基于财务治理的农民专业合作社财务管理目标探讨

自2007年《中华人民共和国农民专业合作社法》实施以来，政府推出了一系列扶持、发展农民专业合作社的相关政策，地方政府基层组织积极推动，合作社的数量巨增，发展规模越来越大，但是，实践中突显出来的管理问题越来越严峻，特别是财务管理更为突出。理论界和政府农经部门管理人员纷纷撰文，呼吁加强合作社财务管理为当务之急。本文认为除了在实践中加强财务会计制度建设、完善财务管理机制、提高财务会计人员素质等等之外，理论上更为重要的是要展开对农民专业合作社财务管理目标的研究，对实践中发展着的农民专业合作社才具有指导和引领作用。

一、财务治理与财务管理思辨

我国财务学者们从不同的研究目的出发，对财务治理的内涵的界定提出了不同的见解。本文倾向于衣龙新（2005）的概括：财务治理就是基于财务资本结构等制度安排，对企业财权进行合理配置，在强调利益相关者共同治理前提下，形成有效的财务激励约束等机制，实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。试图通过这种制度安排，以形成科学的财务约束机制和相互制衡机制，协调利益相关者之间的责、权、利，实现效率和公平的合理统一。财务治理是一种利益相关者共同治理的制度安排，是对财权的合理配置，形成有效的财务激励约束机制，从而实现财务决策科学化，使企业得到更为全面而有效的治理。

财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理各方面财务关系的一项经济管理工作，以达到企业特定的财务管理目标。当然，这项工作必须依据国家财经法律法规，按照财务管理的客观规律去实施。财务管理是企业管理的一项重要组成部分，是企业管理的神经中枢。

财务治理与财务管理的主要区别。企业是一组相关契约的集合体，财务治理是关于对企业财权进行合理配置的契约子集，是企业治理的延伸，而且是企业治理的核心部分。财务治理是以充分协调企业各利益相关者之间的利益冲突其目标，其目的是财富创造的同时实现效率和公平的合理统一。财务治理本质上是一种制衡机制，而财务管理则是一种运行机制，财务治理规定了整个企业财务运行的基本框架，财务管理则是在这个基本框架下驾驭企业财务奔向目标。因此，财务治理决定了财务管理的框架和轨道，财务管理是财务治理内在规定性的外在表达和实施。同时，财务治理与财务管理也存在许多共同点：理论基础均为产权制度和公司治理的同源性、对象同为财权的同质性、终极目标都是财富创造的一致性。

财务管理是企业管理的核心，财务治理则是企业治理的核心，研究解决好财务管理与财务治理问题将成为企业治理与企业管理好坏的关键。财务治理决定了财务管理的架构和轨道，因此，财务管理中首当其冲的财务管理目标也就必然要置于财务治理框架下进行研究和实践。

二、合作社财务管理复杂性：基于财务治理

市场的信息不对称导致逆向选择，资产的专用性导致交易费用过高，正是基于这两个主要的原因而产生了合作社这种模式的经济组织。基于财务治理的角度考察农民专业合作社的财务管理存在诸多特殊性。

（1）财务关系。《中华人民共和国农民专业合作社法》规定：社员权不能让渡，入社自愿、退社自由，而且合作社必须退还退社社员的出资。这样从制度上确保社员资格的纯粹性，体现合作社的自愿原则。但是，产权没有封闭，合作社的规模呈现出不确定性。合作社成员的准入和退出机制的确立， 使合作社的资本金、财务关系更呈现出不稳定性；同时，随着生产规模、市场环境、经营能力的变化， 社员与合作社的交易量也发生变化， 直接导致合作社盈余分配的比例、决策权的分配也经常处于变化中， 因此，合作社内部财务关系的不稳定性是合作社财务管理的重要特征。

（2）财务活动。按照财务管理理论，财务活动包括筹资、投资、营运、分配等。资本结构决定着财务治理结构。合作社资格特定，我国农民基本不富裕，注册资本相对较少，权益负债比例极不均衡，筹资难度极大，因此，可开展的投资活动有限。营运具有针对性，分配具有法定特色，剩余索取权具有模糊性，产权界定不够清晰具有共享性。

