关于小额贷款公司资金状况的调查研究

摘 要 小额贷款公司作为新型的金融机构，成立之初目的在于缓解农村和中小企业发展过程中出现的融资难问题，从目前辽宁省近500家小额贷款公司运作的总体情况来看，取得了一定的成绩。但面对旺盛的市场需求，小贷公司常常陷入“无钱可贷”的尴尬境地，资金短缺、融资难问题已成为制约小额贷款公司发展的瓶颈。急需放宽小贷公司的增资扩股条件，降低税费负担，健全担保方式，同时增加中间业务收入，积极开拓资金来源渠道，破解小贷公司的融资困境。

关键词 小额贷款公司 资金状况 建议

中图分类号：F832 文献标识码：A

自2009年1月辽宁省首家小额贷款公司成立以来，经过4年多的蓬勃发展，小额贷款公司已经成为支持地方个体工商户和小企业发展的重要力量。但随着对地方经济支持的不断深入，小额贷款公司自身的经营发展却面临较多困难，资金问题尤为突出。为进一步了解辽宁省小额贷款公司的资金状况，本文选取了辖内近十家小贷公司进行座谈和走访调查，样本具有一定代表性。

一、辽宁省小额贷款公司资金现状

（一）小额贷款公司资金来源。

根据《辽宁省小额贷款公司试点暂行管理办法》的规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，不得向内部或外部集资、吸收或变相吸收公众存款。调查发现，辽宁省小额贷款公司股东缴纳的资本金约占总资金来源的九成以上，金融机构融资的比例不及一成，股东缴纳的资本金是小额贷款公司资金的主要来源。

（二）小额贷款公司资金投向。

从资金使用情况上来看，小额贷款公司的大部分资金投向中小企业，类型包含农林牧渔业、批发零售业、采矿业等各个方面，但投向县域经济贷款占比不足全部贷款的1/3，对“三农”支持作用有限。

（三）小额贷款公司资金收回情况。

调查发现，小额贷款公司资金收回情况非常良好，一方面是小贷公司的谨慎经营，在发放的各项贷款中，半数以上是抵押、质押和保证贷款，信用贷款占比较低，另一方面是由于小额贷款公司能够充分利用地方的信息存量，对当地中小企业的经营情况、项目前景、信用水平，甚至业主本身的能力、信誉等所有的信息较好掌握，所以调查中的小贷公司表示几乎没有不良贷款。

（四）小额贷款公司资金短缺现象明显。

尽管小贷公司的利率明显高于其他金融机构，但由于存在贷款审批程序简单，放款周期灵活并且时间较短的优势，贷款需求十分旺盛，相比之下，贷款供给却捉襟见肘，资金短缺现象明显。调查中的80%以上的小额贷款公司均出现资本金不足问题，很多小额贷款公司开业后贷款迅速放空，由于融资渠道不畅，只能坐等贷款到期收回才能继续发放。

二、小额贷款公司面临的资金困难

小贷公司要扩大资金规模只有两种途径，一是股东增资扩股，增加资本金；二是从金融机构融资。但小额贷款公司在实际操作中，无论是股东增资还是银行贷款，均受到诸多限制，面临较大困难。

（一）税费负担重，股东追加投资积极性受挫。

股东增资扩股是小额贷款公司融资的主要渠道。调查发现，面对小额贷款迫切的融资需求，股东追加投资积极性却不高，主要出于以下几点原因：一是股东后续资金不足。主发起人和股东因资金有限没有增资扩股的能力，且辽宁省小额贷款公司的主发起人又是企业法人，自身有主营业务，股东不会为了小额贷款公司增资而影响主营业务的发展；二是税费负担重。小额贷款公司经营过程中，按照一般工商企业标准缴纳25%企业所得税，营业税及附加上缴5.5%，股东分红需缴纳20%个人所得税，100万的收入中，税费部分就有30余万元，此外还有做年度财务审计报告、月度审计报告的费用，中介机构代为监管调查收取的费用等等，股东税费后利润空间不足10%，这与股东在成立小额贷款公司之初15%的心理预期还有一定差距，增资动力不足，甚至有股东打算撤资。

（二）融资条件苛刻，金融机构融资难上加难。

资金来源的另一条途径是从金融机构融资。调查发现，绝大多数的小额贷款公司非常希望从金融机构融资，相当一部分小贷公司提出过融资申请，但实际上能够满足相关条件，从金融机构成功融资的小额贷款公司寥寥无几，商业银行苛刻的融资条件成了小贷公司无法逾越的障碍，背后的深层次原因则是小贷公司的企业身份。

