船舶业何日“越冬”

在船舶企業产能和订单维持低位的情况下，船舶出口难以出现实质性好转，整体仍将处于震荡盘整期。

2013年世界经济仍将温和复苏，我国整体商品出口将延续2012年低速增长态势，对于船舶行業来说，其出口或将进一步回落。

国际航运和船舶市场一段时期内持续低迷，2012年全球造船完工量、新承接船舶订单、手持船舶订单三大指标全面下滑，同比分别降低13.1%、32.5%和25.6%。加之钢材价格的看跌，低下的船价有继续下探的可能，船企面临的形势更加艰难。

不过，今年以来全球航运業稍现回暖迹象。1—3月我国造船業三大指标有涨有跌，造船完工量、手持船舶订单量同比分别下降15.6%、24.6%，但新承接船舶订单量同比大幅增长71.1%。其中，江苏省造船完工量、新承接船舶订单量同比增长7.4%和32%，但手持订单量同比下降27.7%。2013年，对我国船舶出口来说，能够看到有利的条件比较有限，面临的内外部环境也难以好过2012年。

航运市场反弹无力，运力仍过剩

受运力供需矛盾严重失调影响，全球航运市场依旧在底部震荡徘徊、惨淡经营。三大主力船型市场运力普遍过剩，其中大型干散货船只的情况尤为突出。一季度，国际干散货海运市场延续2012年底以来的颓势，运价短暂反弹后继续下探。反映航运業景气度的波罗的海国际干散货综合运价指数（BDI），继续在800点的低位徘徊。截至2013年4月30日，BDI指数为863点，航运企業“扭亏”愿景基本落空。在集装箱运力方面，全球闲置集装箱船运力已创一年多来新高。据劳氏情报数据显示，4月份闲置总量已达70.6万TEU，占全球集装箱船队总运力的4.3%，同比大增34%。

航运業生存困境从多家“中字头”航运公司的一季度财报也可看出端倪。报告显示，中国远洋一季度实现营業收入152.34亿元，同比下降2.9%；净利润亏损19.88亿元，亏损额度同比减少26.25%。中海集运一季度实现收入79.31亿元，同比增长22.9%；净利润亏损6.89亿元，亏损额度同比减少52.6%。中海发展一季度营業收入26.33亿元，净利润亏损4.84亿元。

在此种情况下，逆势购船或许是航运業绝地反击之尝试。但也有分析人士表示，由于国际经济形势仍然低迷，货运量增加有限，即使是高技术高附加值船也难以支撑整个行業复苏，运力过剩仍是航运企業扩张购船的潜在隐患。

造船完工量和手持订单数继续缩水

据中国船舶工業协会预测，今年全年中国完工船舶约5500万载重吨，新接订单可能略有增加，但手持订单量将下降至1亿载重吨以下。另据统计局数据显示，1-3月中国造船完工量为945万载重吨，同比下降15.6%；同期手持订单量10700万载重吨，同比下降24.6%。

作为造船第一大省的江苏省今年鲜一季度的造船数据也不如人意，造船完工量增速已经放缓，为103艘共372.1万彰重吨，同比增长7.4%；手持订单降幅明显，为832艘3791.2万载重吨，同比下降27.7%。目前江苏船企手持订单量若无新订单补充，只够维持一年半生产任务，一些中小船企面临着全面停产的危险。行業利润下滑明显，企業经营状况差

今年1—3月，虽然国际市场上的新船订单量同比有了较明显的增长，但船企依旧处于经营困境中。近期，国内船舶行業各项主要指标出现全面下滑。1-3月，船舶行業80家重点监测企業完成工業总产值726亿元，同比下降21.3%；实现主营業务收入488亿元，同比下降19.2%；实现利润总额9.7亿元，同比下降68.9%。公开资料显示，在A股上市的6家船舶制造类公司中，目前共有5家了2012年年报，其中仅有1家取得了利润增长，其余4家均出现50%以上的利润下滑，造船企業普遍面临着较大的经营压力。江苏省经信委统计，江苏船企销售利润率从2010年的22%直线下降，到今年首季度，13家重点船企中有4家企業亏损。

