家实施了适度宽松的货币政策,有力地保证了经济平稳快速发展。本文试图以张家界为例,分析欠发达地区如何把握和落实好当前金融宏观调控政策,支持地方经济又好又快发展。

一、张家界经济发展与适度宽松货币政策的结合分析

张家界因旅游建市,辖两区两县,属于经济不发达地区,全市2009年GDP仅203.1亿元,人均GDP仅12289元。全市发展总体目标是建设世界旅游精品,当前围绕打造世界旅游精品已进入“第二次跨越”的关键时期,向建立绿色、低碳、宜居的国际性旅游度假城市方向迈进。特别是国务院《关于加快发展旅游业的意见》提出将旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业,为旅游业的发展带来良好政策机遇。当前制约旅游业发展的一个大的问题是城市面貌落后,为此政府实施了“三年有改观,五年大变样”的工程,三年有改观的目标已基本完成,随着“五年大变样”工程的继续实施,投资仍将保持快速增长。张家界的产业发展符合国家调整经济结构、转变发展方式的战略方向,本地区也在国家扶持“三农”、支持欠发达地区发展等政策倾斜范围,具体到金融宏观政策落实方面,主要属于“有保有压”调控政策中“保”的对象,这就为金融业发展提供了很好的支持基础和平台。

当前全市经济发展来势较好,2009年GDP增长13.7%,但总体上还处在底子薄、基础差的阶段,旅游业对外部环境的依存性大,经济发展中抵御风险的能力弱,强基础、调结构、上水平、不断提高竞争力,是相当一个时期内经济社会发展的主要致力点。2010年国家继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,比较2010年与2009年货币政策,二者均属“适度宽松”,但内涵存在差异,2010年信贷总量更强调适度,信贷投放节奏更求平稳,结构调整更注重实质,风险防范更加强化。

上述情况和特征表现在金融领域里,将集中体现为信贷供求矛盾和结构调整压力。在建设世界旅游精品和应对金融危机的经济刺激政策过程中积累的刚性信贷需求,尤其是去年新开工项目后续信贷需求和今年新开工项目的贷款需求旺盛,但受宏观调控影响、银行监管政策约束和政府融资平台承债能力限制,银行信贷供给能力受到制约,信贷供求的总量矛盾将会突出,同时,与此相关,中小企业、三农和其他弱势领域、薄弱环节的融资难或会凸显,民间融资可能在信贷收缩期和信贷结构调整期再趋活跃等。从发展态势看,张家界市是旅游新城,经济处于快速发展时期,发展速度高于全国,信贷资金需求旺盛,在宏观调控政策不发生大的变化下,预计2010年全市信贷投放规模为2009年的90%,即全年信贷增长40亿元,预计存款增长39亿元。

二、经济金融运行中需要特别关注的问题

(一)经济总体水平不高、优质企业主体缺乏等与银行信贷政策支持间存在一定矛盾

一是受地方经济总量的制约,由于经济不发达,市区县财政收入总量达不到部分银行机构总行制定的标准,给信贷营销带来困难,在全国、全省范围内来看优质信贷资源相对较少。二是企业贷款条件的制约,经济快速发展为本地企业快速发展提供了机遇,但总体上大的企业、实力强的企业少,一些企业特别是中小企业存在财务制度不健全,企业自有资金不足、隐性负债较多等问题,部分企业盲目扩张,不具备银行贷款条件,同时社会信用环境有待改善,银行机构对这类企业存在畏惧心理。

此外,由于优质项目和客户有限,银行业同业竞争有所加剧,贷款行降低贷款利率、放宽贷款条件,住房消费贷款等个别领域出现信贷资金买方市场,有的行采用免抵押、免保险等方式给予按揭贷款,项目开发贷款行的风险控制难度加大。

