“二孩”政策下哪些公司将受益?

中国最近宣布将取消于1979年开始实施的“一孩”政策，可谓是一项重大的政策转变，背后有着一系列的原因，但无论是哪个原因导致政府做出这一决定，该政策转变在全球市场掀起了波澜，影响了汇率、大宗商品市场和股市。据新华社报道，这个婴儿配方奶粉消费量全球排名第一的国家宣布结束实施了三十多年的“一孩”政策，允许所有夫妇生育两个孩子。

中国占全球全脂奶粉进口量的近半壁江山，但美国农业部数据显示，由于经济增速放缓、且中国继续消化大量库存，今年进口量可能会大跌约40%。INTL FCStone乳品行业分析师John Lancaster表示，新的政策真正影响需求至少需要几个月的时间，已从8月低点开始反弹的价格，在明年第二季度前可能也不会出现显著上升。Lancaster在都柏林通过电话表示：“如果政策使得婴儿数量大增，那么肯定会成为中长期的支撑因素。婴儿配方奶粉是中国进口产品的大头儿。”

就在中国政府全面取消独生子女政策决定公布的前一天，瑞信了一项对该国“孤独一代”的深入研究，因为生于上世纪90年代的他们正是受到“一孩”政策影响的一代人。正如近几个月美国“千禧世代”引发了分析师广泛关注一样，对年轻中国的憧憬也吸引了瑞信的极大兴趣。

陈昌华牵头的瑞信分析师团队了一份长达126页的研究报告，聚焦这一代受益于教育机会增加、现在又沉溺于智能手机的独生子女以及伴随他们而至的商机。瑞信称，“90后”的互联网用户已从2010年的2.12亿增加到去年的2.77亿，他们有可能成为中国第一代愿意服务消费占比超过商品消费的人。这一趋势的主要受益者包括网上旅行服务商和影剧院。这份报告指出，其实目前中国大陆出境游的游客有60%年龄段在21到30岁之间。

鉴于独生子女政策导致中国年轻人口下降，瑞信看好机器人使用大规模提高的潜力，称“高温、高危及有害环境下的工作岗位会越来越难找到充足的劳力，这些空缺将自然而然地由机器人和自动化系统来填补”。即便现在独生子女政策出现改变，面临的冲击也将是巨大的。瑞信跟踪中国工业和科技领域的分析师们将该国的机器人拥有量和日本及韩国进行了比较，称当前环境为该行业带来了机遇。

总而言之，瑞信基于上述趋势最为看好的行业为电子商务、运动服饰、旅行、调味品及汽车租赁，认为这些领域的企业有望受益于人口结构的改变和机器人需求的成长。具体到公司，被瑞信点名的有京东、安踏、中国国旅、海天味业和安飞士等。