中国联通 3G时代云计算的主力

中国联通是国内唯一一家同时在纽约、香港、上海三地上市的电信运营企业，也是全球第三大移动通信运营商。随着我国政策对云计算的大力支持，作为云服务产业主力军的中国联通，必将受益巨大。

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事件：

公司日前召开了“联通云计算研讨会”，对于公司未来的云计算做了展望。同时公司也宣布降低3G套餐资费门槛，将A，B，C所有3种的3G套餐最低价均从百元左右大幅调降至46元。

评价：

中国联合通信有限公司（简称中国联通）是中国第二家经营电信基本业务和增值业务的全国性国有大型电信企业，经国务院批准于1994年7月19日正式成立。成立中国联通是党中央、国务院作出的电信改革的重大举措，标志着中国通信业引入竞争机制，结束了多年来的独家经营体制。

中国联通为有限责任公司，自主经营、独立核算，自负盈亏。目前在全国30个省、自治区、直辖市设立了163个分公司和6个子公司，员工总数逾万人。

中国联通通信网是国家公用通信网的有机组成部分。中国联通的经营范围包括：无线通信业务、长途电话业务、本地电话业务、数据通信业务、电信增值业务，以及与主营业务有关的其他业务。

中国联通致力于提供优质高效的电信服务。成立以来，各项业务快速发展。

中国联通是国内唯一一家同时在纽约、香港、上海三地上市的电信运营企业。目前，中国联通已建成覆盖全国的综合通信网络。公司在国内率先选择GSM移动通信技术；率先在统一的基础网络平台上构建数据通信网、长途电话网和互联网。2001年下半年，中国联通史无前例地仅用半年时间建成覆盖全国的CDMA移动通信网。目前，中国联通移动通信用户总数超过8000万户，其中，CDMA用户数超过1300万，是全球第三大移动通信运营商。

运营商是我国云服务产业的主力军

国外的云计算的领军企业有亚马逊、微软、Google、IBM等大型的IT巨头，他们提供计算资源、存储、电子邮件及会议软件等一系列服务。对比国内，由于云计算还处于起步阶段，很多IT公司由于缺乏资金、技术、人才和用户等资源，难以提供大规模的云计算服务，而中国的运营商，特别是中国电信和中国联通，在互联网领域长期提供IDC服务，积累了很多的用户和运营资源（联通已经拥有4663.2万个宽带用户），再加上拥有强大的资金、人才和宽带资源，当之无愧的成为我国发展云计算的主力军。

政策将大力支持云计算的发展

云计算是新兴的技术体系和产业价值链，是一场新的信息技术的重大变革。目前国内外产业的起点差距不大，我国政府也是大力支持云计算在国内的发展。在国家出台的“十二五”规划中，以云计算为代表的信息技术应用已经成为政府、科研和企业领域投资的热点。工信部和发改委也在上月出台了相关通知，确定在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算。云计算在国内将有广阔的市场空间。

云计算技术的准备孕育着云计算产业的爆发。随着近几年的技术演进，IT产业已经涌现出很多云计算技术的解决方案，可以说，无论是硬件商还是软件商都为云计算做了很多的准备，比如多核技术的发展、分布式计算和虚拟化技术等。IBM、微软等IT巨头也都提供了比较成熟的云计算解决方案。

iPhone系列手机为公司带来大量的高端用户

公司在高端已经拥有了450万户iPhone用户，为公司锁定了300亿元的收入。iPhone这一高端机型也从移动吸引了很多的高端客户，据统计有70%的iPhone用户是从中国移动转移过来的，可见明星机型的号召力。相信如果携号转网在全国全面铺开，联通会更多地受益。用户在WCDMA的网络上拥有良好的客户体验，为公司带来了良好的口碑。明年1月公司将引进3G版iPad，预计至少可以使公司每年新增300万数据卡用户。

众所周知，由于无线上网卡用户一般会进行较大量的数据下载类行为，从而会使无线网络容量的快速消耗，进而会使传统的语音通信出现拥塞、掉话等严重影响通信质量的现象。因此，除非具备较好的网络状况，电信运营商不会主动大力推动无线数据卡业务的发展。而今年以来，中国电信将其无线上网卡用户从单纯的时长计费转变为流量及时长混合计费方式，则是其无线网络不堪重负后不得已进行的流量限制行为。因此，此番中国联通与苹果公司商讨引进3G版本的iPad为其无线上网卡发展提供终端助力，可从侧面表明中国联通已对其3G网络的覆盖率、质量及容量具备了足够信心。

积极推进低端手机补贴策略

目前公司除了继续补贴iPhone等高端手机外，还积极开拓低端的智能手机市场，公司推出多种资费在100元以内的套餐产品，最低套餐在46元左右。

中国联通宣布将于今年12月底前正式推出3G基本套餐C和无线上网卡半年卡和年卡资费，同时原有A、B系列套餐门槛进一步降低至46元。新推出的3G资费套餐大幅降低了3G消费门槛，增加了更多的本地通话分钟数、更加灵活的上网卡计费方式等，充分满足了不同用户的实际需求，将让广大的用户更好地体验全球商用最为成熟、速率最快的WCDMA3G的精彩。据介绍，中国联通此次推出的3G基本套餐C系列共分46、66、96元三档，与原有A、B套餐相比，C套餐内包含了更多的本地话音分钟数，保留了国内长、市、漫一口价、国内免费接听等联通独创的3G套餐结构，数据流量与同档B套餐相当，非常适合不经常出差漫游、本地通话较多的用户。同时，原有面向手机上网用户的A套餐和面向国内漫游长途使用较多的B套餐门槛进一步降低，均推出了46元档的新套餐。

公司估值与评级

预计公司2010、2011和2012年的全面摊薄EPS分别为0.09、0.19和0.30元，公司目前股价的估值为1.6倍左右，处于历史估值的中下端。公司未来几年3G业务发展顺利，同时云计算未来的空间巨大，因此，看好公司未来的发展，给予“买入”的投资评级。