软件业今年有望破万亿大关

上周排名前十名的行业与前周几近相同，表明这些板块个股表现继续领先市场，其中，应用软件成为上周进入前十名的唯一新晋者。轮胎橡胶升至行业排行首位，且一个月来排名高居前3名。

汽车制造排名高居第3名，较前周上升1名。2009年的汽车行业犹如一场盛宴，截至11月份，汽车销量总计达到1223万辆，全年销量有望达到1330万辆以上。申银万国表示，2010年重结构胜于重销量，汽车行业更多体现为结构性机会。短期可关注汽车公司年报预增且估值偏低的公司。家用电器排名一个月来维持高位，上周排名第5名。财政部副部长张少春25日透露，家电下乡限价提升方案，政策披露带来家电板块上涨。国泰君安判断，调整后的家电下乡最高限价表近日将公开披露，将举行新一轮的下乡产品招标，有望在春节前完成招标工作，拉动农村春节消费。由此，家电板块在春节前存在交易性机会，同时存在估值标准由2009年向2010年转变带来的上涨空间。在细分行业中建议重点关注最受益于限价提升、同时处于旺季热销状态下的彩电行业，建议和海信电器重点关注TCL集团。

应用软件排名一个月来快步上升，上周排名第10名，较前周提升7名，较一个月前提升44名。2009年前lO个月，我国软件业累计收入取得了20，2％的增速，处于景气高位。软件与服务的国内需求贡献率超过80％，同时我国信息化程度的广度和深度还比较低，市场空间巨大。目前，我国正面临着产业结构升级和调整的重大机遇，应用软件及服务作为提升经济质量和促进两化融合的“助推器”，将面临更大的市场机会。平安证券预计，2010年中国软件产业市场规模将突破万亿大关，达到11776亿元，增长率为21.9％。由于软件行业2009年上半年业绩受到较大影响，考虑到基数效应，行业2010年一季度与中期业绩均有望快速增长。东海证券建议投资者关注服务于国内政府、金融、电信、电力、医保等未来几年IT投资增长明确的细分领域中软件及服务龙头企业，他们是中长期投资的理想标的。同时，申银万国提醒投资者注意，过去两个月软件行业大幅跑赢大盘，当前行业面临一定估值压力，计算机应用行业相对市场整体的溢价水平已超过历史平均水平，认为这种估值压力可能需要在未来一两个月消化。

银行排名继续下滑，上周排名第81名。新监管规则树立银行业增长新逻辑。银监会自2009年7月份以来陆续出台管理办法控制银行系统风险，2009年12月16日，中国银监会公开《商业银行资本充足率信息披露指引》，近期银监会要求商业银行在2010年6月底达到贷存比75％的监管线，这标志着加强资本和贷存比管理成为20lO年监管主题。中信证券表示，在资金偏紧格局下，规模和中间业务快速平稳发展令国有银行获得相对增长优势，重点推荐工行、建行、民生、北京、兴业和招行。中金公司重申看好一季度A股银行板块的判断，认为融资压力小于市场预期、一季报高增长、融资融券和股指期货推出、市场流动性恢复和低估值五大催化因素将推动A股银行板块在20lO年一季度跑赢大盘。

一个月来排名持续上涨的行业还包括：网络设备、一般化工品、航天与国防、电子设备与仪器、半导体产品、工业设备、航空、计算机硬件、餐饮、信息技术与服务、煤气与液化气、化肥农药、工业品贸易与销售、广播和有限电视；下跌的包括：饲养与渔业、商务印刷、生物技术、出版、房地产经营与开发、贵金属、证券经纪、银行等。