棉花产业链失衡之惑

有这样一个天平：一端站着中国棉农、棉花加工企业；而另一端则是中国的纺织企业茕茕孑立、形影相吊。一边是“火”，赚得盆满钵满，红红火火；一边则是“冰”，游走于亏损边缘，如履薄冰。

一只“看不见的手”谨慎地往两个“托盘”内增减砝码，以求达到平衡。然而，在觅到“平衡点”之前，天平难免左右摇摆、时有倾斜，从而导致不同利益主体的“被动”博弈，暂时出现“不是东风压倒西风，就是西风压倒东风”的现象，与“共赢”的初衷相去甚远。

以上正是如今的棉花市场的真实写照。

叫苦的纺企

业内专家表示，下半年国际市场需求低迷的态势仍将延续，产业发展环境依然严峻。

9月下旬，新疆。

在阿克苏棉花交售市场，满货车的棉花被押运至此，空气中充斥着棉香，雪白的新棉堆积成山，比天上的云朵更柔更软。

上午十点半，一位皮肤黝黑的棉农驱着四轮车，载着满满一车棉花，准备将自家的收成卖给棉贩。“今年棉花‘小丰收’。”棉农笑着向记者表示。

棉贩仔细拨弄审视着棉花，皱眉说：“没有掺杂‘三丝’吧？”所谓“三丝”，是业内对混入原棉中混杂的异性纤维的俗称。掺杂“三丝”的棉花处理起来相当困难，会严重影响棉纱和布的质量。

这位棉农显然是个“老把式”，与棉贩商量了几分钟。棉贩不再多说，拿出仪器插入棉花中，仪器测出为10%的湿度。国储要求9%的湿度，而棉贩一般会放宽，只要不高于12%、13%就收了。

经过一番讨价还价，棉农的籽棉以8.5元/千克卖给棉贩，这个价格较去年低0.4元/千克左右。但2012年新疆天气良好，棉农迎来第二个丰产年，按阿克苏地区667平方米产400千克籽棉，667平方米成本2300元计算，每千克成本仅为5.75元，阿克苏地区棉农每卖出一千克棉花可以赚到2.75元，667平方米利润有1100元左右，新疆普通农民户均拥有20000～40000平方米土地不等，以此计算，年收益3.3～6.6万元不等，部分植棉大户年收益超十万不是难事。

“新疆棉农的收入相当不错了，”业内人士向记者表示，“疆外棉农赚不到这么多，由于疆外棉品级相对较差，棉农的利润也要薄些。”

由此可知，目前棉农是“有利可图”的。再看棉贩，棉贩将收来的棉花卖给轧花厂从中获利。据悉，新疆的棉贩收购一千克棉花可以赚3毛钱，即，一吨可以赚300元，这个收入也较为可观。当然，也有种棉大户直接将棉花卖给轧花厂，省掉被棉贩“剥削”的环节，这种情况在新疆较为普遍。

轧花厂是棉花加工企业，据产业链上多位人士表示，今年加工企业的利润颇为丰厚。成本价一般在19000～19500元/吨，按照目前的收储价20400元/吨卖给国家，每吨可以赚1000元左右。

然而，由于成本高企，下游纺织企业叫苦不迭，成为目前产业链上最薄弱的一环。

一般而言，籽棉收购价每高1毛钱，棉花成本要增加200元/吨左右，传导至下游，纺织企业大喊“吃不消”。

事实上，经过30年改革开放，特别是近十年的发展，整个纺织行业在管理技术和装备水平上有了极大的提升。目前，我国的纺织行业发展迅猛，产能居世界之首，2011年棉纱已经达到2900万吨，产业结构调整和转型已迫在眉睫。随着国际贸易环境的日益严酷，中国纺织企业在近年来遭遇“寒流”。

安徽华茂纺织集团有限公司总经理王功著表示，今年纺织企业成本不断上涨，包括棉花价格的上涨，以及用工人耗的上升等。国内棉价与国际上的低廉棉价无法竞争，国内纺织企业受到较大的冲击。

