浅谈利率市场化与商业银行利率风险管理

摘要：随着社会主义市场经济体系的建立，改革开放的深入。利率市场化也在不知不觉中逐步进行，这是我国金融体制改革的重大举措。利率市场化也给国内各大商业银行带来了新的挑战和机遇。相比于过去中央银行决定利率，利率市场化带给国内商业银行在经营管理上一定的冲击，这也使得国内商业银行必须放弃过去高耗低效的发展方式，在越来越透明，资金流动性越来越强的金融市场，国内商业银行要积极地面对利率市场化带来的风险，寻求合理的利率风险管理策略，以取得更大的发展，对社会主义市场经济体系起到更加积极的作用。

关键词：利率市场化；商业银行；风险管理

中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）04-0-01

2013年7月20日起，央行全面放开金融机构贷款利率的管制。这就意味着随着社会主义市场经济的发展，利率市场化进程也进入了最为关键的实质性阶段。在短期内，利率市场化对商业银行带来了不小的冲击，对银行的效益和资产质量是一定的考验。从长期来看，利率市场化是市场经济发展的必经之路，有利于建立和完善现代金融制度，让资金的配置更加符合市场规律，在经济建设中发挥更大的作用。这也使得金融机构，尤其是商业银行采取科学有效的利率风险管理策略，调动了市场的积极性，使利率达到市场均衡水平。

一、利率市场化带来的影响

1.短期的金融危机

从多年的国际经验来看，政府逐步放开利率管制，实现利率市场化的过程中，在短期内，常导致金融危机的发生。以日本为例，当日本逐步实现利率市场化的时候，由于利率的灵活性和金融市场自由化的扩大，各大银行为了抢占市场，相继提高存款利率，降低贷款利率，甚至出现存款利率和贷款利率倒置的情况。实力相对较小的小银行纷纷倒闭或被吞并。这也说明利率市场化符合收益递减规律，逐步达到均衡状态。并且大量资金涌入股市和房地产，这些泡沫经济不久便破裂，导致了日本90年代初的房地产泡沫。

2.利率成为银行竞争和发展的主要手段

利率市场化给了银行自主确定利率的权力，各大银行之间为了吸收存款，抢占市场，在金融服务水平差不多的情况下，必然会在存贷款利率上展开竞争。相比于历史悠久的国外商业银行，国内商业银行因为长期处于利率管制的金融环境下，由于政策等原因，没有存贷款利率的压力，相反，很多时候是客户去找银行存贷款，而非银行吸引客户存贷款。而且诸多的收费项目让国内商业银行赚得盆满钵满。当金融市场改革逐步放开，利率市场化进程加快的时候，众多优秀的国外商业银行常常能依靠全面优秀的服务吸引众多优质客户，而国内商业银行在初期劣势明显，常常只能依靠打价格战来吸引客户。而利率就是其主要手段，通过提高存款利率降低贷款利率来吸引客户。但这种情况下常常会导致不断的价格大战。国内商业银行制定的利率水平也不能反映金融市场真实的均衡状态。这也会使银行间竞争更加加剧。

3.形成以基准利率为核心的利率体系

利率市场化的最终目标将会是形成以中央银行的基准利率为核心，反映市场真实资金供求关系的市场利率的利率体系。这一体系提高了央行宏观调控的效率，央行通过基准利率的调整，在短期内便可对各商业银行的存贷款利率产生巨大影响。金融市场和商业银行会根据最新的基准利率迅速作出调整，制定符合市场均衡关系的利率。商业银行的利率围绕央行的基准利率上下变动，并根据货币市场的实际情况进行相应的波动。利率市场化改革完成后，以央行基准利率为核心的利率体系将对商业银行的业务和资金质量形成巨大的冲击。商业银行如果要适应这样的市场化机制，必须做出相应的调整，对经营策略和风险控制要采取更有效的措施。

二、利率市场化给商业银行带来的风险

利率市场化给商业银行带来的风险也是显而易见的。外部金融市场的波动、国家政策的调整、经济形势的变化和银行内部自身资产负债结构失衡、利率决策失误、管理方法不合理、技术手段的落后，都会相互作用导致商业银行面临利率风险。

1.收益变化的风险

商业银行自身负债结构失衡，当利率上浮的时候，银行收益会增加，当利率下调的时候，银行收益会减少。银行的收益和利率的变化有着直接的关系，而利率的市场化让商业银行不能随意控制利率。利率的指定必须符合金融市场的规律。当利率波动频繁，银行又处于缺口期的时候，银行就可能面临严重的收益风险。导致资金周转不灵，严重可能导致银行破产。

2.期限选择权风险

此外，利率市场化还会导致期限选择权风险。当客户行使存贷款的期限选择权使银行承受一定的利率风险。在利率市场化环境下，利率波动频繁。而现行的政策使客户可以随时提取储蓄存款。当利率下调时，客户可以保持他的储蓄存款的高利率。当利率上升时，客户可以提前支取储蓄存款，再存入以获得高利率。对于贷款利率，客户也有相同的选择方案。利率下调时提前还款再以低利率贷款。

三、利率市场化中的利率风险管理

面对利率市场化带来的冲击，商业银行要制定合理的利率风险管理策略。利率风险管理越来越成为资产负债管理的核心之一。首先，应该确定利率风险管理的基本流程。对利率风险的识别、对利率风险的计量、对利率风险的处理、对利率风险的评价。只有建立了完整的利率风险管理体系才能更加科学，更加有效地应对利率风险。也能为日后可能遇到的利率风险提供参考。对于银行所发行的各金融产品，必须建立完善的产品定价体系，以此来防范利率风险。确定的基本原则是根据客户给银行带来的收益、信用风险、期限、利率风险、各种劳动陈本因素等方面来确定金融产品的合理定价。保证银行资金处于科学的管理体系之中。其次，银行还应加快金融创新的步伐，通过各种金融产品来缓解利率风险。

四、结束语

利率市场化的深入推进，给各大银行带来了一定的短期阵痛。国内商业银行应吸取多年的国际经验，在利率市场化过程中合理安排资金，制定合理的符合金融市场均衡的利率，建立和完善利率风险管理体系，这样才能在利率市场化过程中顺利过渡，为在日益市场化的金融市场生存打下良好的基础。

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