企业现金流断裂成因分析及建议

[摘要]企业现金流断裂的成因是什么，如何防范企业现金流的断裂，现已成为社会各界广泛关注的问题。本文在参考国内外学者对此研究成果的基础上，以我国知名企业因现金流断裂而宣告破产的案例分析企业现金流断裂的成因，并对防范企业现金流断裂提出了建议。

[关键词]现金流断裂；成因；建议

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）31-0115-02

1现金流量及现金流量风险概念

现金流量是现财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经营性项目）而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如：销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，这些形成了企业的现金流入；像购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，这些形成了企业的现金流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。

现金流量风险是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。当企业的现金流量出现问题，可能会导致企业生产经营陷入困境、收益下降，也可能给企业带来信用危机，使企业的形象和声誉严重损失，最终陷入财务困境，甚至导致破产。

2现金流量断裂风险的成因分析

2.1运营资金不足所引发的现金流量断裂

由于运营资金不足而引发的风险，是众多企业所必须面临的财务风险。运营资金作为维持企业日常经营所需的资金，与企业经营活动的现金循环有着密切的关系，如果运营资金不足，现金循环就无法照常完成，从而影响企业正常的生产经营活动。一般情况下，企业运营资金不足的原因主要是现金周转速度缓慢、销售规模扩大、营运资金被占用等。当企业现金周转速度缓慢，那么企业对运营资金的需求量就会增加。这时企业如果没有足够的现金储备或短期的借贷，就无法增加资金的投入。企业原有的运营资金就会因现金周转速度缓慢而无法满足企业正常生产经营活动的需要。运营资金将会出现一个较大的缺口，便会使企业处于现金流量断裂的困境。

2.2流动性不足所引发的现金流量断裂

流动资产是企业为偿还其债务所持有的现金数额或可以迅速筹集的现金数额。它包括现金及可以迅速转化为现金的资产。企业的营运资金缺乏流动性是企业的严重性财务风险。企业营运资金缺乏流动性会导致企业短期偿债能力不足，最终可能走向破产的地步。

企业营运资金流动性不足主要是因为企业原有的运营资金由于不足，企业为弥补运营资金的缺口，常会采用短期信用担保来填充资金，这样会造成流动负债过大引发企业流动性风险。还有就是，企业为满足长期资产的资金需求，将短期的借款用于购置长期资产，但长期资金不能在短时间内产生收益，这样便会造成企业偿债能力低下，增加了流动负债，从而造成企业因运营资金流动性不足而引发的现金流量断裂。

2.3投资失误所引发的现金流量断裂

企业由于投资性失误，致使投资项目的资金需求大大超过预算，而项目又不能按期投产，导致投入项目的资金变成沉没成本，并且无法取得投资回报而给企业带来了风险。企业在投资项目失败的情况下，投入了大量资金，但由于资金需求的增加，企业无法在计划内取得资金回收，就此造成了企业现金流量断裂的风险。

2.4信用风险所引发的现金流量断裂

信用风险是指由于企业赊销导致销售款不能及时收回而给企业带来的风险。信用风险是企业普遍存在的一种财务风险，而且此风险对企业的危害极大。如果企业到期不能及时收回销售款，一方面会使企业的运营资金减少，影响企业的生产经营；另一方面也会造成企业偿债能力下降，使企业没有足够的现金偿付应付生产商的货款和其他款项。由此可见，信用风险极易引发企业现金流量断裂。

2.5连带风险所引发的现金流量断裂

连带风险是指由于相关方发生损失，企业受到牵连而引发的风险。连带风险最常见的情况是某企业以自身的资产为其他公司作信用担保。由于被担保公司发生重大损失，该企业也会因连带责任而不得不承担被担保公司的相应业务，最终结果是被担保方的损失转移到了担保方。当企业以自身的资产为其他公司作信用担保的时候，风险就伴随在公司的左右。当企业处于连带困境，企业因担保关系，需赔偿资金，若赔偿数目过大，便会使企业运营资金不足，无法进行日常经营活动，出现现金流量断裂的问题。

