订单融资解企业资金困境

“企业如果没有足够可以抵押的固定资产，但是拥有绝对实力的上下游客户，可不可以由客户的订单做担保，向银行申请解决企业资金困境?”针对企业的难题，目前多家银行开展订单融资业务，向有融资需求的企业开绿灯，有效缓解了企业融资困境。

多家银行推出

订单融资业务

订单融资是企业凭信用良好的买方产品订单，在技术成熟、生产能力有保障并能提供有效担保的条件下，由银行提供专项贷款，供企业购买材料组织生产，企业在收到货款后立即偿还贷款的业务。

订单融资作为一种信贷创新产品，具有不少优点：如可以帮助企业扩大贸易机会，使企业大幅提高接收订单的能力；融入资金进行台同订单项下原材料的采购和加工，减少自有资金占用，有效提高企业资金周转效率，获得盈利新空间；创新担保方式，单据要求简单。

一般情况下，订单融资业务办理的流程是：一、企业与购货方签订购销合同，并取得购货订单；二、企业持购销合同和购货订单向银行提出融资申请；三、银行确认合同、订单的真实有效性，确定企业的授信额度后，企业在银行开立销售结算专用账户；四、企业与银行签订订单融资合同及相关担保合同；五、银行向企业发放贷款，企业须按合同规定用途支用贷款、完成订单项下交货义务；六、购货方支付货款，银行在专用账户扣还贷款。

目前，国内许多银行都开展了订单融资业务。中国银行工作人员说，订单融资业务是为支持国际贸易项下出口商和国内贸易项下供货商备货出运，应卖方的申请，中国银行根据其提交的贸易合同或采购订单向其提供用于订单项下货物采购、生产和装运的专项贸易融资。该业务适用在备货、生产、装运阶段有融资需求的供应商。

中国银行举例说，A公司是一家以生产和出口数码美发产品为主的民营企业，该公司产品品质稳定，安全性能高，销售快速增长，并与下游买家建立了良好的互信关系。A公司的买方F公司是一家美国公司，世界专业美容美发行业中最大的品牌公司之一，与A公司的合作已有几年，A是其在中国的第一家合作公司，从A采购的直发器逐步占其总销售额的10％左右。

为了降低成本，简化手续，A公司与F公司的结算方式由信用证转变为赊销，原来的打包贷款产品不再适用。随着公司订单数额快速增长，公司利用自有资金进行原材料采购已不能满足业务需要，导致很多订单不敢接，公司发展受到限制。

为解决以上问题，A公司向中国银行寻求解决方案。经研究，中国银行向A公司推介了订单融资产品，并为A公司设计了订单融资与出口商业发票贴现组合运用的解决方案：在备货阶段，依据A公司与F公司的订单办理订单融资，支持A公司原材料采购，融资期限3个月；发货后，A公司将发票提交中国银行，并指定中国银行为唯一收款银行，中国银行办理出口商业发票贴现并归还订单融资款项；到期F公司付款，偿还中国银行融资款项。通过中国银行订单融资产品，A公司所面临的问题迎刃而解，业务规模不断扩大。

据了解，中国银行订单融资申请条件：第一，基础交易具有真实的贸易背景，订单有效且内容清楚、明确；第二，供应商履约能力强，与买方保持长期稳定的业务往来关系；买方资信良好，达到中国银行相关准入标准；第三，货物出运后在中国银行办理相关结算手续；第四，融资期限与订单项下货物采购、生产和装运期限相匹配，原则上不超过180天。

另外，华夏银行近期推出了出口订单融资，专门为以汇款或跟单托收为主要结算方式的出口企业量身玎做，可以为企业出口发货前生产出口订单下的货物或采购商品原材料提供短期融资。

华夏银行工作人员表示，这款融资产品的推出，为那些尚未采用传统信用证结算方式的出口企业提供了新的融资渠道，降低了企业出几货物的结算成本，使得出口企业不必再采用交易成本较高的信用证结算方式也可获得银行提供的融资，满足了客户出口发货前采购、生产和装运货物的需求。期限最长可达4个月，与发货后融资产品相结合融资期限最长可达180天。

华夏银行表示，这款发货前的融资产品还可与发货后的融资产品相组合使用，即在华夏银行办理出口订单融资的客户在出口发货后，可继续在华夏银行办理出口押汇、出口代付、国际保理等方式的融资，并以此发货后的融资款项归还出口订单融资的本息。可以使出口企业轻松实现“全过程融资、分阶段管理”的融资模式，为客户提供了新的融资渠道，帮助存户扩大融资比例、降低融资成本。凡是具有出口经营权，采用汇款或跟单托收结算方式的出口企业均可到华夏银行申请授信后办理此项业务。

此外，工行北京分行也开展了订单融资业务。该行工作人员介绍，该行成功运用订单融资方式为两家中标上海肚博会和广州亚运会采购项目的小企业办理融资贷款800万元，及时解决了企业的融资问题。

开展科技企业订单

融资业务需谨慎

对于银行而言，订单融资也并非全无风险。北京银联信的一份分析报告认为，银行对科技企业开展订单融资需特别谨慎。

报告认为，商业银行如果开展订单融资业务，需要付出三个代价。一是客户范围有一定的压缩，毕竟摆脱传统抵押物的束缚，采用订单融这种创新型贷款模式，必须以优质客户为基础；二是放宽了对科技型中小企业金融服务中不良贷款的容忍度，从某种程度上说即是用风险换收益，虽然值得一试，但也降低了商业银行的容错率；三是模糊了商业银行的风险定位。

报告说，虽然目前各银行均在探索订单融资的可能，但是仍然存在不少困惑。首先是，监管部门对于科技型中小企业并无统一定义及标准，“前期有大量科研投入、企业法人有高学历高素质、拥有知识产权”就是银行能描述出的科技型企业。尽管是不得已而为之之举，但不可否认这种标准充满“水分”。其次是订单融资有两个前提，一个是订单本身是“优质”的，即下游客户优质、产品优质；二是科技型中小企是优质的，即技术质量过硬、知识产权过硬。这两点无论是哪一点，商业银行都不好掌握切实的资料，因此，开展订单融资必定会增加风险。

实际上，目前对高科技企业的贷款，一旦企业项目开发失败，银行要承担全部贷款风险。如果企业项目开发成功，银行仅能获得既定的贷款利息，全部额外收益均为企业所得。此外，我国现在还没有实现利率市场化，利率长期以来受到严格管制。对成熟的大企业贷款和对中小高科技企业的贷款的成本差异无法通过利率调整来消除。这些都已经造成了科技型中小企贷款的风险和收益极不对称，相比传统产业来讲，商业银行在开展该类贷款时已经扩大了风险容忍程度。

科技型中小企贷款业务除了传统信贷业务面临的风险之外，还有其特有的科技风险。即关键设备的风险，关键研发人员的人身安全、流失等风险，研发中止风险，研发失败风险，高新技术产品责任风险，高新技术产品出口风险等。这些风险难以预测和评估，而且往往在审批时被商业银行忽略，形成潜在风险。

银联信分析认为，商业银行在对科技企业进行订单融资时，首要的就是对订单本身进行审查，对真实、合法性存疑的订单不宜质押，对已经设定担保的订单慎重质押。其次，对科技企业加强监控，确保企业运作是在为订单服务。最后，对订单总额进行分析，并不是所有订单都能贷款，也不是订单值多少就贷多少，建议结合企业的运营情况，形成特定的比例。此外，鉴于不可知的风险因素还很多，建议商业银行在开展科技型中小企订单融资业务时，特别是在与高科技技术园区的企业进行相关业务合作上，要加倍审慎。