“除了成本压力，目前纺企的税负较重，华茂要负荷6%的税负，而正常情况下，纺织企业的利润只有3.5%～4%之间。”王功著表示。另外，政策波动性较大；人员流动性大，企业招工难；国外的纺织工业也在迅猛发展，带来冲击；内部的同行竞争恶性循环；整个宏观经济增速下滑……在诸多因素共同作用下，中国纺织企业不堪重负，身陷泥淖。且由于需求持续萎靡，短期内纺织行业难以转暖。业内专家表示，下半年国际市场需求低迷的态势仍将延续。用工等生产成本提高，融资难等困扰企业经营的问题短期内难以改善，国内外棉价差仍在拉大，产业发展环境依然严峻。

过剩的棉花

目前，世界棉花产量已超过需求量。预计到2013年7月31日，世界棉花库存将达到历史新高。

与记者在新疆一同调研时，看着地里棉花吐絮、长势喜人，收购市场新棉堆积如山，一位期货业资深人士笑言：“国内棉农种植着世界上最贵的棉花，很爽；纺织企业用着全世界最贵的棉花，不爽；收购加工企业赚着不用市场判断就可得来的利益，暗爽。而造成这一切的最主要的原因就是，全球棉花过剩。”

路易达孚（北京）贸易有限责任公司棉花贸易部经理尹清介绍称，目前世界棉花产量已经超过了需求量。2012/2013是第二个产量超过消费的年度，预计到2013年7月31日，世界棉花库存将达到历史新高。

数据显示，2011/2012年度全球棉花种植面积和生产量全面增长。据美国农业部统计，2011/2012年度世界棉花生产量2671万吨、消费量2320万吨、进口量948万吨、期末库存1452万吨，产大于销351万吨，库存消费比62.5%。

2012/2013年度世界棉花供过于求状况必将延续。据美国农业部预计，2012/2013年度，全球棉花产量将达2484万吨，消费为2354.9万吨，棉花期末库存1625.8万吨，比上年增长10.13%，库存消费比69%，创出历史最高水平。

而新年度中国的棉花消费量将大幅下降。预计2012/2013年度，中国棉花产量为675万吨，同比减少7.46%，消费849.1万吨，同比减少4.88%，进口283万吨，同比减少44.07%，期末库存744.2万吨，同比增长16.74%。

综合国内产量、消费量、进口三个因素看，2012/2013年度中国棉花供给将过剩108.9万吨，中国棉花市场将进入去库存化阶段。

“新年度仍是严重供过于求的年份，将继续压制棉花期货价格。”万达期货有限公司棉花产业事业部总经理张闻民认为。

那么，为何中国的棉花消费量大幅减少？张闻民分析道，首先，2011/2012-2012/2013年度纺织企业减少用棉数量20%～30%，150～200万吨，中小企业开工率仅30～50%。其次，化纤替代量150～200万吨，替代趋势还将扩展延续。另外，本年度进口棉花513万吨、进口棉纱116万吨、进口棉花棉纱低于国产棉价3000～5000元；冲击影响国内棉花消费量150～200万吨。

这几大因素将直接减少中国年度棉花消费量300～400万吨。

而政府为了保护棉农利益，2012/2013年度以20400元/吨的价格敞开不限量收购新年度棉花，预期结束后，国储棉有望达到600万吨以上，占全球库存的36.9%，未来几年中市场很难消化过高的棉花库存，全球棉花市场供大于求的局面难以扭转。

尹清表示，“全球棉花消费由于低迷的需求和转向化纤的使用倒退了8年，世界棉花期末库存已经到达了历史高位，并且预计在2012/2013年年末会继续增加。未来，若想要重新恢复供求平衡，就必须在世界范围内减少棉花种植面积。”