3防范现金流量断裂的建议

在当今社会，防范现金流量断裂成为所有企业在运营之中所要研究和克服的最大难题。本文通过查阅资料和自我认识，对防范现金流量断裂的对策研究提出来以下几点建议：

3.1完善内控管理

所谓“没有规矩，不成方圆”，在市场竞争越来越激烈的今天，制度的落后与不完善，绝对会严重影响企业的经营与发展。一个企业想要谋得生存与发展，一个好的管理监督制度是其站稳脚跟的基本要素。这对于减少企业所造成的经济损失，提高企业决策的科学性、客观性和准确性，加快企业改革与发展都有着重要作用。企业在发展之初，对于现金流量的管理与控制，可以依靠内部控制制度来执行，对于现金流量的决策与应用，可以先在企业内部进行模拟与预测，然后在执行过程中，依靠监督制度实时监督企业状况，当出现现金流量断裂等迹象时，及时反映于企业，使企业可以在第一时间发现危机并作出相应的决策。要想发挥制度的作用，必须要在实行过程中受到企业的重视。一项制度的作用是有一定局限性的，它必须随着时代的发展而进步，才能更好地发挥作用。

3.2增加企业主营业务的现金流量

保持企业主营业务健康稳定地发展，是一个企业生存与持续的根本所在。而企业主营业务的现金流量又是流通于企业运营过程中的重要因素，所以要想使一个企业稳定地发展，必须增加企业主营业务环节的现金流量以增强其市场竞争力和运作能力。增加企业主营业务的现金流量，使企业摆脱对外界资金的依赖，其他业务与主营业务在现金流量上保持一定的比例，使主营业务常态化，并通过增加企业主营业务的现金流量，以此增加企业资金的内生力量。

3.3提高企业现金的运作效率

现金流量的周转周期越短，它为企业创造的价值就越大。加快现金的周转速度，这样便会提高资金的使用效率，从而有效地降低资金闲置所带来的损失。众多企业出现现金流量断裂的原因是由于企业现金流量周转速度过慢，导致财务问题的出现。所以说提高现金流量的周转速度，是企业应对现金流量断裂问题的重要手段。这要求企业做好内部调控，根据自身的规模和经营战略，合理安排资金，使其创造更高的价值，赚取更多的收益。

3.4做好企业现金流量的预测

企业的现金流量预算包括在企业年初财务预算之内。这种做法对生产经营较稳定的企业是可以的。如果企业对外投资较多，又有股利分配、筹融资计划，就应该编制半年度或者季度现金预算，大致确定企业的现金流入、流出金额和时间，合理调度资金。做好企业现金流量的预测，可使企业在资金运营与管理、投资和负债方面，做到有经营计划性，避免出现问题时自乱阵脚，也可更加有效地避免与现金流量有关的财务风险的发生。

3.5财务决策要合理化、客观化、科学化

现金是企业发展的动力，现金使用合理、高效，就决定了企业财务决策必须要合理、客观、科学。企业的管理者要根据不同时期，不同阶段，不同情况，分别制定相关决策，并且决策的执行要确保现金的使用时间，使用途径，使用效果都是可以控制的，这样才能让现金的使用高效化。企业的财务决策要建立在大量财务信息基础上，并需要众多管理人员的参与，通过对市场的准确研究，这样作出的决策更科学、可靠。

4结论

对企业现金流量风险的研究一直以来都是国际和国内众多学者所关注的焦点。现金流量对于企业有着极其重要的作用，现金流量的多少决定着企业应变能力的强弱。同时，企业在运营过程中，对现金流量的使用也存在诸多风险，稍有不慎就会使企业处于运营困境。本文首先对现金流量的概念及其影响进行研究，探索总结出现金流量对企业发展的影响。接着基于现金流量断裂风险对现金流量的风险进行研究，找到企业现金流量断裂的成因，并对其防范对策进行寻索，最后对如何加强企业现金流量的管理作出总结。综观全文，探讨的中心是企业现金流量断裂风险。企业的现金流量断裂对企业来说，是致命性的风险。在市场竞争日益激烈的今天，企业所要面对的难题越来越多，对企业的生存和发展都带来了严峻的挑战。面对这些竞争和挑战，企业应该以现金流量为运营基础，高效合理地进行经营，深刻认识基于现金流量断裂的财务风险的成因及危害性，灵活运用防范现金流量风险的对策，不断加强企业现金流量的管理，将风险化为企业进步发展的垫脚石。

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