山东省期货业发展现状及对策分析

摘要：为改善山东省期货业发展现状，推动山东省金融改革，促进山东省经济发展，本文从期货业发展规模和质量、对经济发展的贡献度、存在问题等方面分析了山东省期货业发展的现状；针对山东省期货业发展的现状，结合国外和其他省份发展期货业的经验，对山东省期货业发展提出了合理的针对性建议，对山东省期货业的进一步发展和山东省金融改革具有重要的指导意义，对山东省整体经济实力的增强也具有深远意义。

关键词：山东省期货业；发展现状；金融改革；对策

1.引言

期货业在我国的起步较晚，直到20世纪80年代，我国才开始筹划发展现代期货业，此时西方发达国家的期货发展历史已有近170年，也就是说我国的期货业发展落后西方近150年。随着我国改革开放的不断深化，与世界经济的联系日益密切，受到国外经济的冲击也越来越大，在这种情况下，国家才决定将发展期货业提上日程。起初，我国期货业的发展只是为了规避国际市场价格的风险，并没有上升到金融发展的层面，但随着我国经济向社会主义市场经济的转型，期货已成为关系国民经济发展的重要衍生金融工具。因此，我国开始学习美国、日本、英国等地的先进经验，为在国内建立期货市场做准备。1990年，郑州粮食批发市场成立，这是我国期货市场的起步，紧接着一系列的期货交易所和期货经纪公司相继成立，而山东省并没有赶上此次期货起步发展的浪潮。后来，由于期货市场的盲目发展以及一系列的违规操作事件，我国的期货业发展遭到了极大的打击，经过国家的整顿，最后合并成立了郑州商品交所、大连商品交易所、上海期货交易所，保留了160余家期货经纪公司，而此时山东省注册的期货公司却寥寥无几，山东省又一次错失了期货业发展的契机。截至目前，山东省的期货市场潜力还未得到真正的开发，大部分企业或个人只是将期货作为一种投机的工具，而忽视了期货的真正的功能――价格发现和规避风险。另外，由于山东省注册的期货公司数量较少，大部分市场被省外的期货公司占据，导致省内期货公司的发展举步维艰。因此，改善期货业发展环境已成为当务之急。

2.山东省期货业发展现状分析

山东省期货业从起步至今，已经历了十几年的发展，也形成了较大的发展规模，对山东省的金融发展乃至经济发展作出了较大的贡献。作为经济大省，山东在许多期货品种上具有良好的现货基础和便利的仓储物流条件，期货业发展潜力巨大，但是山东期货业发展过程中存在诸多问题，发展规模和质量明显滞后于实体经济发展。因此，深入研究山东期货业发展现状，可以帮助我们深刻地了解山东乃至全国期货业的发展情况，打开山东省期货业发展的新局面。

3.山东省期货业发展质量

衡量期货业的发展质量，应该通过看期货的功能有没有得到真正发挥。山东省使用期货进行套期保值以规避价格风险和利用期货进行商品定价的企业比较少，大部分企业和个人将期货看成是一种投机的工具，不仅没有促进山东省期货业的发展，反而在一定程度上加大了期货市场的波动性，扰乱了市场秩序。尤其是大型企业，没有真正参与到期货市场中来，造成了期货资源的极大浪费，严重制约了山东省期货业的整体发展。另外，从期货行业总体盈利状况看，山东省的期货盈利状况也不容乐观，远远低于同等经济发展水平的广东、江苏、浙江，这说明山东省的期货业发展质量不高，发展潜力巨大。

4.山东省期货业发展存在的问题及原因

虽然山东省期货业发展规模正在不断扩大，质量不断提高，对经济的贡献度也在不断扩大，但山东省的期货业发展依然存在许多突出的问题，这些问题严重阻碍了山东省期货业乃至经济实力的增强，因此，必须对这些问题进行分析研究，并给出相应的对策建议。

4.1期货业的发展先天不足，后天畸形

早在我国期货业起步伊始，山东省就没有抓住期货发展的机遇，在上海、广东、浙江、江苏等地期货业迅速发展的时候，山东省期货业发展还没有步入正轨，总体上处于落后，又没有政策的扶持，山东省的期货业市场很快被其他省份的期货公司占据，本土的期货公司竞争力又比较弱，根本无法与省外的期货公司抗衡。

在期货业整体的发展过程中，期货参与主体没有合理利用期货工具，违规操作的现象屡见不鲜，再加上监管措施实施不到位，导致期货市场比较混乱。在山东省期货业早期的发展过程中，政府没有出台相关的发展政策，也缺乏相关方面的人才，因此才导致今天山东省期货业先天不足，后天畸形的局面。

4.2企业对期货的参与度比较低，期货的功能得不到正常的发挥

目前，在我国期货所有品种中，山东省仅在个别品种上的成交额处于领先地位，而在其他的农产品和工业品上的表现并不是很活跃，这说明山东省企业对期货的利用程度不高，参与度较低。作为一个农业和工业大省，没有充分利用期货的套期保值功能和定价功能，将直接影响山东省相关产业的成长和发展，而且还会影响全省产业结构的调整和升级，最终破坏全省经济的稳定发展。