(二)社会高息融资对银行信贷资产安全可能造成影响

由于欠发达地区中小企业规模小、经营状况和信用状况欠佳,资信等级偏低,地方中小企业信用担保体系又不完善,中小企业的贷款需求难以充分满足,为解决资金困难,往往寻求社会高息融资。张家界的社会高息融资主要集中于一些中小企业、农业产业化企业等,支持这些企业的银行机构反映资金风险防范难度大,尤其是一些个人或合伙经营项目,一旦经营困难或欠债较多,出现外逃,风险很难控制。包括已经暴露的西部万农、广和公司等高息融资已给银行资金造成影响,银行机构维权成本高、难度大、资产保全难,还有一些潜在的涉及社会高息融资的公司对银行资产的影响尚未显现。

(三)贷款投放领域、行业较集中存在潜在风险

目前各项基础设施以及旅游、酒店行业中的贷款占贷款总量的比例较高,贷款主体主要为政府投融资平台,贷大、贷集中在全市经济发展阶段中客观存在,对于政府投融资平台,在支持和规范发展的同时,需要关注和防范可能的风险。一方面,政府投融资平台公司为金融机构投资提供了一个好的平台,另一方面,受政策调整、经济波动、市场变化等因素的影响,一旦投融资平台的项目投资收益不能覆盖成本,或者投融资平台公司在某个资金环节出现问题造成资金周转困难或资金链断裂,就会给地方财政造成很大压力,影响银行信贷资金安全。

三、有关对策建议

(一)认真落实适度宽松货币政策,增强针对性和灵活性

根据国家确定的宏观调控政策,按照“总量适度、节奏平稳、结构调整、风险防范”的要求,贯彻落实适度宽松货币政策,加大窗口指导力度,加强货币政策效果评估,引导信贷合理增长,促进信贷结构调整,满足社会经济发展的合理资金需求。

金融机构科学安排全年贷款投放进度,减缓贷款季末、月末及月度间波动,避免大起大落。支持经济结构调整和重大基础设施建设、新型城市化、新型工业、旅游业提质升级、现代服务业的发展和农业结构调整、民生改善、中小企业等薄弱环节的资金需求。政府相关部门要抓好项目建设和各类企业主体特别是中小企业的培育,为金融机构提供优质信贷项目。

(二)深化社会信用体系建设,打造资金“洼地”

进一步推进社会信用体系建设,推动环保信息、公用事业信息、工程领域信息等非银行信息采集工作,进一步抓好农户信用档案建设,推动中小企业信用体系建设。推广信用报告使用范围,严格落实守信激励和失信惩戒制度。继续开展金融安全区创建活动,开展县域金融生态环境评估工作,积极搭建政银企合作平台,强化金融生态环境对金融资源配置的引导作用。

(三)创新金融服务,破解地方发展融资瓶颈

不断创新信贷产品和服务方式,以拓展动产抵押贷款和联保基金贷款业务为依托, 大力推介适合农村、小企业的信贷产品,认真做好集体林权制度改革与林业发展金融服务工作;支持深化金融改革,重点关注支持农业银行“三农”服务事业部改革试点,支持农信社深化改革,支持发展小额贷款公司、村镇银行、农村商业银行,完善农村金融组织体系。

支持符合条件的企业通过股份制改造、发行债券和上市等方式,实现直接融资;探索引进BOT、TOT等先进融资方式,满足城市建设、公用事业发展的资金需求。

(四)加强金融风险监测预警,维护辖区金融稳定

加强分析和评估影响金融风险的因素,关注房地产信贷风险、产业结构调整中的信贷风险、信贷集中度偏高及存贷款期限错配隐藏的风险,在支持和规范政府融资平台发展的同时防范可能发生的风险,分析信贷周期、经济周期和产业调整周期对系统性金融风险的影响,关注和监测地方中小金融机构流动性等方面的风险以及潜在的涉及社会高息融资的公司对银行资产的影响,及时发出预警信号,适时向地方政府、有关部门提示。

(作者单位:中国人民银行岳阳市中心支行)