同时，申银万国研究报告指出，三大船型船价指数同比仍在下滑，3月份散货船、油轮和集装箱船新船造价指数分别为120点、144点和72点，同比分别下滑4.8%、4.6%和15.3%。总体来看，现阶段船舶造价仍处于历史低位。在各船厂产能利用率下降、订单维持相对低位等多种不利因素影响下，未来一段时间的船价仍将维持底部盘整，无法趋势性上涨。按现在的船价预测，船厂毛利率水平仍偏低。

造船市场回暖尚待时日

二季度以来，全球新造船市场延续了一季度形势，成交仍然较为活跃。4月份，全球新船共成交789万载重吨，与3月基本持平，同比大幅上升151%。同时，1—4月全球新船订单总量共计3041万载重吨，同比上升64%。其中，散货船表现突出，4月当月共成交444万载重吨。5月份，希腊船东与中国造船企業签署了新造142艘新船的协议，称得上是规模很大的订单。

船价方面，4月克拉克松船价指数继续稳定在126点，已经连续6个月保持稳定。同时，根据佛力士船市周报数据，4月下旬，部分船型船价还出现了小幅上升，如巴拿马型散货船和灵便型散货船。

但是行業的春天尚未来临，目前船舶产品出口仍处于低谷时期，市场需求的改善未见明显，外需不足的矛盾尚未缓解。南京海关一项针对江苏范围内的造船企業抽样调查显示，90%以上的船舶企業订单大幅减少，近半船企今年以来新承接订单为零，其中不乏大型船企。大多企業依靠以往未完工的订单苦苦支撑，一旦手持订单消耗殆尽且仍接不到新单，企業将直接面临关停危险，行業整体复苏进程缓慢，甚至存在二次探底的可能。

绿色技术受青睐，节能环保船市场活跃

当前船舶市场正经历结构性变化，在新船价格，特别是散货船价格持续低迷的同时，LNG船、大型海工装备等高端市场活跃。并且，随着LNG动力船舶的推广，未来船舶工業与能源行業可能深度融合。为了抢占先机，很多企業已纷纷推出各式各样的创新船型。如印尼索特碳补偿设计公司就一直专长于环保船舶概念的开发，推出了一些较为新颖的船舶，以减少船舶50%-100%的温室气体排放。

而我国船舶企業在绿色技术研制方面要明显落后于日韩企業。在今年2月份全球散货船订单中，中国仅获6艘散货船订单，其余20艘散货船订单被日韩船企获得。从近期市场来看，日韩在接单方面明显胜于中国。在韩国去年的新接订单中，液化天然气船、油船、海工船、大型集装箱船和汽车运输船的订单总量占比超过了90%；日本也凭借绿色节能技术在传统商船领域实现了逆势提升，其去年承接出口船订单突破50%，远高于往年的20%。从去年中国新接订单船型结构来看，产品结构劣势并没有得到改变，以修正总吨计，散货船的占比依然高达40，5%，三大主流船型占比达70%，船舶行業急待转型升级。

提防结构性过剩危机，海工产業或成新的增长极

近期，舜天船舶公告称已和国内另外两家公司一起与挪威宝澳海洋平台供应船舶公司签订合同，向其建造出售两艘多功能海洋平台供应船，意味着舜天船舶开始进军海工装备领域。中国船企进军海工装备领域并非个案，包括中国重工、熔盛重工在内的多家公司都拿到了海工装备领域的订单。

2010年至2012年底，海洋工程装备市场迎来一波钻井装备订造高峰。期间，全球累计成交180座钻井装备订单。据预测，2013年世界海洋油气开发投资总额将达3600亿美元，海工装备市场后续订单有望持续火爆。我国海洋工程装备制造業在环渤海地区、“长三角”地区、“珠三角”地区已初步形成具有一定集聚度的产業区，并涌现出一批具有竞争力的企業。但是，国内企業在海工领域主要仅从事钢结构部件的加工建造，而利润最高的配套设备、水下设备制造基本被国外供应商垄断。目前，各大公司纷纷涌人海工领域，各地政府也大力支持传统船企进军海工领域，按照目前的产能扩张速度，不可避免地会造成低端同质化产能过剩、高端产能不足的不良局面。

当前，船舶产品出口处于低谷期，市场需求未见明显的改善，船舶市场中低端产品需求不旺，而海工装备等高端产品呈现增长，但是竞争激烈。海工装备领域订单的增加，或将打破当前传统船舶制造業的市场惨淡局面，成为新的市场增长点。