在广东、浙江、江苏等省份的企业都在充分利用期货这一现代化的风险管理工具时，山东省大部分企业对期货还比较陌生。这不仅不利于山东省企业自身在激烈的市场竞争中发现价格、规避风险，也不利于促进整个行业的稳定健康发展，提高行业竞争力。

4.3期货市场参与主体不够成熟，导致期货市场效率较低，无法满足实体经济发展需求

期货投资者主要包括企业法人和自然人投资者，这些投资者对期货并没有太多的了解，缺乏专业知识。在山东省企业发展的过程中，随着发展规模的日益扩大，与国外企业的联系日益密切，资金、商品在全球范围内流动，加大了企业的风险，而要运用期货这一风险管理工具对企业风险进行控制，要求投资者必须具有较强的专业知识，而不能仅仅靠简单的经验来进行期货投资。

期货市场的另一重要主体是期货经纪公司，但是目前山东省的专业期货经纪公司还很不成熟，无法为投资者提供可靠的指导意见，并且一些期货经纪公司还存在欺诈和违规操作行为，因此，大部分投资者的投资必须依靠自己来完成，又由于投资者专业知识的缺乏，其投资行为具有很大的盲目性。另外，期货市场的参与主体还包括监管机构和自律机构等，山东省的监管体系和自律体系也很不完善，存在许多弊端。因此，造成了山东省期货市场的秩序混乱局面。

4.4期货业管理体系不完善，无法为期货业发展提供可靠服务

山东省的金融管理部门无法满足各方面的金融管理需求，一些地方的金融管理部门形同虚设，没有发挥真正的管理作用，监管不够，服务更不够，这使得山东省期货业的发展一直没有获得规范化和科学化的管理。由于缺乏政府的政策支持和指导，导致山东省的期货市场始终处于落后状态，自身发展都成问题，就更不用说为实体经济发展提供服务了。另外，期货业发展缺乏严格的法律来约束，即使有一些法律约束，但法律的执行力度不够，监管效果同样得不到保障。由于整个管理体系的不完善，山东省的期货业基本处于一种自生自灭的状态，严重影响山东省期货业的发展。

5.对山东省期货业发展的对策建议

目前，山东省正处于经济转型的关键时期，金融业是山东省经济转型期间重点发展的产业，因此，改善期货业的发展状况已迫在眉睫，现在又恰逢国家深化改革开放和山东省金融改革的大好时机，有必要针对山东省下一阶段的期货市场发展提出如下对策建议。

5.1鼓励企业参与期货市场，充分发挥期货市场功能

企业是期货市场的重要参与主体，引导企业利用期货进行商品定价，规避市场风险，从而使期货的真正功能得到发挥。政府应采取相关政策鼓励相关企业进入期货市场，活跃期货市场；相关金融机构应该在国家政策允许的条件下，为企业进入期货市场提供便利；企业自身也应该充分利用期货的相关功能，将期货市场与现货市场结合起来进行统筹规划，从而实现利润最大化的企业目标。总之，作为期货市场的重要组成主体，企业不仅要重视实体经济的发展，也要履行自身在期货市场中的义务。

5.2完善期货市场体系，加强期货参与主体对期货的使用规范

期货市场体系的完善需要期货市场参与主体的各方共同努力来完成，因此完善期货市场体系，必须规范期货市场参与主体的行为，也就是要加强期货参与主体对期货的使用规范。期货经纪公司应该合法合规经营，严禁各种违规操作；投资者应该合理使用期货，防止过度投机行为的发生；期货交易所应该严格控制交易风险，监管机构应该加强监管，维护正常的期货市场秩序，二者应该共同为期货市场发展保驾护航。

5.3组建有核心竞争力的本土期货经纪公司，并完善经营管理体制

期货经纪公司是期货市场体系中的关键组成部分，山东省发展期货业就必须要大力扶植本土的期货经纪公司，因为本土期货经纪公司对本地的期货市场和现货市场都比较熟悉，易于开展期货业务，也易于为客户提供更加专业的和便利的指导和服务。要增强组建的本土期货经纪公司的竞争力，必须要完善经营管理体制，提高经营管理效率，只有这样才能在激烈的市场竞争中获得成功，才能促进山东省期货业的发展。

5.4加大期货宣传力度，增强民众对期货的认识

山东省应该丰富期货的宣传途径，加大对期货的宣传力度，可以通过开办各种期货知识的讲座和报告会来加强普通民众对期货的认识，另外，可以鼓励高校开设与期货相关的课程，培养大学生对期货业的兴趣，为山东省期货市场发展培养更多的高层次人才。政府应该对期货业的宣传活动给与大力支持，为期货业的宣传提供便利的条件。只有民众加深了对期货的了解，才能调动民众参与期货行业的积极性。

5.5政府应该完善相关法律政策，加强对期货业监管

期货是一把双刃剑，运用得好可以促进市场繁荣并防范市场风险的发生，运用的不好也会成为引发风险的源头。山东省在期货市场发展的过程中，要根据期货市场发展的需要用发展的眼光及时调整现有的期货法律法规，及时制定适合山东省实际情况的规定及管理办法，并对规定不明确的法律法规进行修订，建立完善的法律法规体系。保证期货市场的合法合规运作，已经成为保障期货市场乃至金融市场的健康发展的重要任务。期货市场的繁荣始终需要严格的法律法规来保驾护航。（作者单位：上海大学）

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