浅谈企业财务风险及其防范措施

摘要：随着经济全球化的加速以及我国企业国际化步伐的加快，企业所面临的竞争越来越激烈，企业所面对的各种风险也日益显著。特别是企业的财务风险会严重危害企业的健康发展。本文首先介绍企业的财务风险的涵义以及我国企业普遍遇到的财务风险类型，然后分析造成这些风险的原因，最后针对这些风险的类型和成因提出相应的防范措施。

关键词：企业财务风险 防范措施

一、引言

2008年爆发的金融危机严重地影响了全球的经济发展，我国经济也遭受重创。许多企业因此遭受了巨大的经济损失，有些甚至资不抵债，甚至破产倒闭。这次的经济灾难让财务风险再次成为了所有企业重视的问题。当企业面临的环境越来越复杂多变的时候，企业的财务风险也逐渐扩大，如何有效地进行财务风险防范是我国企业首要考虑的重要问题之一。因此本文就通过探讨分析企业财务风险的定义、类型以及成因，为我国企业预防财务风险提出几点防范措施，希望通过这些防范措施能够帮助我国企业更加健康稳定的发展。

二、企业财务风险的涵义及类型

（一）企业财务风险的涵义

企业的财务风险就是指企业开展财务活动的过程中，由于无法预计和控制的一些风险因素出现，使得企业预期的财务收益与实际的财务收益发生偏离的可能性。从这个定义我们可以看出，风险可能给企业带来超额收益，也可能使企业蒙受损失，它是一把双刃剑。但是一般来说，我们所称的风险都是指企业蒙受损失的可能性。

财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险也就是筹资风险，即指企业在筹资过程中运用财务杠杆改变企业的资本结构，给企业带来的不能按期还本付息的破产风险。而广义的财务风险是指企业在开展财务工作的过程中，所有可能严重影响到企业利润以及生存发展的各种因素。本文的研究对象是广义的财务风险。

（二）企业财务风险的类型

1、投资风险

企业的投资风险是指企业在进行投资活动的过程中，由于市场环境的变化导致市场供求关系发生改变，从而影响到企业投资收益的可能性。企业一般采用直接和间接两种方式进行投资。持有企业25%股份以上的股东对于企业的投资视为直接投资，而通过证券市场进行的证券投资以及债券投资则是典型的间接投资。企业在进行这些投资的过程中可能遭受到股票价值下跌、债券利息无法收回等损失，这些都是企业面临的投资风险

2、筹资风险

筹资风险即是指企业在筹资过程中通过负债进行融资，从而扩大企业资产负债率而可能面临的风险。企业的筹资方式有内部筹资、股权筹资以及债务筹资。企业采用负债筹资方式的时候，需要到期偿还本金和利息。而当企业无法偿还债务的时候，就会影响企业的信誉，并且可能由于无法偿付而遭受破产倒闭。

3、利率风险

利率风险是指市场利率的变动对企业的财务收益产生影响的可能性。市场利率发生变化会从多方面对企业的生产经营产生影响。当利率下降时，企业可能无法寻找到合适的再投资机会，从而影响企业预期收益，即引发再投资风险。当市场利率上升时，资金加速投向银行存款，从而使得资本商品贬值，价格可能普遍下跌。

4、流动性风险

流动性风险包括变现能力风险和偿债风险。如果企业的资产如果不能迅速的转换为现金，则表示企业面临变现能力风险。当企业的现金不足，无法清偿债务的时候，企业就面临了偿债风险。

三、企业财务风险的成因

（一）企业面临的宏观环境复杂多变

企业开展任何经营活动都是处在一定的宏观环境中，因此宏观环境的变化将会对企业的生产发展造成严重的影响，有可能引发企业的财务风险。宏观环境主要分为自然环境和社会环境。自然环境主要是指比如地震、水灾等严重的自然灾害。例如企业的债务人在自然灾害中死亡，从而给企业带来无法收回本息的财务风险。而社会环境主要包括经济环境、 政治环境、法律环境、市场环境和社会文化环境等。例如2008年全球金融危机爆发，逐渐蔓延到我国，给我国企业造成了严重的消极影响。当国内外政治发生突然变化，或者一些重要的政策发生改变，企业就可能因为政治政策的影响导致业务量急剧下降、资产大幅度减值或者重大财产损失，从而陷入严重的财务困境。

（二）企业的财务风险意识淡薄

我国企业财务人员的风险意识淡薄也是企业面临财务风险的原因之一。企业进行财务活动必然面临一定的财务风险，它是不可避免的。但是企业可以通过积极地采取风险防御措施来预防、减小或者转移风险。而我国企业财务人员对于财务风险的认识不足使得企业面临较大的财务风险敞口。企业的财务人员没有清楚地认识财务风险的本质。有的企业没有积极地制定财务风险预警措施，有的企业即使制定了财务风险管理政策，也没有较好地执行下去。事前的风险预防不足，事中的风险管理比较随意，事后的风险管理基本没有执行。

