财产险公司保费收入模型

保险行业作为金融行业的重要组成部分，具有很强的专业性、知识性和逻辑性。社会上普遍缺乏认识保险行业的能力和方法，外界了解保险公司实力最主要的途径就是依靠保监会的信息披露数据。从保险行业的数据披露情况看，在保险公司各主要指标中，保费收入几乎是最容易进入外界视野和受到关注的指标。而从财险公司的预算指标看，几乎所有核心预算指标（综合费用率、综合赔付率、综合成本率、承保利润、净利润等）的确定，都需要首先确定保费收入。也就是说，只有先确定保费收入预算，才能够较为准确制定出其他主要预算指标的具体数值。因此如何快速准确的预测公司未来的保费收入，对于各财险公司来说都有重要的理论意义和现实意义。

目前保费模型研究方法综述

从目前大部分保费模型的研究来看，主要是采取以下两种方法：

移动平均法：利用前期已知的保费增长率，按照近大远小的加权方法予以加权，再乘以已知年份保费收入来测定未来的保费收入。

回归分析法：选取部分与保费收入密切相关的宏观经济数据，根据历年宏观经济数据与保费收入的关系，建立回归预测模型，再根据国家宏观经济预算值预测未来年份的保费收入。

从这两种预测方法来看，均各有优劣。移动平均法比较注重企业的内在发展因素，对宏观经济对保险行业的影响估计不足。回归分析法较为注重宏观经济等外在因素的作用，对企业发展的内在因素有所忽略。鉴于此，有的研究者将两种方法有机的结合起来，充分发挥二者的长处，互补对方的不足，取得了不错的预测效果。但是，这些方法只比较注重对财险行业保费的估计，对预测具体企业的保费收入帮助有限。本文充分吸取以往研究的成果，在预测财险行业保费的同时，充分考虑各财险公司的个性化发展情况，将各财险公司的能力水平纳入到模型中来，使各财险公司能够使用此模型来预测各分公司保费收入和公司总体保费收入情况，为财险公司预测自身业务发展提供了一些新的思路。

保费收入模型的实证研究

本文为在研究时为保证所用数据的充足性，对财险公司保费收入的计算主要采用以下步骤：

利用模型计算出各地区的保费收入规模和各分公司的在当地的市场份额。

在计算各分公司的保费收入后，再汇总出公司总体的保费收入，从而得到公司总体和各分公司的保费收入情况。公式见下：

（1）

为各分公司保费收入。为分公司所在地行业保费。为分公司在当地市场份额。

行业保费模型实证研究：

本文行业保费模型的计算方法主要采用回归分析法计算，在得出结论后运用移动平均法修正，移动平均法由于数据单一，方法简易，在此笔者不在赘述，下面主要对回归分析法予以介绍。另根据笔者的实际测算，回归分析法结论和移动平均法结论按照7：3的比例进行配比时，所得出的最终数据与实际数据较为接近。

数据选取。从20余个宏观经济指标（数据均取自2011年中国统计年鉴）中，利用多元统计分析的方法，判断各指标与保费收入之间的相关性和不同指标组合后对保费收入变化的解释程度，并最终确定了四个与保费收入相关度较高、且拟合方程最能够解释保费收入变化关系的指标，通过其增量去计算保费的增加额：GDP（x1）、城镇平均工资（x2）、固定资产投资额（x3）、新增民用汽车量（x4）。

模型建立。建立行业保费测算模型：

（2）

用excel对模型数据拟合可得：

（3）

～的p值为（0.002、0.001、0.0315、0.007）

=0.99，校正=0.95，F=891.82

从结果中看，方程拟合高，p值和F值均符合要求。

市场份额模型实证研究：

数据选取。根据经验测试和实际情况，共选取与分公司市场份额最密切相关的四项经营指标，并建立这四项经营指标与市场份额与统计模型：经营时间、市场主体数量、机构覆盖率、业务拓展能力。其中业务拓展能力指标主要是为了充分体现各分公司的能力差异，使计算数据更加贴合实际。其计算方法为：首先计算各分公司在开业第N年实际市场份额与公司在第N年平均市场份额的比值，再根据较近年份权重较高的原则汇总结算得出。

模型建立。建立市场份额测算模型：

（4）

用EVEWS5.0对模型数据拟合可得：

（5）

～的p值为（0.000、0.000、0.000、0.000、0.000）

=0.90，校正=0.90，F=281.51

从结论中看，方程的拟合优度较高，p值和F值均符合要求。

最后，在运用模型（3）和模型（5）分别测算出各地区行业保费和分公司市场份额后，即可通过公式（1）计算出各分公司的保费收入，通过加总，即可得出公司总体保费收入预测值。

结论及建议

通过上述保费模型，我们能够运用较为严谨的数理方法解释财险公司保费收入的变化趋势，使其的预算数据更具有科学性和逻辑性。此外由于使用的主要预测数据都是公开数据，获取难度较低，也在一定程度上增强了模型的适用范围。同时模型能够利用已知数据直接预测未来结果，计算方法快捷，也能够节省各公司预算编制的时间。

但我们也要看到，该测算模型主要还是一种通用的测算方法，主要分析在正常市场环境下的保费收入变化趋势，无法判断特殊事件对保费收入造成的影响（如汽车限购、工业转型等），对解释各公司、各地区的差异化也略显不足，这也是运用此方法测算保费收入时需要重点注意的方面。

（作者单位：中国人寿财产

保险股份有限公司）

[1]程志刚.影响我国保险业发展的宏观经济因素分析【F】财经视线，2008.13

[2]饶正洪.我国保费收入影响因素的实证分析【F】深圳金融，2010.08