（3）组织成本。合作社的组织目的是降低资产专用性带来的交易费用以应对市场风险，合作社的组织功能是最大限度地为社员提供服务。产权客体基本平等，采取平等配置机制，社员自由退社权、社员投票权、异议权、社员自我管理、社员认股最高限制等均以法律强制方式进行了刚性规范，这样加强了社员的认同感，防止合作社异化，但是，增加了协调成本；合作社不仅是社员之间利益结合， 而且还是建立在社员团结、信任与合作基础上联合体，必须关注社区发展和成员教育，增强凝聚力所必要的情感诉求和提供社区服务导致增加额外的支出；资本资格特定，股本规模小，增加了筹资压力，相对提高了筹资成本。基于以上分析可以我们很清晰的看到合作社是一个高成本组织。

财务关系的不稳定性，财务活动中的筹资、投资、营运、分配存在诸多特定性和高成本组织等特殊性，使得农民合作社的财务管理呈现出多维属性，进而基于财务治理财务管理目标也同样包含多个要素。

三、农民专业合作社财务管理目标应包含的基本要素：基于财务治理

基于资合价值理念的公司制企业的财务管理目标，经历长期的演变与发展。主要有代表性的有如下几种：“利润最大化”、“每股收益最大化”、“股东财富最大化”、“企业价值最大化”、“利益相关者价值最大化”等。理论上各有优势和劣势，实践中各类公司制企业，从各自自身的理财环境理性选取其中之一作为本企业的财务管理目标，从现在的研究来看，“利益相关者价值最大化”是当前的主流理论认可的财务管理目标。但是，对基于人合价值理念农民专业合作社来讲，其组建基础、产权结构、管理方式、运作目标、决策权分配、利润分配等与公司制企业有着显著不同，理所当然，财务管理与公司制企业也存在明显差异。

《中华人民共和国农民专业合作社法》规定：“农民专业合作社是在农村家庭承包经营基础上，同类农产品的生产经营者或者同类农业生产经营服务的提供者、利用者，自愿联合、民主管理的互经济组织。”从这一法定的组织定位中，可以很清晰的看到农民专业合作社的组织目标具有多元性，合作社的财务管理更加复杂。本文认为农民专业合作社的财务管理目标包括如下基本要素：服务性、营利性、民主性、相关性。

（1）服务性。合作社是民主控制、民主管理的组织，，农民是合作社的所有者又是使用者， 合作社的宗旨是对合作成员不以赢利为目的，合作社创造的利润扣除成本和扩大经营所需费用外，其余的要返还合作成员。利润的追求不是合作社的唯一要求。组织行为后果是以农民满意和受益程度为主要目标，所以，在财权配置、财务机构设置、财务会计核算管理等方面的服务性要求是搁置在第一位的。从而，服务性要求是农民专业合作社财务管理目标中的第一要素。

（2）营利性。从农民专业合作社的组织定位中我们可以看到，合作社是经济组织。合作社为其成员提供良好的服务的同时要创造经济价值，作为合作社组织必须要有经营能力，要有应对市场风险的能力。从外部考察合作社是高效的经济组织（相对于农民个体经营），从内部考察合作社是自愿联合的互助型合作团队。营利性要求是农民专业合作社财务管理目标中的必然要素。

（3）民主性。民主控制、民主管理是农民专业合作社组织的重要特征，是保障农民在合作社中所有权利的基石，一人一票，民主决策是合作社区别于公司制企业的重要标准，在合作社的财务管理中是应该具体体现和始终坚持的原则，这也是合作社财务治理的重要特色。民主性要求是农民专业合作社财务管理目标中的关键要素。

（4）相关性。农民专业合作社是“自愿联合、民主管理的互经济组织”，具备法人资格。法人治理以授权方式实现，社员与合作社之间的形成委托关系，农民专业合作社的控制权与经营权分离。合作社形成了社员、经营管理层、员工、客户、债权人、社区、政府等多方利益相关者，基于“多边治理”逻辑，在财务治理框架下的财务管理目标要素中，相关性要素成为其他要素的前提。

