重庆建立离岸金融市场的优势与策略

摘要：离岸金融市场作为金融自由化、国际化的历史性创新，给世界上许多国家带来了巨大的利益。本文针对有关学者、专家曾提出在重庆设立“避税港型”离岸金融市场的策略，结合重庆现有的政策、技术、地理等软硬件优势，创造性地提出了在重庆建立“内外渗透型”离岸金融市场的策略，力争早日把重庆建设成为区域、全国、乃至国际金融中心。

关键词：重庆 两江新区 离岸金融 云计算

一、全球离岸金融市场概况

全球金融自由化一直是金融体系重要的发展方向，发展中国家正同发达国家一道逐步放松金融管制。在上世纪中叶诞生于英国伦敦的欧洲美元存贷业务基础上发展起来的离岸金融市场给许多国家带来了巨大的利益，有的甚至作为支柱产业带动了所在国经济的快速发展。离岸金融是指不受所在国金融法规及制度约束的金融机构的资金融通行为，而离岸金融市场主要是指为非居民提供离岸金融服务的市场。发达国家的离岸金融市场多是伴随着国际资本的流动经过多年自发形成的，而发展中国家为了取得在国际金融市场中的竞争地位，多数采取政策推动的方式加速本国离岸金融市场的建设。

目前，世界上主要的离岸金融市场分布在欧洲、亚太、美洲、中东、非洲等五大地区。离岸金融市场普遍具有为非居民提供金融服务、宽松的监管环境和享有低税率等三个主要特征。离岸金融市场主要有资金出入境不受限制并享有和国内金融市场同等国民待遇的内外一体型、必须开设离岸业务专门账户与在岸金融市场分离的内外分离型、介于内外一体型和内外分离型之间且允许资金在一定限额内通过离岸和在岸账户相互渗透的内外渗透型、类似于记账中心且以避税为目标的避税港型等四种主要类型[1]。离岸金融市场大多数是以运营网络形式存在的无形市场，通过现代化的通信方式将遍及全球的境外资金供求双方联系起来，且在离岸金融市场中运作的金融机构基本上不受任何国家政府的约束与金融管制，所以离岸金融市场更接近于真正的国际金融市场。伴随着金融国际化的推进，世界各国均在竞相发展离岸金融市场。

二、我国离岸金融市场概况

我国最早曾于1989年批准招商银行在深圳试点开展离岸金融业务。但由于商业银行缺乏开展离岸业务的经验和能力、配套政策落后、从业人员素质不高等因素，使我国离岸金融业务经历了1989-1994年的初创阶段、1995-1998年的迅猛增长阶段、1999-2002年6月的清理整顿阶段、2002年6月至今的重新开办阶段等四个发展时期。目前，我国离岸金融业务已经初具规模，但存在客户过度集中，离岸业务规模小、品种少、银行流动性差、抗风险能力不足等问题。同时，还存在企业利用离岸金融业务规避外汇结售汇政策和套取国家优惠政策的现象，导致中国目前还没有形成真正意义上的离岸金融市场。

三、重庆建立离岸金融市场的优势

亚洲地区的日本、新加坡、香港、台湾、马来西亚、泰国等均已建立了离岸金融市场，中国所处的地理位置和在世界经济中举足轻重的地位决定了建立离岸金融市场具有重大的战略意义。我国专家和学者也曾提出在上海、深圳、天津、厦门、广州、武汉、大连、重庆、深圳前海、珠海横琴等具有相对资源、区位、政策优势的城市或特区成立离岸金融市场的建议，但至今仍未成功建立真正的离岸金融市场。

重庆与国内其他拟建立离岸金融市场的城市相比，最突出的优势在于国家赋予的优惠政策。重庆集国家普惠政策、西部地区优惠政策、三峡库区优惠政策和统筹城乡优惠政策于一身，特别是重庆两江新区拥有国务院赋予的三大优惠政策叠加优势――西部大开发优惠政策、统筹城乡综合配套改革先行先试政策以及比照上海浦东新区和天津滨海新区开发开放政策，享受包括土地、金融、财税、投资、对外贸易、产业发展、科技创新、管理体制等领域的先行先试权，允许和支持试验一些重大的、更具突破性的改革措施，使重庆两江新区成为众多优惠政策的“洼地”，把重庆建设长江上游地区金融中心已纳入国家战略。在建立离岸金融市场方面，重庆已率先在国内尝试建立加工贸易离岸结算中心，由黄奇帆市长亲自挂帅，市经信委牵头，针对国家外汇管理局目前不允许任何中国境内的法人和自然人在中国境内开设离岸金融账户的限制，对没有从事进出口行为的零部件和组件之间的加工贸易结算，通过在重庆保税港区建立惠普中国代工厂总部结算中心并给予地方税收返还政策的方式，有效地衔接了保税港区税收和外汇等优惠政策，实现了协助企业合理避税、抵抗人民币币值的波动和衔接外汇管制及规避贸易壁垒等目标，为重庆带来了每个月几千万美元的税收。重庆类似的项目还包括全球最大的电子商务支付提供商美国PayPal（贝宝）公司打造的“一平台五中心”项目，即国际电子商务外汇结算平台、轨迹电子商务交易认证中心、电话营销中心、国际电子商务培训中心、区域业务拓展中心、国际电子商务投资促进中心，新加坡海皇APL全球服务中心、宏、华硕具有结算功能的第二运营总部等。

