银行理财产品半月回顾

美元固定收益产品的平均收益率下降港币固定收益产品的平均收益率下降人民币理财仍是市场主流

这两周尽管全球金融市场剧烈震荡，次贷危机进一步深化，QDII产品的发行却未受影响。渣打银行连续发行了6款投资于结构型票据的QDII产品，汇丰银行也发行了4款投资于海外基金的QDII产品。

同样，市场普遍预期多种外币有望反弹，但整体来看，这两周人民币理财仍是市场主流。富滇银行在前期推出“新昆明信托”人民币理财产品第一期后，于9月16日推出第二期，该理财产品投资于股权，投资期为2年，预期年收益率为7.47％。在此期间，人民币固定收益产品的理财收益有所下降。人民币1个月期、3个月期和6个月期产品的平均收益率分别由3.2％、4.2％、4.5％，降至3.1％、3.6％、4.0％。

美元、港币、欧元与澳元等产品单周发行数都在10款以下，变化最为明显的是美元和澳元，其在理财市场的受追捧程度明显扭转。

荷兰银行甚至推出了一款“看空”澳元的理财产品，特点就是澳元汇率越跌，投资者越赚钱。这款名为“全能优化组合”的理财产品不仅包含商品指数、股票指数和澳元汇率三大投资方向，最重要的是投资者可直接从澳元贬值中获利以抵御汇率风险。

美元固定收益产品的平均收益率也一直在下降。其中，美元6个月期产品的平均收益率从4.7％降到了4.3％。但由于第一周中长期固定收益产品的平均收益率有所上升，美元1年期产品的平均收益率达5.3％。因此，市场只是对于美元短期反弹缺乏信心，对中长期走势仍然充满期待。以中国银行“汇聚宝”产品为例，可以说明近期美元固定收益率下降明显。汇聚宝美元期限可变6个月期理财产品，年收益率由0809A1期的4.40％降到0809H1期的3.80％。

港币固定收益产品的平均收益率同样下降。港币6个月期理财产品平均年收益率降到3.4％。在第二周，中国银行发行的港币6个月期理财产品预期年收益率分别为3.1％和3.3％，招商银行发行的“金葵花”一安心回报港币6个月期理财产品预期年收益率也下降了0.3个百分点。澳元和欧元固定收益产品平均年收益率基本无变化。

这两周期间，央行出台了货币政策，下调贷款利率和部分银行存款准备金率，但并没有影响到信贷资产类理财产品的发行，第二周共发行了66款，较上周增长了19款。

但是，受贷款利率下调影响，此类理财产品的平均收益率有所下降。40款6个月期以下理财产品的平均收益率为4.80％，25款6个月至1年期限理财产品的平均收益率为5.73％。不过，值得一提的是，杭州银行发行的一款信贷资产类理财产品，投资期为2年，预期年收益率达到8％，并且拥有担保公司担保。

此外，结构性理财产品共发行了15款。其中，渣打银行发行了3款挂钩美元3个月Libor的理财产品；2款挂钩新华富时中国25指数的产品；2款挂钩美国石油指数基金，投资币种为人民币和美元，投资期为2年：另外2款挂钩沪深300中国指数基金，投资币种为人民币和美元，投资期为2年。汇丰银行发行了1款挂钩日经225指数和恒生指数的产品，另有1款挂钩摩根士丹利台湾股价指数和日经225指数的产品，投资期都为2年。恒生银行则发行了2款挂钩4只港股的中长期产品。深圳发展银行发行了2款挂钩第二阶段欧盟二氧化碳排放权期货合约(2009年12月交割)产品，投资期为1年，投资者以人民币或者美元购买。其实深圳发展银行在2007年8月曾经发行过同样的理财产品，并且到期实现理想的收益。目前，全球金融市场剧烈震荡，次贷危机进步深化，在这样的市场环境下，投资者应谨慎选择结构型理财产品。

面对现在较为波动的理财市场，“见好就收”的可自动赎回产品面世也是另一大亮点。如恒生银行推出的多款“股票挂钩”天天开心系列可自动赎回产品，属于非保本浮动收益类产品，银行方面仅提供80％的本金保证，投资期限为1.5年，产品投资标的挂钩江西铜业、中国远洋、工商银行、上海电气4只在港上市的股票。该产品设定4个观察期限，在前3个观察期内如果达到条件回报触发股价，则可获得4％的投资收益，假如在第4个观察期内达到红利回报触发股价，则可另外获得2.3333％的红利回报。