股票交易“15法则”诞生记

我初次接触股市是在1999年，记得刚入市时心情急切，基本上是按朋友推荐或股评来选股和买卖。有一点盈利就兴奋，有一点损失就沮丧。老怕踏空，一天不交易心里就痒痒，追涨杀跌，跟着感觉走。有段时间挣了些钱，就觉得自己了不起。后来上了次当，吃了个大亏，至今记忆犹新。

由于相信互联网上的诱人宣传――股票专家帮你获得每月20%～50%的收益，我花了6000元钱买了深圳某股票咨询公司所谓的“一对一”顾问式服务，可是该公司顾问张先生推荐的股票一路下跌，我被深度套牢，损失惨重。有了这次教训，我不再听信所谓专家的建议，开始学习股票知识。但是仍然摆脱不了“赚了又赔，赔了又赚”的恶性循环，自己的情绪在贪婪和恐惧中游荡。赚钱时还想赚得更多：兴奋、贪婪、自信，高抛低吸，抄底逃顶，结果频频被套。赔钱时想把损失夺回来：情绪低落、冒险、侥幸，不止损，相信股价会反弹，越跌越补仓，损失越来越大。再后来，熊市来了，大概在2002年，我投入股市的3万元资金几乎亏光了，也失去了对股市的兴趣，再加上忙于工作，三四年不再关注股市。

2006年春天，在一次行业技术交流会上，中科院杨教授跟我聊起股市，说他买股票和基金不到一年收益翻番。这又一次激起了我对股市的兴趣。几年来经营公司挣了些钱，我重新入市就投入资金100万，买的都是绩优股。2006年5月～2007年9月，一年多挣了150万元，当时感觉好极了，心想股市真是挣钱的好地方！后来在2007年10月16日（当天上证指数达到最高点6124点）至当年年底的股市调整中没有减仓、清仓，不知道止赢，挣的钱又回去了一部分。不过还好，年末账户净值还有203万，赢利一倍多。2007年年底通过总结反思，我制定了用基本面选股、用技术分析确定买卖时机的操作原则，决定2008年开始按此操作。

2008年1月2日，首个交易日A股开门红，上证指数收于5272点。1月14日上证指数最高反弹到5522点（收于5498点），之后A股开始调整，我没有减仓，认为股市只是暂时的回调，上涨趋势依旧。美国次贷危机消息传来，1月21日上证指数大跌166点至4914点，股价跌破60日均线。我仍然没有减仓，认为A股是独立的，不会受美国次贷危机太大影响，第二天就会反弹。没想到次日中国平安1600亿再融资消息造成股市再次大跌，A股上证跳空低开，大跌364点至4559点，达到一年来单日最大跌幅。我认为大跌之后必有大涨，可没想到1月28日上证指数又大跌342点。1月31日上证指数收于4383点，跌破了年线，我还是没有清仓，认为这时斩仓割肉太亏了。跌破年线后，管理层开始放行新股票基金发行，我感觉股市已跌到了政策底（“地板价”），心想决策层不会让股市走熊，这次不可能再跌了。

期望总是美好的，但却阻挡不了股市的继续下跌。

2008年4月22日上证指数跌破了3000点，跌到了“地窖价”，随后政府出台降低印花税措施（由3%降到1%）救市，股市开始反弹。这时我追加资金100万，开始加仓，心想这次挽回以前的损失有希望了，4月30日已满仓操作。随着股市反弹，我的股票账户净值也不断增加。可是，5月6日上证指数反弹到3786点后开始下跌，我没能及时减仓。6月6日油价突破140美元/桶，美股大跌，全球经济增长预期大减，股民信心降到了冰点。6月7日上证指数大跌257点，这时我又被套牢，更舍不得割肉了。6月12日上证指数再次跌破3000点后一路下滑，6月30日上证指数最低跌到2693点（收于2736点），真没想到还能跌到“地狱价”。

2008年上半年上证指数大跌48%，自己损失了42%（约127万元），心情沉重，一心想挽回损失。7月3日上证指数最低跌到了2566点（收于2703点），这时新华社、人民日报以及各大证券报发出“维稳”的声音，股市开始反弹，7月28日上证指数反弹到了2903点。奥运临近，管理层又频频发出“维稳”声音，我相信一定会有一波奥运行情，心想一定要趁这个机会挽回以前的损失。于是，7月30日又额外追加资金100万元，7月31日全仓杀入。其实，按技术分析，7月31日上证指数跌破2800点时就应该清仓，而我却赌奥运行情全仓买进。满怀着对管理层“维稳”和“奥运行情”的期望，加上企图挽回上半年损失的迫切心情，把交易原则全抛到了脑后，还安慰自己说这是最后一次冒险，等挽回损失后一定按照自己的原则操作。奥运会开幕当天，上证指数大跌122点，跌幅近5%。后来美国金融危机加剧，雷曼兄弟公司倒闭，中国政府降息和降低准备金率也没能阻止A股下跌，下半年跌到了“18层地狱价”。经过盘点，9个月我亏损了200多万元，这让我心如刀绞，备受煎熬。

在2006年5月～2008年10月这两年多的时间里，我经历了大喜大悲，感受了从“天堂”到“地狱”的过程。虽然损失惨重，但从另一方面来讲也算幸运，赶上了牛、熊大更替，机会难得。特别是经历了大熊市，让我明白了止损和空仓的重要性。2007年和2008年是中国资本市场有史以来的两个极端，完整地一路走来，学到的和体会到的比任何书本、任何授教都来得更丰富、更刻骨铭心。虽然结果悲情，但却终身受益。

人们往往在遇到挫折或打击时才开始反省，开始改变。同样，在股市中，我们通常要经历很多痛苦后才会破除抗拒之心，承认自己是渺小的，从而犹如渔民敬畏大海那样敬畏股市。直到开始建立和遵守自己的交易系统，按原则交易，才能最终成为股市的长期赢家。

“15法则”就是在这种情况下诞生的，它是我在经历了大损失、大痛苦之后的失败反思和经验总结，是大熊市的产物。经过大输之后，在某种程度上我感觉什么都不怕了，也学到了最重要的一课：客观地接受现实，接受亏损。恐惧感消失之后，自己变了，看见的市场也不同了。这就好像先前戴了一副有色眼镜，而自己并不知道。现在有人替我摘除了有色眼镜，看待得失就冷静多了。

市场波动是常态，你应该不停地评估潜在的收益和风险。要有效地做到这点，你应该活在当下，不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。任何时候你都需要将自己当作空仓状态，在没有任何心理负担的情况下，客观地分析市场，判断“当下”是应该买进、卖出还是观望。市场不会证明你是对的，只能你证明自己是对的。

作为投资者，你要知道遵守规则比赚钱更重要，因为无论你赚了多少钱，如果不能遵守规则，你最终还是会把这些钱还给市场。

“15法则”是一套建立在成功交易三大支柱基础之上、简单易行、符合逻辑、经过有效性验证的交易系统，它采用的是趋势交易法，其核心是“截断亏损，让利润奔跑”，模型见下图。

交易方法：采用趋势交易法，在一个上涨趋势刚刚开始时买入，在这个趋势结束时卖出。

资金管理：建立投资组合，采用“金字塔式操作法”控制仓位，利用均线系统止损或止盈。

心态控制：做好交易记录，通过反思法（“照镜子”），做好心理控制，督促自己按原则交易。