（三）财务决策不够科学

财务决策不够科学、严肃，从而导致决策失误也是企业产生财务风险的一个重要原因。

我国企业进行财务决策时经常依照以往的经验或者主观臆断，而不是采用科学的财务决策方法。例如在进行投资决策时候，有的企业没有进行完善的可行性分析，没有对投资项目进行全面的调查研究，进行决策的信息不真实、不全面，从而导致决策失误。投资项目没有产生预期的投资收益，初始投资无法及时收回，从而使企业面临较严重的财务风险。在进行筹资决策时候，企业没有根据自身实际情况科学地进行筹资方法的选择，而是盲目的扩大债务，使得企业的资产负债结构严重的不合理，长短期债务期限搭配出现问题，从而给企业带来无法偿还负债的风险，甚至有破产的可能。

（四）企业的资本结构不合理

企业不合理的资本结构也是企业产生财务风险的重要原因之一。随着我国社会经济的发展，我国企业也得到了飞速的发展。而良好的资本结构是我国企业能够在高速发展过程中保持健康经营的基石，合理的负债融资安排可以降低企业的资本成本，从而给企业股东带来超额利益。但是现阶段我国企业普遍存在着资本结构不合理，负债水平过高的问题。而债务性融资比例过大使得我国企业的偿债能力较差，在市场环境发生变化的情况下，可能使得企业无法偿付利息和本金，从而造成资不抵债，面临破产倒闭的风险。

四、企业财务风险的防范措施

（一）仔细分析研究企业的宏观环境

宏观环境是客观存在的。虽然企业的经营活动不能脱离它而存在，企业也不能改变环境，但是企业可以认真分析研究复杂多变的宏观环境，掌握环境变化的大体趋势和大致规律。在环境发生变化时，企业可以通过调整财务政策，采取相应的财务措施来降低企业可能会遭受的财务风险。例如当国内相关产业政策发生调整的时候，企业应该及时根据新政策调整自身的产品产量以及产出构成来适应新政策，从而降低新政策对企业的经济效益的影响。

（二）树立财务风险防范意识

企业的每个员工都要树立强烈的风险防范意识。从企业管理者来说，管理者的认识和态度会影响到企业政策的制定，因此企业管理者应该在思想上清楚认识防御财务风险的重要性。企业管理者应该设立专门的财务风险防范结构，并且直接对管理层负责。从企业员工来说，每个员工也需要对财务风险高度警觉。企业应该通过学习培训、教育宣传等多种方式帮助员工全面掌握财务风险的相关专业理论。企业员工应该能够运用这些专业理论来分析度量企业可能遇到的财务风险，在对外部环境合理预计的情况下采取合适的财务风险应对方案。

（三）建立财务风险预警系统

建立财务风险预警系统是防范财务风险的最佳选择。企业应该通过建立财务风险预计系统，实时监测企业的财务状况，并且随时反馈可能出现的问题。当某些或某个反映财务风险的财务指标超过了预定值时，立刻发出财务风险警报，相关的财务风险管理人员及时采取相应的对策措施，从而降低或者转移风险。财务风险预警系统是一种前瞻性的财务风险管理的方法。它可以提前发现潜在的财务风险，并且分析其形成原因，有针对性的提出解决方案，从而将财务风险控制在萌芽阶段。这种财务风险的防范措施可以减小企业财务风险应对成本，降低企业发生财务风险的可能性，是一种有效的财务风险防范方法。

（四）合理选择企业最佳资本结构

企业不合理的资本结构是导致企业面临财务风险的最重要的原因之一，因此合理利用财务杠杆是防范财务风险发生的重要措施之一。企业进行筹资管理的时候，应该合理选择筹资方式，多元化渠道进行筹资。企业应该充分分析筹资的用途，期限以及规模，来综合比较内部资金筹资，债务筹资和股权筹资三种方法。另外企业也可以尝试采用创新的金融工具，例如融资租赁等融资方式。企业选择使用债务融资方式的时候，应该充分考虑债务期限、资产的流动性等多方面的因素，合理的使用财务杠杆。在企业经营过程中，公司管理层应该根据宏观环境的变化以前企业自身的情况，不断地调整资本结构以适应外部变化，尽最大努力降低企业风险。

五、结语

企业的财务风险会严重影响到企业的健康持续发展。虽然它是客观存在的，我们无法完全消除它，但是我们可以采取适当的措施来预防和减小它所带来的危害以及造成的损失。本文中，我们提出了仔细分析研究企业的宏观环境、树立财务风险防范意识、建立财务风险预警系统和合理选择企业最佳资本结构等几点防范措施，希望通过采用这些措施可以帮助企业提前预防、尽量减小并且适当转移面临的财务风险，从而有助于我国企业长期稳定的发展。

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（作者单位:灌南县财政局）