金融的核心是产品和服务，而优质的服务均离不开先进、高效的技术支持。重庆两江新区建有全国最大的云计算基地，并且有我国唯一特批的、不经防火长城、采取物理隔离的方式通过专用光缆直连国际互联网的“云特区”―国际离岸云计算特别管理区。重庆还围绕“云端计划”之“云计划”制定了三大应用板块，即基于智能重庆的云计算应用基地，国内有影响的“在岸云”计算高地，亚洲最大的国际“离岸云”数据开发处理基地等，为重庆建设离岸金融市场打下了扎实的软（政策）硬（云计算）件基础。

重庆还具有比较明显的地理优势。作为地处中、西结合部，长江上游黄金水道，拥有三千多万人口的直辖市，重庆承东启西、沟通南北，是中国大陆版图的几何中心。拥有内河航运最大港口、国内第四大国际机场、八条铁路汇集点，形成了面向国际、连接南北、辐射西部的水、陆、空、铁四位一体的立体交通网络。同时，重庆与通往美国西部大量未开垦土地的公路、铁路和水路交通枢纽、充满商机的芝加哥有诸多相似之处，具有鲜明的内陆开放特征，其金融网辐射藏、青、陕、川、渝、云、贵、鄂等12个省区。重庆优越的地理优势助推了国家把重庆建设成为长江上游金融中心的战略目标的确立。重庆还有国务院批准设立的全国第一个内陆保税港区――重庆两路寸滩保税港区，也是全国第一个“水港+空港”一区双功能保税港区，以及内陆第一个综合保税区――重庆西永综合保税区等具有优势的保税港区，为离岸结算、离岸金融业务提供了天然的场所。

四、重庆建立离岸金融市场的模式

由于避税港型离岸金融市场多以资源匮乏但经济发展迅猛的微型发展中国家和地区为主，导致其经济发展对离岸金融极度依赖（如泽西岛90%以上的收入来自于离岸金融业务），且经济合作与发展组织（OECD）一直对避税港型离岸金融市场持“有害税收竞争”的态度，加之避税港型离岸金融市场较之设有实体金融机构的功能型离岸金融市场对当地就业与经济增长的贡献率低很多。所以，我们觉得重庆更适合建立内外渗透型离岸金融市场，即在内外分离型的基础上，根据国家政策和操作导向，先采取限额的方式开辟一个允许外汇资金进，或出的单向通道，待时机成熟时，再逐步取消限额并开通资金进出双向通道。这样，可为重庆离岸金融市场开辟全新的发展路径，以避免在发展初期与国内较发达的城市争夺离岸金融市场资源的冲突。

在操作上，可以选择在重庆两江新区设立特定离岸金融区，向国家争取进一步的政策倾斜和配套的优惠政策。通过实行特殊的税收、外汇、财政补贴等政策，保证在重庆开展离岸金融业务的金融机构实际税负不高于国际同类业务的水平。建立充分保护离岸金融客户隐私的法律规章，并增加金融机构经营自由度，以此鼓励国外各类金融机构及国内各大银行在重庆设立离岸金融机构，从事吸收非居民存贷款、贸易融资等离岸金融业务。

在完善管理体制、健全监管制度后，可采用账户分离管理，同时从事离岸业务与在岸业务。这样，允许资金在离岸账户与在岸账户之间流动，则离岸资金也可以作为国内企业贷款来源，国内企业也可发行外币债券、股票、进行外汇交易，进一步拓宽了国内企业的融资渠道，吸引更多的外资和金融机构，提高重庆国际知名度与金融影响力，把重庆建设成为真正的区域、全国、乃至国际金融中心。

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