家族式中小企业融资存在的问题及对策

摘要：本文研究了家族式中小企业的产权结构和管理模式不合理的特点，阐述了家族式中小企业发展过程中融资难的现状，提出了家族式中小企业融资中存在的问题，并针对这些问题提出了相应的解决对策。

关键词：家族式中小企业；产权结构；管理模式；融资问题伴随着改革开放的深入，我国家族式中小企业迅速崛起，在国民经济中的地位越来越重要。据统计，2009年我国30个省市自治区300个县市区的2000家中小企业中有75%是家族企业。家族式中小企业的发展极大了推动了地区的经济发展，在企业云集的江浙沿海一带显得更为明显。但是家族式中小企业普遍发展到一定规模就难以突破，在我国更有“富不过三代”之说。作为制约我国家族中小企业发展的最严重的一个“瓶颈”，如何让家族式中小企业形成通畅、多元的融资渠道，已成为中国家族企业理论研究的重中之重。

一、家族式中小企业的现状

家族式中小企业在我国的发展经历了一个由小到大、由弱变强的过程，当今中国的家族企业随着经济体制改革的不断深化而发展壮大，经历了四个阶段：第一阶段，1978～1987年，1978年12月党的十一届三中全会以后，私营企业开始萌芽探索；第二阶段，1988～1991年，1988年国家颁布了《私营企业暂行条例》，私营企业得到了立法保护；第三阶段，1992～1996年，1992年春邓小平同志南巡讲话，鼓励私营企业发展；第四阶段，1997年党的十五大肯定了非公经济是社会主义市场经济的重要组成部分，私营企业进入稳步发展阶段。随着改革开放的逐步扩大，家族式中小企业已有了相当规模，采取独资企业、合伙企业、有限责任公司和股份有限公司（包括上市公司）等形式。

目前，我国家族式中小企业普遍采取家族制管理模式，这种管理模式虽然虽然有利于企业监管，减少了企业的委托—成本，但由此也增加了为建立企业认同感而产生的外部交易成本。一方面我国经济正处于转轨时期，各项政策法规尚不完善，社会上还没形成对家族式中小企业统一的认同感，这使家族式中小企业在开拓市场、获取客户特别是融资等方面都比较困难。另一方面由于家族式中小企业受家族的绝对控制，决策的专断性和独裁性较强，失误率也较大，导致企业发展到一定阶段就缺少动力，难以继续发展。

二、家族式中小企业融资过程中存在的主要问题

（一）家族式中小企业产权结构及治理结构不合理。我国家族式中小企业产权结构普遍呈现出单一性、封闭性特征。据统计，家族企业创始人投资占企业总股本的75%，其控股比例也高达70%，而创始人的家族人员持股比例亦占到企业总股本的10%，两者在家族企业的控股比例达80%，对企业具有绝对控制权。这种单一和封闭的产权结构使许多家族式中小企业一般不注重外部融资，企业发展资金仍依靠自身积累和家族内部融资取得，这就限制了企业的扩张。

（二）家族式中小企业管理模式落后。目前，很多家族式中小企业的高管人员都来自家族内部，而且由于家族对企业的绝对控制权，很多企业业主在决策时独断专横，这样会给企业带来极大的经营风险，给企业带来不稳定性，这无疑加大了资金的提供风险。同时，在内部利润分配中，没有建立可起持续发展理念，经常只考虑到短期利益，对企业利润分光吃净，很少从企业发展的角度考虑用自留资金来补充经营资金的不足，自身积累意识淡薄。

（三）家族式中小企业财务制度不健全。椐调查，我国家族式中小企业50%以上财务制度不健全，许多家族式中小企业的经营管理者缺乏专业的财务管理知识，对重大的财务决策缺少合理合法的分析制定，甚至准备多套帐来应付监管部门的检查。由于大部分投资者给企业贷款主要考虑的是投资回报率，而分析投资回报率主要靠查看企业的财务报表，由于企业财务制度缺陷，很难提供准确会计信息资料，投资者也无法摸清企业的真实面目，自然不会给企业贷款。

三、解决我国家族式中小企业融资难的途径

（一）淡化家族制色彩，引入多元化投资主体。首先要明晰产权，根据贡献原则、效率原则、公平原则理顺家族成员产权关系，明确企业的性质，界定企业产权，改革产权制度。在明晰内部产权的基础上向公众化迈进，实现产权多元化，通过吸收社会资本，将家族股权由完全拥有转变成控股股权，将出资人资本、人力资本和社会资本等同于股权进行分配，增加透明度和社会信任度。

（二）改革管理模式，促进制度创新。我国很多的家族式中小企业在用人方面任人唯亲、任人唯近。这种管理模式不利于家族式中小企业引进优秀的管理人才，导致家族式中小企业经营决策缺乏合理性，加大了家族式中小企业的经营风险，降低了家族式中小企业的信用水平，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，家族式中小企业应摈弃家族式管理，引入职业经理人制度，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。目前我国很多发展迅速的家族企业采用家族以外的人员作为决策主管，如国美等。

（三）规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。具体包括：（一）筹集资金和有效使用资金，监督资金正常运行，维护资金安全，提高公司经济效益。（二）建立健全财务管理制度，认真做好财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。（三）加强财务核算的管理，以提高会计资讯的及时性和准确性。

总之，要真正有效地解决家族式中小企业融资难的问题，需要经过企业、金融机构的共同努力，创建一个家族式中小企业融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为家族式中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。（作者单位：江西财经大学））

参考文献：

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