四、农民专业合作社财务管理目标：以服务最优为前提的相关者利益均衡。

农民专业合作社的组织特征和运行机制决定着合作社财务管理目标必定包含的服务性、营利性、民主性、相关性要素，服务性体现着合作社存在的价值前提，民主性和相关性体现着合作社运行的制衡机制。本文认为农民专业合作社财务管理目标，应确立为：服务最优为前提的相关者利益均衡。这一目标不仅有利于协调各利益相关者的矛盾，而且是合作社的经济性目标和社会性目标有机结合，保证合作社健康、可持续发展。

企业是一个多边契约的结合体，所有的利益相关者通过特殊的契约关系而组成。基于“多边治理”逻辑，不同利益相关者的利益在法律框架内达到均衡，是企业理性和现实的路径选择。目前，利益相关者内涵的共识是：利益相关者就是任何影响企业目标的实现或被实现企业目标所影响的集团或个人，具体包括：出资者（股东）、经营者、债权人、政府、员工、供应商和客户。

众多利益相关者专用性资源的组合，从而获取单个组织生产所无法达到的合作盈余或组织租金。各利益相关者合作的过程，本质上是一个相互博弈的过程。以持续经营为假设前提的企业，这种博弈属于的合作博弈类型，每一次博弈后果是各利益相关者的利益达到博弈均衡。

农民专业合作社这一经济组织更是各利益相关者的利益博弈，解决各方冲突，实现均衡的结合点。合作社更为复杂的是内部实行民主控制，成员的投票权为一人一票，民主决策，合作社的营运更加呈现出博弈均衡的结果，成员之间及利益各方均是对立统一的关系，单纯地追求某一方面利益的最大化是不现实的。在追求有利于自身利益的过程中，只有在得到其他利益相关者的支持并使其受惠的基础上，才能实现自身利益的最大化。

合作社作为多边利益主体实现共同利益的多重契约结合体，在财务管理的过程中，既要确保合作社自身利益的实现，又要不损害其他利益相关者的利益。只有以科学的财务约束机制和相互制衡机制，协调利益相关者之间的责、权、利，当所有的利益相关者的利益得到保证并不断增长时，合作社的经营才是公平而有效率的，才能实现“广义的帕累托最优”。因此，合作社财务管理能否成功，关键在于合作社在组织财务活动的过程中，恰当而公平地处理好财务关系。这样，利益相关者的利益才达到均衡。

五、结论

农民专业合作社采用“民办、民管、民受益”的管理原则，这一原则体现了财务管理目标的基本要求。“民办”是对合作社财务管理目标提出的合作性特征要求；“民管”是对合作社财务管理目标提出的民主性特征要求，“民受益”是对合作社财务管理目标提出的服务性特征要求，“民受益”体现了农民专业合作社财务管理目标终极要求。以服务最优为前提的相关者利益均衡为农民专业合作社财务管理目标，正体现了“民办、民管、民受益”的管理原则。

基于财务治理视角，明晰成员与成员、成员与合作社之间的产权界限，确保处理好合作社的盈余分配，加强成员监督权和控制权， 防止合作社异化。坚持以服务最优为前提的相关者利益均衡的财务管理目标，合理配置财权，形成有效的财务激励约束机制，实现合作社财务决策科学化。规范会计核算体系，强化社员的民主意识，建立健全财务管理制度，加强社员和管理人员培训等，推动农民专业合作社健康、持续、快速发展。

参考文献：

[1]衣龙新：《财务治理理论初探》，《财会通讯》2002年第10期。

[2]伍中信：《现代公司财务治理理论的形成与发展》，《会计研究》2005年第10期。

[3]《中华人民共和国农民专业合作社法》。

[本文系湖南省哲学社会科学基金项目“财务治理视角下的农民专业合作社财务管理研究”（编号：2010YBB321）的阶段性研究成果]