银行股:百业之王 股市中坚

今年以来，中信银行、交通银行、南京银行和宁波银行陆续成功登陆A股市场，银行业市值继续扩大。光大银行上市申请获国资委批准，建行择机A股上市，农行则在股改和上市的进程中迈进。银行业在证券市场上的“话语权”将继续增加。

银行业在我国金融业中处于主体地位，截至2007上半年，我国共有各类银行业金融机构3万多家。主要包括：3家政策性银行、4家国有商业银行、13家股份制商业银行（含渤海银行）、115家城市商业银行、626家城市信用社、30438家农村信用社、57家农村合作（商业）银行、249家外资银行营业性机构、4家金融资产管理公司、59家信托投资公司、74家企业集团财务公司、13家金融租赁公司、6家汽车金融公司，以及遍布城乡的邮政储蓄机构。银行业金融机构境内本外币资产总额达到43万亿元，银行业资产占我国全部金融机构资产的90%以上。

银行业务包括商业银行业务与投资银行业务，都是高效益的行业，其主要成本为管理成本。经过近几年股份制改造， 我国银行业的巨大潜能得到大大提升，这不仅仅是因为国内银行业存在巨大的市场发展空间，还因为国内商业银行业在整体经营素质可供挖掘和提高潜能方面较大。

如果以3%的利差计算，仅贷款这一项，每年自动为国内银行增加近8500亿～9500亿元人民币的利润，正常情况下银行业肯定是最最赚钱的行业。国内银行的资产扩张倍数约在20~40区间，总资产利润率只有0.1%~0.9%（平均在0.5%左右），资产利用率约为2%－4%，国内银行自身素质与经营管理效率提高潜力很大。

据《亚洲银行家》杂志选出的银行300强中，中国有20家银行榜上有名。包括国有银行、股份制银行和城市商业银行在内的20家银行，合计最终利益总额为150亿美元，刷新了以往最高纪录，占亚洲银行全体最终利益总额的1/5强。

据我国银监会公布，现在银行业利润总额是2003年的10倍，可见银行业在国民经济各部门中，整体质量和规模显著提高，而且这种趋势还在继续。

从A股上市公司净利润10强中看，工行、中行、招行分列第2、3、6位，其中工行净利润达487.19亿元；净利润增长前20强中，银行占4个名额；金融服务对上市公司利润增长贡献度排名第3，达到9.78%。6家中型上市银行净利润平均增长58%，高于全部上市公司平均46%的净利增速。

利差收入仍然是推动利润增长的首要因素。受加息、贷款增长、债券收益率提高等因素影响，去年银行存贷利差扩大，贷款规模增长。中间业务受益于火热的资本市场，也得到了迅速发展。8家上市银行非利息收入平均增长61%，中行非利息收入已占到营业收入的18.14%。证券交易、基金发行、托管、业务增速迅猛，多数银行基金托管量增长60%以上。

银行资产质量得到改善，多数上市银行拨备覆盖率提升超过15%。中行、建行、招行不良贷款拨备覆盖率分别达到91.34%、82.2%、126.03%。银行对不良资产风险的抵御能力提高。2006年末，我国商业银行不良贷款总额12549.2亿元，不良贷款率7.1%，比去年初下降1.5个百分点。

2007上半年，我国银行业政策主要沿着汇率形成机制、货币紧缩、金融产品创新等3条线展开，并不断完善风险管理，加快对外开放。

2007年下半年，在稳健偏紧的货币政策主调影响下，央行将会综合运用加息、上调存款准备金率、公开市场操作、窗口指导等政策工具紧缩信贷和多余的流动性，同时人民币汇率升值步伐将加快。人民币升值、股指期货将推出、两税合并和新会计准则的影响等因素，都使得未来银行业的表现令人期待。资本市场大发展也给银行带来难得的发展机遇。储蓄向资本市场“大搬家”，带动了银行理财产品、托管、等业务的增长机会，有助于改变银行存贷业务主导、风险集中度过高的现状，向国际化大银行业务模式靠拢。