利率市场化对商业银行的影响与对策研究

【摘要】2013年7月20日中国人民银行宣布进一步推进利率市场化改革后，利率市场化又一次成为人们关注的热点。本文基于我国利率市场化改革进程的发展现状及特点，针对利率市场化后我国商业银行可能面临的风险及问题分析，提出应对利率市场化挑战的合理建议及措施。

【关键词】利率市场化 商业银行 对策建议

一、利率市场化的内涵及我国的利率市场化改革

利率市场化是指由金融机构自己根据客户的信用评级和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以央行的基准利率为基础，以货币市场为中介，由市场供求关系决定存贷款利率的市场利率体系。

利率作为资金的价格是资源配置的重要标准，也是现代经济和金融的核心。长期以来我国对利率实行直接管制，致使其不能正确反映资金的供求关系和资源的优化配置。因此，加快推进利率市场化改革对于我国金融体制改革尤为重要。我国利率市场化大致分为两个阶段：第一阶段是1996年～2011年，这一阶段外币存贷款、货币市场与债券市场利率市场化完成，存款利率管上限，贷款利率管下限；第二阶段是2012年以来，存款利率上限首次上浮，贷款利率下限下浮，表面了中国利率市场化改革迈出了实质性步伐，2013年7月20日人民银行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，标志着我国利率市场化改革接近完成。随着利率市场化改革进程的加速推进，也给我国商业银行带来了前所未有的竞争压力。

二、利率市场化对商业银行的影响

（一）利率市场化给商业银行带来的积极影响

利率市场化能够促进我国商业银行快速发展，深化金融体制改革。具体来说，商业银行在利率市场化进程中面临着的发展机遇主要包括以下几个方面：

1.有利于商业银行创造相对公平的竞争环境。在长期的利率管制时期，我国商业银行的主要收入是存贷利差。由于缺乏价格竞争的基本手段，银行竞争焦点只限于对存款规模追求和对贷款质量的把握，导致了商业银行在筹集存款和发放贷款业务上的过度竞争。利率市场化后，多样全面的融资工具、规范的信息披露机制以及健全的监管体制将为商业银行的经营提供相对公平的竞争环境，有利于银行和企业提高交易效率。并且能促进形成一个制度完善的金融市场，更好的促使金融机构之间公平竞争。

2.有利于商业银行提高贷款定价能力拥有自主定价权。利率市场化改革的不断推进将进一步扩大利率弹性空间。利率波动空间越大，商业银行的利率决定权就越高，最终将获得完全的利率决定权。商业银行拥有了利率决定权，可以通过准确核算经营成本，预测目标收益和评估同业竞争水平等方式，确定合理的存贷款价格，从而有效地引导商业银行资金的流向，且在客户选择上有更大的主动权，有利于银行按客户、产品进行细分，开发有针对性的信贷风险评级系统使银行直接受益。

3.有利于商业银行进行金融创新。利率市场化的目的是为了发挥利率的价格机制，鼓励金融创新，使资金优化配置，并以此促进实体经济的发展。金融创新对利率市场化有着客观的要求，大部分的金融创新是在利率的不确定性基础上产生的。利率市场化也给金融创新提供了更加丰富的土壤，使得金融创新形式更为多样。利率市场化后，商业银行短期内存贷利差的缩小，这将会加剧对客户资源的争夺，客观上也要求银行积极对自身的管理和服务进行创新，来达到提升利润和规避风险的目的。这也使得商业银行的金融创新成为可能。

（二）利率市场化给商业银行带来的消极影响

1.利率市场化将给商业银行的传统盈利模式带来巨大挑战。传统的存贷业务在商业银行中占据主导地位。利率市场化以后，激烈的价格竞争会导致存贷款利差的缩小，降低了银行的盈利能力。同时，许多闲置资金将会进入资本市场、货币市场获得短期超额回报，导致商业银行加剧竞争，改变盈利模式与收入结构。同时，商业银行将更多的通过较高成本的融资工具来筹措资金，这将推高商业银行的资金成本，进而盈利能力也将受到影响。

2.利率市场化使商业银行的潜在信用风险增大。信用风险是商业银行与生俱来的一种风险，也是金融市场上最为重要和复杂的一种风险。由于逆向选择和风险激励效应的存在，实际利率的上升将使得银行的客户更加偏好风险，客户的盈利风险加大，从而导致银行所面临的违约风险也进一步加大。随着利率市场化进程的推进，长期被管制的利率被放开，利率水平会突破管制时的利率水平而上升，再加之金融市场上存在的信息不对称，从而会在信贷市场上出现一些市场失灵现象，进一步加大银行业的信用风险。

3.利率市场化使商业银行利率风险管理能力面临严峻考验。利率市场化之后，利率波动的频率和幅度将会提高，并使利率的期限结构变得更加复杂，对利率走势的预测、风险的识别和控制能力较弱，这些都将导致金融产品定价失误，加大管理利率风险的难度。此外，我国商业银行还通常面临贷款周期短、存贷期限不匹配问题，存贷利率的非对称性波动又会加剧其风险敞口暴露，加大经营风险，致使商业银行的利率风险管理能力面临严峻考验。

三、中小商业银行应对利率市场化的对策措施

面对逐步加快的利率市场化改革对商业银行带来的挑战，本文从以下几方面提出合理建议，以促进商业银行的健康发展。

（一）加强商业银行的业务结构重整

由于中间业务不构成银行的表内资产与负债，因此能够给银行带来极高的非利息收入。因此，我国商业银行要在利率市场化的竞争中生存和发展，就必须要加强产品研发力度和发展新兴中间业务，拓宽业务群体对象以适应各种需求，完善基础硬件设施和业务系统的优化，并且还要根据银行自身条件制定差异化发展策略，来推进银行发展战略转型，以此减少利率的频繁变动对银行经营管理的冲击。

（二）建立科学的利率风险管理体系

银行应通过对不同类别的风险进行分类管理，建立和完善以利率风险管理为中心的风险管理体制。并在资产发展过程中根据风险暴露的情况合理运用金融衍生工具来主动进行利率风险管理，如通过利率掉期将浮动利率贷款转化为固定利率贷款，降低利率风险；通过CDS将企业的信用风险进行相应的风险缓释，实现风险转移等。同时，注重人才教育提高风险意识，大力发展缺口管理水平以减小利率风险发生。

（三）提高银行风险定价能力

在利率管制下，商业银行普遍投入较少的资源和精力进行风险定价。利率市场化后，资金价格是商业银行间竞争的最直接手段，风险定价能力成为影响银行收益的关键因素。因此，银行要综合考虑资金成本、风险程度、综合贡献、客户关系等因素，从架构、流程、方法和技术等方面多管齐下，尽快建立和完善风险定价体系，全面提高风险定价能力，做到成本可知和风险可控。并分析宏观经济形势和竞争对手定价策略，定期检验和修正定价决策，调整资金价格，使价格灵活应对市场变化，提高市场竞争力。

参考文献

[1]尹继志.对稳步推进我国利率市场化改革的探讨[J].南方金融，2011（07）.

[2]连平.协同推进利率市场化[J].中国金融，2012（15）.

[3]许坤，邰莹莹.利率市场化下中小银行的危与机[J].中国金融，2013（02）.

作者简介：李玉娜（1989-），女，汉族，河南安阳人，河南财经政法大学金融学院研究生，主要研究方向：商业银行经营管理。