“互联网+”大势来袭,券商该如何创新?

摘要：随着互联网信息技术的进步，传统金融业迎来了一种新兴金融――互联网金融，由此涌现出各具特色的互联网金融企业和丰富的金融产品。如今，“互联网+”大势来袭，为了生存，券商该如何创新无疑是证券行业需要认真思考的问题。以“互联网+”为背景，分析了给证券行业带来的机遇和挑战，依据目前券商的发展状况，针对券商该如何创新应对，提出自己的看法，同时思考了未来券商将面对的竞争格局和存在的问题。

关键词：“互联网+” 金融 证券 创新

一、“互联网+”的含义

在今年全国两会上，国家发改委提交的《关于2014年国民经济和社会发展计划执行情况与2015年国民经济和社会发展计划草案的报告》中，对于“互联网+”给出的名词解释是：“互联网+”代表一种新兴的经济形态，即充分发挥互联网在生产要素配置中的优化和集成作用，将互联网的创新成果深度融合于经济社会各领域之中，提高实体经济的创新力和生产力，形成更广泛的以互联网为基础设施和实现工具的经济发展新形态。具体来讲，就是重点促进以云计算、物联网、大数据为代表的新一代信息技术与现代制造业、生产业等行业的融合创新，发展壮大新兴业态，打造新的产业增长点，为大众创业、万众创新提供环境，为产业智能化提供支撑，增强新的经济发展动力，促进国民经济提质增效升级。

互联网+的“+”，不仅仅是技术上的“+”，也是思维、理念、模式上的“+”，其中以人为本推动管理与服务模式创新与创业是其中的重要内容。

二、“互联网+”时代对证券行业的影响

随着互联网技术的发展，互联网金融也得到了长足的发展，证券行业特别是经济类业务板块受到了互联网金融的极大影响，如今，在“互联网+”时代，证券行业必然会发生深层和全面的改变，其中既有机遇也有挑战。

（一）带来的机遇

一方面，传统业务依据互联网实现互联网化。传统业务互联网化即充分发挥网络运营成本低、方便、快捷的优势，将传统证券业务的运营嫁接到互联网或移动互联网上，为客户提供更有效率的服务，如网上开户、手机移动证券等。另一方面，券商基于互联网进行业务创新。基于互联网的创新业务，也即脱离券商现有的各业务类别，依托社交网络、大数据、云计算、移动支付等互联网手段，促使投融资双方在线上直接对接。目前，国内证券行业基于互联网的创新业务主要是网上商城。

（二）面对的竞争

互联网金融以其先天的渠道和成本优势迅速改变资本市场的竞争格局，随着监管的放松，这种竞争还将进一步加剧：第一，互联网技术会降低券商业务成本，加剧同业竞争，如各大券商积极布局的证券电子商务，这只是网络经纪业务第一步，非现场开户全面放行后，证券业能以更低成本展业，这不可避免引发新一轮的佣金价格战，通道型经纪收入将更加难以为继；第二，“一人一户”限制的取消，给予投资者主动选择权，将加速投资者流动性，进一步打开券商格局变化窗口。其次，将加速经纪业务佣金下滑，加速行业盈利模式由通道式向资本中介及资本运作转型。第三，通道式盈利模式在降佣通道下越来越困难，而资本中介（两融、股权质押、收益权互换等）和资本运作（新三板做市、并购基金、个股期权等）将贡献越来越多利润。部分区域性证券公司再不转型，将承受较大压力。

第三，券商将会加入客户的争夺战。以阿里巴巴为代表的互联网公司携带客户资源、数据信息积累与挖掘优势向证券行业渗透，加剧行业竞争。近年来高速发展的互联网平台为互联网金融奠定了比传统证券行业更广泛的客户资源基础。互联网公司在运作模式上也更强调互联网技术与证券核心业务的深度整合，凸显其强大的数据信息积累与挖掘优势。比如，以阿里小贷为代表的网络贷款正在冲击证券行业资本中介业务模式。以人人贷为代表的P2P模式则正在绕开券商实现投融资直接匹配，以余额宝为代表的互联网理财产品更是直接冲击券商理财产品市场。

（三）对券商的要求分析

首先，要对“互联网+”这个大环境有充分的认识。面对越来越激烈的竞争，券商互联网金融应由此前简单粗暴的产品接入互联网平台的模式进入到深层次的重构模式。其次，要逐步的做好转型的准备，以综合金融与客户体验布局互联网金融：一方面将通过更全面的金融服务链与完善的适当体系，搭建综合金融服务体系，与互联网企业形成差异化定位；另一方面则是在用户体验上积极向互联网企业看齐，借鉴互联网思维模式，从互联网客户体验出发，探索适合网络客户的新产品、新服务，不断推动自有互联网平台的开发与完善，以与其他金融机构形成显著区隔。最后，要加强风险监管和防范措施，接洽互联网，要有一定的科学技术水平，时时刻刻存在着技术风险，这就要求要加强相关系统的测试和监管。

三、“互联网+”背景下，券商该如何创新应对

（一）积极布局互联网证券业务

据统计，自去年4月至今，共有55家证券公司获得证券业协会批准的互联网证券业务试点资格。股市的火爆、“互联网+”时代的到来、监管层的支持，多重因素奠定了证券公司大力发展互联网业务的基础。券商应将眼光放长远，把握住牛市的机遇，积极实现业务转型。"互联网+证券"可大幅降低交易成本，创造更多的投融资机会。还可以通过创新金融产品，提升产业服务能力以及新兴产业的培育能力，为大众创业、万众创新提供多元化服务，促进金融发展方式的转变。

目前，包括海通、国泰君安等大型券商在内正在探索的互联网金融的主流模式是：账户+平台+产品。想要更好地发展互联网证券业务，需要在构建账户、创造平台和整合产品上进行具备互联网特色的创新。

1、构建功能完善的账户体系，加强账户安全维护

目前，证券账户还是“制定交易”，即一个证券账户只能对应一家托管银行，客户资金必须由第三方银行托管，互联网证券业务谋划的账户体系应该是区别于证券账户体系，不囿于第三方托管限制，实现交易、投资、支付、托管、现代等功能。