资产配置与投资建议

家庭资产状况分析

朱女士自己创业，先生在一家证券公司做总监，家庭收入已处于成长期，且已具有雄厚资产，有较强的财富积蓄能力。家庭目前不存在换房、购房等大额消费需求，未来理财目标以小孩上学、夫妻养老规划为主。现时尚属年轻，风险承受能力较强，可以适当进行长期性投资，以期在尽可能降低家庭财务风险的基础上，稳步积累家庭财富。但目前处于经济危机时期，两个人都有职业风险，不能保证独善其身，“现金为王”时代，有必要收缩战线，才能处于不败之地。

资产负债率是反映家庭的权益结构的一项指标。资产负债率越低，说明财务越安全，因此一般将负债率控制在200％～60％的范围内。从家庭资产负债情况来看，银行存款70万元，金融类资产为50万元，房产430万元。从资产结构角度分析，财务健康度很好，没有负债。但是固定资产即房产占了其家庭资产的绝大部分，达到70％。

从未女士家庭的年度收支情况可以看到，年家庭收入94.2万元，家庭总支出44.2万元，其中消费性支出为41.万元，净储蓄率53.1％，可以看出家庭的储蓄能力相当强，家庭的开支计划和预算能力很强，超过了标准值40％。

朱女士家的流动资产偏多，家庭紧急备用金倍数为13.8，过于保守，一般保持3～6个月的生活支出现金储备即可，应将多余现金取出用于投资。家庭储蓄观念较强，实际投资率属于合理范围。

理财目标分析与建议投资房处置问题

2008年以来，楼市低迷，观望的购房者越来越多，受经济危机的影响，加至年底，出租房屋受阻。朱女士一家的投资房在四环外的望京地区，由于经济不景气，大户型不好租，所以面临着投资房是租还是卖的问题。

理论上讲，可以考虑适当下降租金，如降为3000元／月，然后把这笔月租金收入以定期定额形式购买优质基金，以年收益率10％计算，则10年后租金本息合计约47.8万元。假定10年后房价上涨为2万元／平方米，则退休后房价市值为260万元。如果现在卖出投资房，将130万元房款进行投资，按照10％的年收益率计算，10年后可实现本息合计337万元。因此，仅从理论数据角度考虑，结合目前市场行情分析，可将投资房进行卖出投资。但是目前股市低迷，风险高于收益，短期几年10％的预期收益率很难实现。因此，提供两点建议：一是将投资房卖出。用于扩大经营或是进行资金储备。目前房地产市场波动较大，未来一年房价走势难以确定，因此，高位获利了结后进行扩大经营，为后市储备资金，是规避风险的一种方法。二是可暂时全家搬到望京居住，而将北三环的自住房进行出租。使得租金收入上升，等楼市回暖后再作调整，此方案虽然会稍有不便，但无需进行变卖，减少了操作手续，也是一种简便的解决方法。

投资性资产配置问题

从投资渠道来看，朱女士家一半以上的投资性资金以活期储蓄、定期储蓄的方式留存在银行，这样做虽然能带来稳定的投资收益，但收益偏低，不能有效抵御通货膨胀带来的贬值风险。因此，从投资理财角度考虑，建议朱女士可将部分活期用作国债、人民币理财的投资。同时，在进行基金投资时，要注意不要一味偏好购买同一类型的基金产品，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整。

养老金储备问题

养老金、子女教育金将是朱女士规划中的重要部分，这两部分资金的积累是一个长期的过程，如果能够好好利用复利效应，也可以使得财富积累达到最大化。基金的定期定投是一种可以利用复利效应的不错选择。作为一种长期投资的工具，基金定投可以在较长的一段时间内有效地摊低投资成本，并且在成本均衡的情况下，获得较高的收益。

目前女士4岁的女儿在上幼儿园，20万元定期存款可作为未来女儿上学费用的主要来源。同时，现在从每月3.75万元的结余中拿出2万元来进行基金定期定投，加上目前市值40万元左右的投资性资产，10年后，完全可以满足朱女士的退休生活。