浅议商业银行理财业务的风险把控

【摘要】 市场经济下，商业银行理财业务获得快速发展。与此同时，理财业务风险的过度集中成为国内商业银行业面临的最大问题。本文通过分析我国商业银行理财产品的风险表现和风险原因，探讨商业银行理财业务的风险把控措施。

【关键词】 商业银行；理财业务；风险把控；管理措施

理财业务是商业银行为社会公众提供理财产品和方案，帮助客户实现最佳投资回报率的综合性业务。近年来，商业银行理财业务繁荣发展，但同时由于理财业务风险问题引发的经济纠纷时常出现。因此，如何进行风险把控成为目前商业银行理财业务必须面对的问题。

1.商业银行理财业务的发展现状

改革开放以后，市场经济的发展使人们的生活水平得到明显提高，这种社会环境给了商业银行理财业务迅速发展的机会，各大银行理财产品的发行数量和发行规模剧增。过去几年，商业银行理财产品的发展主要体现为“跑马圈地”的粗放式发展模式，这个过程中，商业银行理财业务表现出一些明显特征。

首先，金融市场微观主体自发推动利率市场化的倾向，包括银行负债业务的市场化以及资产业务的市场化，对于银行负债业务中的存款者、银行资产业务中的银行以及银行负债业务中的银行、银行资产业务中的企业这些资金需求方而言，这种推动利率市场化的动能均十分强烈，已经成为不可逆转的大势。其次，资本约束下的业务表外化倾向，在日趋严格的资本约束下，商业银行有充足的动力将表内资产通过非保本理财的形式转移至表外，从形式上满足了资本节约的要求。此外，在激烈的市场竞争下，收入结构的优化、资本约束下的业务表外化倾向和市场竞争压力下的收入结构中间化倾向是国内各家商业银行追求的目标。表外化意味着风险的转移和分散，目前理财业务风险的过度集中成为国内商业银行业面临的最大问题。

2.商业银行理财业务风险分析

2.1商业银行理财业务的风险表现

2.1.1利率、汇率风险

利率、汇率风险是指市场利率、汇率变化而使资产收益减少或负债成本增加的风险。推动人民币理财业务快速发展的基本前提是获取债券市场收益率与存款利率之间的套利利差，一旦债券市场收益率大幅下降，这种套利的风险会自然产生，有可能会导致银行无力支付理财产品的高收益率。

2.1.2声誉和信用风险

从法律上讲，银行代客管理资产，只是承担在代客资产管理中相应的操作风险、声誉风险，由客户承担信用风险、市场风险等投资风险。但在实际操作中，很难真正落实到位，往往银行还隐性承担了信用、市场风险。投资者往往是把对银行信用的信任转变为对银行产品的信任，进而对银行出售的理财产品的信任，其购买理财产品时，关心的只是收益，并不认真关注所投资理财产品的风险，甚至全然不顾其风险的大小，哪个理财产品收益高就投资那个。尽管有协议在先，有些投资者还是会把风险推向银行，使得银行为维护自身的声誉而被迫应对，难以独善其身。

2.1.3管理及操作风险

目前银行大量推出创新理财产品，内控建设和风险管理往往相对滞后，在一定程度上增加了因操作失误或欺诈给商业银行带来的风险。有的银行对空白理财产品认购书不作重要凭证管理，经办人员对相关操作规程不熟悉，或者分支行超计划销售，存在较多的风险隐患。

2.2商业银行理财业务存在风险的原因

2.2.1商业银行理财产品缺乏风险管理措施

有些商业银行通过滚动发售不同期限的理财产品持续募集资金，以期限错配溢价、流动性溢价、信用风险溢价来获取收益，没有严格按规定实现单个理财产品的独立核算。还有些商业银行通过低概率的高预期收益率来吸引客户，但产品到期后，实际收益率远远未达到产品说明书中所列示的预期收益率，甚至出现亏损。

2.2.2银行理财业务的运作管理模式缺乏规范

一些商业银行虽然在合同中设计了风险揭示的条款，但由于对理财产品营销人员缺乏严格的要求和必要的培训，在理财产品的宣传和销售过程中，风险揭示经常被有意或无意忽略。现实中，个人理财师为追求业务的增长往往在销售理财产品时会尽力向客户推荐当期银行的主打产品，而没有向客户揭示产品的潜在风险，或将预期收益宣传为保证收益来误导客户。这种强调保本、淡化风险的行为将给银行带来重大负面影响。

2.2.3理财业务受金融环境及政策的影响

理财产品会随着到市场中汇率、行业发展产生变化，那么理财业务势必受整个金融的影响，而金融环境的不稳定性导致理财业务风险存在。另一方面，商业银行理财业务受政策法规影响的特征比较，我国在银行理财上的政策法规还在完善阶段，而政策法规的出台不可测，一些正在运作的理财产品如果与新出台的政策发挥相悖的话，风险出现是必然的。

3.商业银行理财业务风险的把控思路

3.1完善理财产品的风险管理措施

商业银行要完善理财产品的组织管理、账务核算、资产托管和系统操作等方面管理措施，并进行有效的风险控制，确保理财业务的独立和完整。要把理财业务的资金与吸收客户存款的资金严格分开管理，严格分账核算，以避免利益输送和转移。在内部管理体制上，要对理财业务的前、中、后台实行严格管理，确保每只理财产品有独立的托管账户，其风险与收益做到独立核算。健全和完善理财产品的研发设计、投资运作、销售管理、信息披露等环节的制度体系，使每只银行理财产品的投资管理都公开透明，确保理财业务的特性能得到充分体现。

3.2强化对理财业务的风险管理

商业银行虽然不承担理财产品投资的信用风险，但由于银行理财产品隐含了发行银行的信誉，所以更要充分利用自身的专业优势，尽可能为客户、为投资者提供好服务，帮助客户或投资者分析、识别、防控风险。银行向客户提供的理财产品风险防控提示要优于对自营业务的风险防控，并对不同风险状况、不同类型的理财产品特征进行定义和风险评级，把商业银行间的风险管理差异，充分地体现在其理财产品上，这也是防控声誉风险的重要举措。风险管理水平较高的商业银行提供的理财产品，其风险揭示应更为充分、信息披露更为详尽，使投资者在选择理财产品时，更为便捷，更具可信度，真正做到把不同风险等级的理财产品，销售给有相应风险承受能力的投资者。

3.3强化从业员工业务技能的提升，培养高素质的理财专业团队

商业银行的理财业务是一项专业性强、复杂度高的业务，其能否成为银行经营收益可持续的主要来源，关键在于人才。商业银行要重视和强化代客投资研究和资产管理专业人才的吸纳、培训、培养，尤其要增大资源的投入和人才的储备，形成一支与其业务发展规模相匹配的投资研究、研发设计、投资交易、会计核算、账务处理、估值、托管和信息披露、合规性审查、风险管理等的专业化团队和一套严格、完整的激励机制。

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作者简介：

程科（1984-），男，江苏常熟人，苏州大学东吴商学院工商管理硕士。