企业集团投资管理存在的问题及对策

【摘要】企业集团是由多个企业法人组成的经济联合体，以母子公司为主体的企业集团是我国企业的主要组织形式。在企业集团发展壮大的过程中，投资的作用越来越大。然而，因我国企业集团发展历史较短，投资管理理论比较薄弱等因素的限制，投资活动的管理方面存在一系列问题，这些问题不同程度的影响着企业的投资效益。本文针对这些问题提出一些加强企业集团投资管理效益的对策。

【关键词】企业集团 投资管理 问题 对策

一、企业集团投资管理的意义

企业集团是随着经济的发展形成的高级企业组织形式，是现代企业高度发展的必然趋势。企业集团在世界经济中占有重要的经济地位，反映一个国家在世界舞台上的经济竞争力。随着经济的发展，大型企业集团不断向纵深发展业务，对于企业集团来说，投资是企业集团提高经济效益的重要手段。通过对企业集团投资管理情况的研究，分析投资管理面临的问题。针对如何加强企业投资管理，发挥投资管理在提高业绩和获得收益方面的作用提出建议。

二、企业集团投资管理存在的问题

（一）缺乏科学整体的投资管理战略指导

投资活动作为企业集团财务活动的一部分，需要在科学的投资战略指导和合理的规划指导中展开。然而在企业集团的实际操作中，很多集团只顾眼前的利益盲目投资，不考虑自身的实际情况与发展规划，，使企业的投资风险增大。另外，在企业集团的投资活动中，很多集团的子公司不考虑企业集团整体发展战略，只顾自身的投资利益。最终子公司的投资活动导致企业集团整体发展布局不合理，使企业集团整体的长远发展受到影响。

（二）资金来源单一，资产负债率高

我国企业集团投资所需要的资金来源单一，基本都是银行的短期借款，只有很少的一部分是企业集团的自筹资金，这使得企业的投资活动对银行的依赖很大。将如此多的短期借款投入到投资并购中，这些投资活动大多是长期投资，投资回收期长，想通过投资收益来偿还银行借款在短期内是比不太现实的。只能以款偿还借款，单一的资金来源和较高的资产负债率，使企业的债务压力和财务风险增大。

（三）子公司投资执行力较低

企业集团拥有众多的子公司，而且可能分布在全国各地，大多企业集子公司采取分权式管理，子公司对自身各项财务活动拥有很大的自。企业集团对各子公司的投资与资金情况监管不力，致使子公司只考虑自身的发展利益，对子公司的投资决策执行不力。或者当子公司的投资活动获得的闲余资金时，自行对资金的使用进行分配，不考虑企业集团的整体需要。导致集团资金的利用效率不高，阻碍了集团实现企业价值最大化的战略目标。

（四）对外投资方式单一

企业集团的对外投资基本都是靠股权投资实现的，即通过投资设立新公司或参股已有企业，从而对大多数集团实现控制或重大影响，投资方式单一。虽然通过股权投资的方式便于对子公司的管理控制，但这种投资管理的方式要建立在集团拥有雄厚资金的前提下。我国除了国有大型集团外，大多企业集团资金实力有限，长期股权投资的投资回收期长，需要集团拥有强大的资金支持，给集团的财务方面带来很大的压力。

（五）高素质的财务管理人才不足

在企业集团投资管理过程中，在资金的投向、投资项目的选择与实施等一系列管理活动中，财务管理人员会参与投资管理的全过程。而企业集团中，因其投资活动的复杂性，需要企业拥有高素质的财务管理人员。现实中的情况是我国缺乏专业的财务管理人员，许多企业都是由会计人员兼职财务管理人员。普遍存在财务管理人员专业知识不扎实、职业素养不高等问题。这都会制约投资管理活动的科学合理进行。

三、加强企业集团投资管理的对策

（一）制定科学整体的投资管理战略

企业集团应该以集团总部的整体投资管理战略为指导，在投资之前对将要投资的项目进行投资可行性分析，对投资的收益性、风险性等情况进行科学的预测，做出适合企业的合理科学投资管理战略。在企业集团做出投资战略时，要制定适合企业集团整体的发展战略。企业集团是一个由多个企业法人组成的联合体，子公司、分公司做出的投资管理战略要服从企业集团整体的发展战略，与企业集团的整体发展布局相适应。

（二）丰富资金来源，降低资产负债率

企业集团在筹集投资资金时除了必须向银行筹集的短期借款外，还可通过提高集团竞争力吸引其它企业、公司对本集团进行投资，运用股东的股本、实收资本等进行对外投资。另外适当运用集团的闲置资金和实物资产等进行短期投资，减少长期股权投资也是减少集团负债的一种方法。通过转变集团的投资资本结构，减少负债的方法来降低资产负债率，缓解集团的债务压力和财务风险。

（三）加强对子公司的投资监管力度

企业集团总部应加强对子公司投资活动的监管工作，在向子公司下达完投资决策之后，要对投资的各个环节进行有效的监督与管理。在投资实施过程中要积极对定期对投资项目进行审计监察，对投资结果进行验收评价。对各子公司投资过程中资金的使用情况，投资结束后资金的回收情况进行监督管理。从而提高资金的利用率，使资金保持良好的流动性，增加企业的投资收益，提高企业的投资管理水平。

（四）对外投资方式多样化

企业集团投资的目的是使经济利益流向公司，因此投资方式的选择也不是唯一的。企业集团集团在对外投资方式时除了股权投资之外还有其它投资方式。首先可以利用闲置资金来购买短期有价证券来进行短期投资，毕竟这种投资证券市场上交易活跃、可以随时变现。另外还可以对其它公司进行债券投资和实物投资。合理利用公司的闲置资金和实物资产等对外投资，通过投资方式的多样化适当降低集团的投资风险和债务压力。

（五）加强专业财务管理人员的培养

为了保障企业集团投资管理活动的科学合理进行，培养一批高素质的财务管理人员是非常有必要的。企业集团集团一方面应该引进一批财务管理专业的人才，另一方面企业集团应该对公司的财务管理人员进行专业知识培训，鼓励员工通过继续教育不断更新、充实自己的专业知识。建成一批复合型的财务人员队伍对企业集团的投资活动科学顺利进行提供技术支持。