金融脱媒背景下我国商业银行的应对策略

摘要：金融脱媒是世界金融业发展的大势所趋，在中国金融业逐步发展的过程中，金融脱媒很大程度上已经对中国的商业银行产生了一定的影响，但也为我国商业银行的发展带来一定的机遇。金融脱媒背景之下，我国商业银行应把握好金融脱媒所带来的机遇，努力地发展好金融危机过后的中国银行业，为银行混业经营打下坚实基础。

关键词：金融脱媒 商业银行 应对策略

一、导论

金融脱媒现象开始于欧美20世纪六七十年代，可以说欧美的商业银行是伴随着金融脱媒的发展而发展的。随着金融体制改革的推进以及资本市场的发展，我国的商业银行也同样面临着金融脱媒的困扰，其在整个金融体系中的中介作用有所降低，传统业务收到了严峻的挑战，但同时商业银行业务的创新获得了难得的机遇。商业银行应该抓住这一机遇，调整经营思路，努力增强自身的实力，更好地应对金融脱媒深化。

二、金融脱媒对我国商业银行的影响

第一，金融脱媒对商业银行传统业务造成了很大的冲击。虽然商业银行中间业务已有很大发展，但商业银行还是更多的依赖传统业务所带来的存贷利差。金融脱媒导致存款大量分流，证券市场上有些产品收益较高，有些产品流动性很强，人们的投资方式更加多元化，从而对商业银行的存款产生一定的替代效应。越来越多的企业通过资本市场募集资金，对商业银行贷款需求降低，使得商业银行贷款增长速度降低，银行贷款比重下降。

第二，金融脱媒造成商业银行一部分优质客户的流失。许多业绩优良信誉良好的大型企业对银行贷款的依赖程度降低。企业可以绕开商业银行，通过发行股票、债券直接在资本市场获得所需要的资金。质地优良的中小型企业可以得到创业板和风险投资基金的支持，发展前景好的中小企业往往可以通过创业板筹集到发展资金，从而使商业银行的客户资源出现进一步的萎缩。

第三，金融脱媒对商业银行的风险管理能力提出了更高要求。商业银行信用风险管理的对象将发生一定的变化，市场风险将日益突出，且信用风险与市场风险交织在一起，加大了管理的难度。

三、我国金融脱媒的主要原因

1.利率管制

虽然我国已经进行了利率市场化改革，但到目前为止，利率并没有实现完全的市场化。作为资金价格的银行利率始终由政府进行管制。中央银行制定一个基准利率，商业银行利率只能在一定的范围内浮动，种管理办法的实施常常使得所制定的利率与市场的实际利率要求脱节。在存款利率方面，银行的利率远远低于市场的利率水平，这必然导致消费者将存款从银行转向资本市场，以其获得更高的收入；在贷款利率方面，银行的贷款利率远高于资本市场的直接融资，而且由于商业银行惜贷，不愿意贷款给一些中小企业，这些中小企业无法从银行取得贷款，只能借助资本市场获得自己所需要的资金。

2.金融市场的发展

我国金融市场从20世纪80年代起步，经过二十多年的发展，形成了一个初具规模、层次清楚、分工明确的金融市场体系。而融通货币资金是金融市场最主要、最基本的功能。金融市场一方面为社会中资金不足的一方提供了筹集资金的机会，另一方面也为资金富余方提供了投资机会，即为资金的需求方和供给方搭起了一座桥梁。随着资本市场的发展，大量储蓄者开始将资金投资于资本市场中股票、债券等获利更高的工具，减少了银行的资金来源。而大量的优质企业利用自己的声誉在资本市场上可以获得比银行贷款低的资金，减少了银行的贷款，银行的中介地位受到了巨大的挑战。

3.民间借贷的发展

在一些开放的城市，民间借贷得到了大力发展，诞生了许多规范的公司。并且由政府牵头，将各家民间借贷中介公司组织到一起，成立综合服务中心，以提高效率，形成规模。民间借贷解决了部分中小企业贷款难的问题，但无法避免地对商业银行的信贷造成了一定的冲击。

四、我国商业银行应对金融脱媒应采取的措施

1.利用资本市场

通过上市完善自身的治理结构、扩大资本来源和社会影响力；通过市场化的并购活动实现银行业务的迅速扩张，促进金融服务的全面化发展，为银行争取更广大的客户群体；更好地利用资本市场，将危机转化为契机。

2.大力发展中间业务

随着我国金融体制的改革，商业银行中间业务得到了一定的发展，但中间业务所占的收入比依然很低，我国商业银行中间业务有很大空间。发展信用卡、资产管理、证券、保险、基金托管、票据清算、财务顾问等业务，不仅能够以较低成本带来较高收益，而且还不会给银行的资本充足率要求造成压力，这些业务收入将成为中国商业银行将来重要的利润来源之一。

3.增强创新能力

传统的商业银行产品仅仅注重收益，而随着资本市场的发展，客户需要多元化、交叉性、高效性、深层次的金融产品。商业银行应该积极参与直接融资市场的投资，发展与直接融资相关的业务，进行金融产品的研发与创新。为客户提供跨市场、跨行业的个性化、功能化、高附加值化、自动化一揽子新型金融产品，最大限度地满足客户的需要，从而强化商业银行的金融中介作用。

“金融脱媒”已成为中国经济不得不面对的一个现实问题。中国商业银行只有积极应对，勇于创新，方能确保自身的健康发展和国家的金融安全。

参考文献：

[1]樊永勤.金融脱媒在我国的表现及应对策略[J].浙江金融, 2007(7)

[2]李军.金融脱媒趋势下商业银行面临的机遇与挑战[J].中国金融, 2006(14)

[3]陈斌.金融脱媒机理下的商业银行业务转型[J].金融与投资, 2008(4)

作者简介：

牛金勇（1986- ），男，山东泰安人，山东财经大学金融学硕士研究生；

彭雷（1986- ），男，山东青州人，山东财经大学金融学硕士研究生。