小额贷款公司自成立之初，在工商局注册为其他服务业，没有金融许可证，虽然自2012年开始，人民银行在金融统计上把小贷公司纳入到同业拆借中，但小额贷款公司至今仍是企业身份，从机构融资面临诸多限制。商业银行出于风险考虑，对小额贷款公司这一新兴企业持谨慎态度，有的直接拒绝其融资申请，部分商业银行上级行明确规定暂时不允许向小额贷款公司发放贷款；有的商业银行则制定非常严格的融资条件，普遍要求有充足的抵押物，部分银行还要求小额贷款公司要有担保公司为其担保。实际情况是小额贷款公司普遍存在固定资产等抵押物不足的问题，担保公司担保收费较高，本来小贷公司作为企业从银行融资的利率就没有任何优惠，发放贷款利率又受到国家基准利率四倍的限制，除去税收、担保费用，小贷公司基本没有利润空间，如果贷款回收出现问题，就可能亏损，有的银行在担保过程中还需要反担保，更加重了小额贷款公司的负担。调查发现，能够从金融机构成功融资的小贷公司几乎都是凭借私人关系争取优惠融资条件或者用股东的企业进行的担保，如果严格按照商业银行的融资条件，小额公司均表示没有融资可能。

三、解决小额贷款公司资金难题的对策建议

（一）放宽增资扩股条件，提高从金融机构融资比例，减少融资政策束缚。

《关于小额贷款公司试点的指导意见》中对小额贷款公司的融资力度有两点限制：单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%；以及小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。

两点限制是出于风险的考虑，毕竟小额贷款公司作为新兴的具有金融性质的企业，在法人治理、内控制度等方面还很薄弱，尚未建立一整套完善的风险评估和利率定价机制。但在调查过程中，发现小贷公司的经营远比我们想的要乐观和规范。由于股东是拿出自有的资金发放贷款，在经营过程中十分谨慎，对申请贷款企业的考察全面深入，而不仅仅拘泥于财务报表，小贷公司工作人员虽然不多，但大多数具有相关金融机构从业经验，很多是银行退休的信贷部门主管，信贷经验十分丰富，再加上小贷公司放贷范围一般仅限于本地区，地缘、业缘优势更有助于对企业的考察和信贷管理，所以小贷公司不良贷款率非常低。考虑小额贷款公司实际情况，建议适度放宽10%的增资扩股条件，使资本金充足且有追加意愿的个人也可追加投资，同时提高50%的融资比例，增加小额贷款公司自有资金的杠杆作用。

（二）降低税费负担，增加政府补贴，提高股东增资扩股积极性。

税费负担重是小额贷款公司反映最普遍的情况。应该考虑在小贷公司的起步阶段给予一定税收优惠。例如在在小额贷款公司成立的前三年，实行营业税、所得税适当减免或给予补助的政策。

考虑到县域、“三农”类贷款存在开拓难度大、维护成本高、资金回笼速度慢、违约风险大等问题，建议将小额贷款公司参照支农金融机构，给与一定税费优惠及奖励政策，增加股东增资扩股的积极性，也引导资金更好地服务于县域和“三农”。

（三）健全担保方式，完善信用系统建设，降低金融机构融资门槛。

政府部门应推动小额贷款公司实现健全的担保方式、信用评级，建立起小额贷款公司与金融机构的联系，消除金融机构对小贷公司的融资顾虑，适当降低融资条件。同时丰富小贷公司的担保方式，例如对于经营境况较好的小贷公司，政府可出面担保，可以让小额贷款公司享受担保机构的担保贷款风险补偿专项资金，把信贷资产打包抵押以及允许用信贷资产转让的方式融资，这不仅满足了银行的担保需求，也能在一定程度上避免某些担保公司或贷款公司针对小额贷款业务放高利贷的行为。此外，还应积极推进小额贷款公司与央行的征信系统的对接工作，方便小贷公司对企业贷前考察以及贷后检查，降低小贷公司的经营风险和经营成本。

（四）增加中间业务收入，探索贷后衍生服务，积极开拓资金来源渠道。

放松传统融资渠道限制的同时，小额贷款公司还应积极开拓资金来源新途径。比如加强与金融机构合作，通过推荐客户在指定银行开卡的方式，拉近与银行间距离；要求银行给予一定授信，由小贷公司介绍客户并收取一定咨询费；通过与金融机构开展保险、租赁、基金等业务合作，提高中间业务收入比重，逐步降低贷款利率水平；在为小企业贷款同时，提供相应咨询服务，合作后期，吸收小企业入股等方式，通过资源整合进行贷后衍生服务。

至于小额贷款公司未来是否会上市融资，调查中，小贷公司均表示短期内基于辽宁省的实际情况还不可能。但在江浙一些经济发达地区，一些小贷公司已经开始考虑组团上市融资，虽然上市面临诸多困难，是否成功还是未知数，但还是使全国的小额贷款公司看到了希望。

（作者单位：中国人民银行沈阳分行）