企业集团财务公司结算模式选择刍议

企业集团财务公司是为企业资金管理服务的专业化非银行金融机构，结算业务则是实现财务公司基本定位的主要渠道和途径，也是财务公司生存与发展的基础业务。

一、企业集团财务公司主要结算模式及特点

我国财务公司目前不具有清算职能，因此在结算业务上必须与商业银行建立合作关系，其结算模式主要包括：

(一)资金管理型该模式的特点是商业银行负责日常结算服务，财务公司负责对成员单位账户余额进行额度控制，并配合集团进行资金预算管理。其账户设置方式为集团成员单位同时在商业银行和财务公司开立结算账户，财务公司对成员单位在商业银行的账户额度进行控制。商业银行账户主要用于成员单位与非成员单位之间的支付结算，以及现金缴付、各类税费上缴等；财务公司的账户主要用于成员单位之间的结算。财务公司对成员单位商业银行账户的额度管理有两种实现方式，一是将财务公司在商业银行的清算总账户作为一级账户，成员单位在银行的结算账户作为从属二级账户，二级账户与一级账户同步联动，二级账户的可用额度受一级账户余额控制；二是集团(或委托财务公司行使监督管理权)对成员单位在商业银行的账户进行严格的实时、限额管理，当账户余额超过限额以后，通过商业银行系统自动划转超过部分到其在财务公司开设的账户中。在资金管理型账户设置方式下，财务公司不需要开设现金、汇票、清算等专柜，柜台组织较为简单，结算服务人员较少。资金管理型结算模式的流程如图1所示。财务公司同时与商业银行支付结算系统和集团财务管理系统进行对接，实现资金预算控制、资金清算、账务核算一体化处理。商业银行实时向财务公司传递成员单位在商业银行账户的余额和发生额情况，并根据预先制定的原则进行资金上收及下划。

(二)结算服务型结算服务型结算模式指商业银行作为财务公司的清算行，不直接服务于集团成员单位；财务公司直接面对成员单位，提供全面的日常结算服务职能，同时配合集团进行资金管理。结算服务型模式的账户设置方式为：财务公司代表集团在商业银行开立统一清算账户，成员企业只在财务公司开设结算账户，成员单位对内对外的所有支付结算全部通过财务公司办理。成员单位的账户体系由财务公司设计，主要以自设账户编码和取用行编码两种方式为主，但无论何种方式，财务公司必须借用行的行号和结算凭证才能实现成员单位的对外支付。在结算服务型账户设置方式下，财务公司柜台种类齐全，包括现金、清算、凭证出售、汇票等专柜，柜台组织较为复杂。结算服务型结算模式的工作流程如图2所示。财务公司同时与商业银行支付结算系统和集团财务管理系统进行对接。商业银行实时向财务公司传递清算的处理情况，集团通过财务公司平台掌握成员单位的资金情况并进行控制。

基于以上分析，本文拟从财务公司业务对集团政策依赖性程度、与客户的业务联系程度以及风险承担程度等方面将两种模式进行对比，具体内容如表1所示。笔者认为结算服务型结算模式信息交流充分，财务公司主动管理成分较强；而资金管理型可以直接利用商业银行成熟的技术产品及高效的结算网络，人员及技术投入较少。因此财务公司应该分析自身发展经营各方面的因素来最终确定结算模式。

二、企业集团财务公司结算模式选择依据及原则

财务公司结算服务模式的选择受到监管政策、集团行政管理力度、集团资金管理特点、客户市场化程度、支付清算体系的发展以及财务公司自身发展条件等多种因素影响。

首先，从政策定位分析。2004年颁布实施的《企业集团财务公司管理办法》将转账结算和清算纳入财务公司营业范围，在政策上对财务公司开展结算业务给予了明确支持。但是，目前我国支付体系的参与主体仍然是商业银行，银行账户登记管理系统和各种高效支付系统都不能直接面对财务公司开放，财务公司只能通过商业银行间接纳入全国清算体系，必然存在结算效率损失和清算风险。因此，如果仅仅从结算政策考虑，财务公司选择资金管理型更为合理。

其次，从企业集团的具体情况分析。对于市场化运作程度较高或者外资成份较多的企业集团，简单地通过行政命令来约束成员单位的资金管理行为不符合其经营特点，这一类财务公司很难通过资金管理型结算模式来实现资金集中，为拓展财务公司业务及为集团资金监控管理服务，只能依靠自身技术开发，投入大量的设备和人力，通过有特点的服务来获取成员单位对财务公司产品的认同及依赖。因此该类财务公司采用结算服务型更符合企业集团特点。

第三，从技术方面分析。网络和计算机技术在金融领域的应用，给财务公司根据自身条件建立各具特色的结算模式提供了可能，财务公司可以根据集团的需求和自身技术投入能力来确定相应的结算服务方式。

第四，从投入成本分析。结算服务型需要投入大量的人力和物力，不能充分共享商业银行的网络资源和技术资源，并且自身承担了较多的操作风险和技术风险，新成立的财务公司应扬长避短，直接利用商业银行成熟而先进的网络及技术优势，通过商业银行纳入全国支付结算体系，提高结算效率，只需与商业银行约定资金管理原则即可达到配合集团进行资金集中管理的目的。因此资金管理型是较好的选择。

在影响结算模式选择的诸多因素中，集团的资金管理特点是决定性因素，需要财务公司缜密分析。目前，根据投资主体的不同，集团成员单位既包括可以凭借行政管理直接进行资金控制的全资子公司和直属单位，也包括需要以市场化管理方式进行间接监控的控股公司；根据票据清算地区的不同，既包括同城清算范围的单位，也包括异地单位，因此，就现阶段而言，财务公司应根据结算服务主体的不同进行结算模式的选择。

财务公司应根据上述各种因素分析应选择的结算模式，以达到成本最优、效率最优、结果最优。并且网络和计算机技术在金融领域的充分应用，给财务公司根据自身条件发展出各具特色的结算模式提供了可能，财务公司可以根据集团的需求和自身技术投入能力来灵活确定最优的结算模式。