银行信贷投放及其对地方经济影响调查

为应对国际金融危机的冲击,加大金融支持经济发展的力度,2008年10月以来,我国实施了适度宽松的货币政策。今年一季度,我国货币供应量增幅快速回升,金融机构贷款增长明显加快,为国家4万亿经济刺激方案的顺利实施提供了较好的货币政策环境。但是由于我国货币信贷高速增长是在政府投资推动下形成的,基于对“政府失灵”的担心,银行信贷资金是否流向了国民经济发展最需要的部门,银行信贷资金是否得到有效配置等一系列的问题正在引起人们的高度关注。根据郴州市的信贷投放情况来看,银行信贷资金总量快速增长下的信贷投放结构矛盾不容忽视。特别是,中小企业正面临的宽货币政策下的紧信贷现象,对于以中小企业为主的欠发达地区非常不利,应引起各有关方面的高度重视。

一、1-4月郴州市信贷投放情况及其对地方经济的影响

2009年初以来,郴州市各金融机构认真贯彻落实适度宽松货币政策,加大金融对地方经济的支持力度。4月末,全市金融机构各项贷款余额257.67亿元,同比增长16.75%,其中,本年新增贷款32.45亿元,同比增长了64.64%。银行业信贷快速增长对我市经济增长的快速恢复起到了有力支撑,一季度全市生产总值156.2亿元,比上年同期增长29.1%(同期为-15.8%),其中,一、二、三产业增加值分别为21.3亿元、66.7亿元和68.2亿元,同比分别增长6.5%、53.7%和17.8%。具体而言:

1.中长期贷款快速增长为全社会固定资产投资的快速增长提供了资金支持。1-4月,郴州市金融机构新增中长期贷款19.72亿元,同比增长98.37%。中长期贷款的快速增长为我市固定资产投资提供了资金来源。一季度全市全社会固定资产投资78.9亿元,同比增长1.3倍;其中,城镇固定资产投资61.5亿元,增长1.41倍;房地产开发投资5.3亿元,增长37.4%。投资呈现出建设项目增加,大项目增多、资金到位较好、建设进度加快、投资结构趋于优化的特点。

2.短期农业贷款迅速增长为农业备耕增产提供了资金支持。1-4月,郴州市金融机构新增短期贷款12.60亿元,同比增长27.3%,其中,新增短期农业贷款7.12亿元,同比多增6.31亿元。随着信贷支农力度的加大,郴州市春夏收作物播种面积出现了较大幅度回升:春夏收粮食播种面积为19.6万亩,同比增长8.2%;蔬菜68.1万亩,增长8.2%;油菜籽和绿肥为69.7万亩和69.8万亩,同比分别增长63%和65.8%。

3.短期工商业贷款累放累收力度加大为我市支柱产业的复苏提供了资金支持。金融危机爆发以来,郴州市煤炭、电力、有色金属等支柱产业受到重大冲击,部分企业亏损严重,营运资金紧张。为此,郴州市金融机构通过加大短期工商业贷款和票据融资的累放累收力度,在确保银行信贷资产安全的同时,对部分重点行业和重点企业给予了信贷扶持。1-4月,郴州市金融机构累计发放短期工业贷款6.72亿元,同比虽下降3.57%,但累计发放短期商业贷款1.14亿元,同比增长了61.47%,累计发放票据融资3.03亿元,同比增长了85.66%。通过加大累放累收力度,提高短期工商业贷款和票据融资的使用效率,郴州市金融机构确保了部分重点行业、重点企业的信贷需求,使郴州市主要支柱产业的生产得到有效恢复。一季度煤炭、电力、建材、有色行业增加值分别为7.1亿元、7.1亿元、2.7亿元和17.1亿元,分别增长130.5%、127.0%、 116.9%和72.7%,对规模工业增加值贡献率达77%。

二、当前郴州市信贷投放面临的主要问题

2009年1-4月,虽然在政府各项鼓励政策的带动下,郴州市金融机构信贷投放总量迅速增长,但是由于信贷结构却没有得到有效优化,郴州市信贷投放仍面临以下结构性矛盾:

一是信贷投放向中长期固定资产投资集中,而短期流动资金需求受到抑制。为刺激地方经济发展,地方政府不断加大投资力度,并通过各种鼓励和优惠政策,积极引导金融机构加大对重点建设项目的中长期配套信贷投入,导致郴州市金融机构中长期贷款增长迅速。1-4月新增中长期贷款19.72亿元,同比多增9.78亿元,占全部新增贷款额的60.58%。大量中长期贷款的集中投放,使我市部分工商企业的短期融资需求难以得到有效满足。4月末,我市短期工业贷款余额20.61亿元,比年初减少了3.99亿元,短期商业贷款余额14.98亿元,比年初减少了0.62亿元。

