个人理财开通人民币“境外游”

从本月起，居民无论手中握有人民币还是外汇，都可以投资境外金融产品了。4月18日，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会和国家外汇管理局共同了《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，允许商业银行开办代客境外理财业务。在经批准的购汇额度范围内，商业银行可向投资者发行以人民币标价的境外理财产品，并统一办理募集人民币资金的购汇手续。

理财渠道多元化

目前境内居民个人投资渠道相对较少，收益也很有限，投资国债收益稳定，但国债发行量较少；投资股票风险较高，而且国内股票市场吸引力不足。投资渠道的狭窄使我国居民倾向于存款储蓄，让银行替自己运作资金。

新政策出台后，建行、农行等大型国有银行的有关部门正在积极申请开办代客境外理财这项新业务，而光大、民生等股份制商业银行动作更加迅速，预计本月内就可以向市场推出海外概念的新产品。居民可以直接用人民币来购买，大大拓宽了个人的境外投资渠道。

在《暂行办法》出台以前，银行只能用投资者的自有外汇投资，投资规模很小，可选择的投资品种有限。允许个人可以用人民币进行境外投资后，银行将推出更多浮动收益的理财产品，比如可以购买美国国债等。目前市场上固定收益的产品主要是购买短期国债、金融债和同业拆借，因此回报比较低。而浮动收益的产品挂钩方式五花八门，可以和汇率、股票、债券、黄金挂钩。而且随着外币存款利率市场化的推进，固定收益产品的吸引力会下降，未来银行推出的浮动收益产品将越来越受到投资者欢迎。

代客理财收益上佳

《暂行办法》规定，从事代客境外理财业务的商业银行在发售产品时，应向投资者全面详细告知投资计划、产品特征及相关风险，由投资者自主作出选择。银行外汇理财的途径相对于内地市场更为灵活，一位商业银行的人士告诉记者，银行通过代客境外理财集合来的外汇资金不会单纯用于外汇市场运作（如外汇期权交易），相当一部分会投入国外稳定安全的债券、基金等产品。

一般而言，外汇理财要较人民币理财收益高出3个百分点左右。专家介绍，银行对外投资主要选择美国市场，近年来美联储连续加息，美国商业银行存款利率也不断攀升，因此国内银行如果将聚拢来的这笔外汇理财资金存入美国的银行，可轻易获得4%左右的“傻瓜收益”，而今后投资于收益较高的海外债券市场，无疑会给个人投资者带来更多的利润。

汇率风险银行分忧

《暂行办法》对预防汇率风险作出了规定：“商业银行应采取有效措施，通过远期结汇等业务对冲和管理代客境外理财产生的汇率风险。” 银行在设计代客境外理财的计划时，会设置规避汇率风险的机制，尽可能运用金融工具对冲风险。

东亚银行介绍，银行在推出境外投资产品的时候会报出两个价格，一个是用美元等外币购买的价格，一个是用人民币购买的价格。其中，后者汇率风险就由银行而不是投资者来承担。因此人民币购汇理财的投资者可以不考虑汇率风险，因为按照现行办法，银行返回的也是人民币。