浅议保理业务及风险

【摘要】保理是适合中小企业贸易融资的创新型工具，具有逆经济周期的特点，在缓解中小企业融资难、融资贵、支持企业“走出去”等方面发挥重要作用。本文结合保理业务的概念、分类，优缺点，分析保理业务的风险点，并结合青海省实际，展望保理业务在“一带一路”经济带建设中发挥的作用。

【关键词】国际保理 国内保理 风险防范

自2009年我国成立第一批商业保理公司起，保理业务在贸易结算中逐渐兴起，截至2014年，全国保理业务量超过3万亿元。从国际市场看，赊销及承兑交单成为主要结算方式，由于赊销的形式、特点，国际保理成为基于买方信用的融资方式在国际上广泛应用，此外，在国际保理的基础上又派生出国内保理。国际保理是保理商通过收购债权，向出口商提供信用保险或坏账担保、应收账款的代收或管理、贸易融资中至少两项业务的综合性金融服务业务，其核心是通过收购债权方式提供出口融资，其中双保理是使用最广泛的模式。与国际保理不同的是，国内保理涉及的均为国内机构。

一、保理业务的优势和不足

保理业务主要有以下优势：一是加快资金周转。提高了企业现金流周转速度，降低财务成本。二是附加信用保险的保理业务一定程度上降低了保理商风险。经济下行压力增大的形势下，企业资金链紧绷，保理商对资金的风险管控压力增大，传统的保理面临的违约风险也增加，因此，信用保险项下的保理可解决贸易背景真实和符合保单条款前提下的银行保理融资，不会由于买方自身原因造成到期未付款的风险。此外，保理业务也存在一定的不足，比如，保理费用偏高。具体到国际贸易市场，保理公司一般收取发票面值1.5%～2%的费用，高于信用证等其他结算方式。其次是应收账款质量及贸易背景真实性难以鉴别，使得保理商承担了一定的风险。

二、保理业务风险防范

（1）债权本身的合法性。例如，出口商是否有出口权、是否超范围经营等，是否具有真实的贸易背景等。新常态下，经济处于经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的形势下，更需审慎选择客户群体和评估应收账款质量。《商业银行保理业务管理暂行办法》明确了合格的应收账款标准，也提到了禁止权属不清等应收账款开展保理融资业务。

（2）保理纠纷在判例过程中案由较多。目前的法律制度尚未对保理业务中的债权转让问题何转让方式、优先受偿权等核心问题进行明确规定，尽管《新合同法》承认一般债权的可转让性，司法实践中也没有统一的标准和尺度，使得保理商面临较大的法律风险。在判例过程中也会采取不同的案由，如借款合同纠纷、债权转让纠纷等。

（3）存在保单条款风险。附加信用保险的国际保理和国内保理存在保单条款风险。例如虚假的贸易背景不属于承保范围，间接回款导致的资金挪用也不在承保范围。

（4）保理合同效力认定。在保理领域还没有专门的法律法规，现行仅为行业性、地方性规范，例如《中国银行业保理业务规范》、《中国银行业保理业务自律公约》、《国际保理通则》等。就保理合同的效力认定问题，《合同法》规定债权人在转让权利时应通知债务人，未经通知的，该转让对债务人不发生效力。此外，在人民银行登记系统中进行保理债权登记仅为公示服务，不免除通知债务人的义务，未通知的，保理合同对债务人不发生效力。

三、青海省保理业务前景展望

2015年青海省实现进出口总值120亿元，同比增长13.6%，进出口业务保持了良好发展态势。从国际市场看，青海省国际贸易融资多为基于信用证的福费廷、打包贷款；出口押汇、远期承兑票据贴现等。由于大部分贸易融资产品基于信用证，而信用证的使用率在国际和国内市场已经大范围降低，无形中限制了中小外贸企业融资；其次，福费廷和打包贷款适用于出口设备，不太适合中小企业出口产品。因此，中小企业需要寻求国际保理等新的贸易融资方式以满足不断变化的融资需求，而国际保理在我省尚处于空白阶段，原因是省内保理商由于人才匮乏、风险管控不成熟、与银行合作不畅等原因，还没有开展国际保理业务的资质，随着丝绸之路经济带建设的不断推进，保理业务在青海也会实现对外贸行业新的支持。从国内市场看，作为西北地区最先进行商业保理试点的省份，青海省成立5家商业保理公司，业务总量达3亿元。目前，青海省还没有保理商通过P2P（网贷平台）进行再融资，原因是省内保理市场处于起步摸索阶段，加之经济下行压力增大，保理市场还未成熟。从省外经验看，一些经营规范的互联网金融平台通过应收账款、债权转让、质押融资等模式将保理和P2P结合，实现了保理公司再融资，赢得了低风险偏好投资者的青睐，使网贷市场出现了新的活力。

作为一带一路核心区域的青海，随着丝绸之路经济带的进一步推进，多种融资方式支持企业“走出去”和中小微企业发展将成为常态，国际保理和国内保理业务也将会随之推广发展。