二是信贷投放向大型基础设施建设项目集中,而部分生产项目贷款需求受到抑制。在政府投资的推动下,全市基础设施建设发展迅猛。与此相对应,金融机构对政府基建项目的信贷支持力度也进一步加大, 1-4月郴州市新增基本建设贷款6.28亿元,同比多增3.65亿元;1-4月新增建筑业贷款3.08亿元,同比多增2.64亿元。而与此同时,部分企业生产项目建设却因为资金需求得不到满足面临停滞。如郴州高鑫铂业已被列为省“小巨人”计划培育企业,但因难以从银行获得贷款,只有借入融资成本高昂的民间资金;华录数码短贷长投情况严重;华磊LED产业化项目到位资金已用完,而贷款难以较快到位;宇腾化工由于国内原料供应不足依赖从国外进口导致流动资金紧张;冷杉空调项目因无资金购买设备、模具和原材料,至今没有投产。

三是信贷投放向大型企事业单位集中,而中小企业贷款需求受抑制。为规避风险和降低信贷投放成本,享有政府担保的公共管理部门和大型企业一直是各大商业银信贷投放的主体。金融危机下,在政府鼓励和引导下,郴州市银行部门的信贷投放重点更是迅速向这些大型企事业单位集中。1-4月,郴州市金融机构累计发放贷款69.83亿元,其中,投向郴州市城市建设投资经营有限责任公司、郴州市国有资产经营中心、郴州市土地储备中心、工资发放中心、武广高速项目等10家公共管理部门的贷款15.15亿元,占全部累放贷款的21.70%;投向华新水泥、华润电力、云湘矿业、柿竹园有色金属、钻石钨等10家政府重点支持的大型企业的贷款5.31亿元,占全部累放贷款的7.60%。信贷向大型企业和政府公共管理部门集中,最终导致数量上占居绝对多数的中小企业群却面临“信贷服务真空”。据调查显示,2009年一季度,郴州市中小企业融资满足率为47.1%,同比降低10个百分点,比上季降低0.6个百分点,其中,金融机构对中小企业的贷款笔数和贷款金额满足率,分别为60.78%和57.44%,分别比上年同期下降3.55和11.8个百分点;票据贴现笔数、金额满足率分别为85.7%和71.6%,分别比上年同期下降3.89和3.84个百分点。

三、改善郴州市信贷投放结构的主要途径

在全球金融危机仍未见底、我国经济下滑风险犹在的情况下,贷款激增无疑是一个积极的信号,有助于提振和增强人们对经济增长的信心。但是,这种由政府投资带动的信贷超常增长是难以持续的,地方经济增长的企稳回升,必须依靠地方实体经济的全面复苏。因此,及时调整信贷结构,落实国务院关于支持中小企业发展和启动消费需求的各项信贷政策措施才是当前信贷投放应关注的重点。

一是金融机构要改变顺周期的信贷投放原则,做到“区别对待,择优扶持,保证重点,适时调节”,确保符合国家产业政策的中小型产业项目得到资金支持。针对中小企业贷款需求“急、频、小”的特点,创新信贷服务品种,简化贷款手续,采取差别化服务的信贷措施,建立新形势下适应中小企业发展的服务机制,寻找新的利润增长点。

二是采取各种有效措施,大力发展消费信贷,开发信用消费,将一部分居民的消费需求提前释放出来,刺激社会总需求的扩大。发展旅游、文化、体育等服务性消费,培育新的消费热点。进一步规范房地产市场的发展,控制和保持房地产价格的合理化,努力促进住房消费。

三是继续加大涉农信贷投放,引导更多资金投向农村。进一步完善农村扶贫贴息信贷管理机制,努力做好“家电下乡”、“汽车下乡”、农机具购置补贴和农村信息化建设等配套金融服务工作,为农民扩大消费提供融资便利。

四是加快建立和完善的信贷担保机制。地方政府要积极搭建融资平台,通过建立以政府为主导的信用担保机构,扩大资本金总量,合理进行风险分摊,提高银行贷款的积极性。同时,政府强化中介机构的道德约束和法律责任,降低抵押、登记、评估等费用,为企业融资创造宽松的政策环境。

组长:李贤智 成员:陈普兴 朱成斌 李红刚(执笔)