失衡的天平

在下游消费疲软的前提下，成本大增令中国纺织企业叫苦不迭，纷纷呼吁国内棉价向国外低价棉靠拢。

尽管全球棉市供过于求，下游消费疲软，但是随着新棉陆续上市，国内棉花的成交和流通却依然如火如荼地展开。记者看到，在新疆的棉花收购市场，棉农和棉贩讨价还价，乐此不疲。据当地人士称，“今年的收购场面和往年一样热闹。”

既然下游消费仍无起色，大批的棉花流向了哪里？对此，棉农并不关心，他们把棉花卖给棉贩，一年的收成不错，也就很满意了。棉贩也不关心，转卖给棉麻加工企业，赚得盆满钵满，也就完事了。加工企业认为只要棉花能出手，维持企业的盈利就万事大吉。

那么，棉花被谁收走了？实际上，棉花圈内已经达成共识，今年的棉花大部分流入了国储库。

记者了解到，从2011年9月开始至2012年3月底，国家已收购了322万吨国产储备棉和100万吨进口储备棉，加上2009年结转30万吨储备陈棉，合计储备棉452万吨。国内棉花市场在18500～22000元区间窄幅波动；籽棉收购价格在8.0～9.0元间波动。

此外，2011年底国家已下发300万吨进口棉配额，其中89.4万吨1%关税进口棉配额和110万吨加工贸易、滑准税配额；2012年5月初发放50～100万吨滑准税配额；8月发放40万吨加工贸易配额。

经过国储库的一番“狂吞”，国内棉价企稳，远高于国外棉价。在下游消费疲软的前提下，成本大增令中国纺织企业叫苦不迭，纷纷呼吁国内棉价向国外低价棉靠拢。

“在收储时期，形成了较高的中国储备棉价与较低的国外进口棉价，二者差价达到3000～5000元！纺织企业倾向于低价进口印度、巴基斯坦等外国棉花和棉纱。”张闻民分析道。

但是，“进口之路”似乎也要被堵死。今年以来，国内棉价继续受到全球棉花供大于求的压制，期末库存高达1452万吨，面临续发进口棉滑准税配额和抛储储备棉压力。近期，市场传闻今年不再发放进口配额，这无疑“雪上添霜”，市场恐其将成压死纺织企业的“最后一根稻草”。

新疆棉花协会会长魏高成表示，“根据国内市场的形势，收储政策一方面要保护棉农的利益，同时，还要保护好纺织企业的利益。国家宏观调控的目的特别明显，就是保证这个产业链健康发展。”

对于市场传言的国家今年不再发放进口配额，魏高成认为，国家发放进口配额，是站在宏观角度上进行平衡。市场在不断变化，国家的调控手段是要保证产业健康有序地运行。

但对于“20400元”这个收储价，纺织企业纷纷表示“压力很大”。更有一位纺织企业负责人向记者表示，“按照18000元抛储、20400元收储的思路，有些纺织企业和棉麻企业可能会沆瀣一气，纺织企业将棉花买进来，然后棉麻企业卖出去。这样并不利于市场的健康稳定运行。”

“国家要收储，要按照市场价格收储，要阶段性收储。国家的动机和初衷都是好的，但是方法和策略恐怕要进一步贴近市场，贴近企业，才能更好地保证产业链的健康发展。”不愿署名的业内人士建议道。

在中国现阶段，国家采取措施来调控是非常必要的。在棉花市场好的时候，抛储可以满足纺织企业用棉的需求。而在市场不佳的情况下，收储可以保护棉农的利益。然而，究竟什么时候抛储，什么时候收储？如何兼顾棉农、纺织企业等各方的利益？

记者接触的多位纺织企业负责人都提出，希望国家对涉棉产业链的调控“既要宏观又要微观”的重视，进一步关注扶持实体经济。具体的建议包括：从税收政策上进行调控，适当减免纺织企业的税负；扶持进出口企业，鼓励企业产品进口；希望政府营造一个公平合理的竞争环境，稳定的政策和社会秩序，政策波动不要太大。此外，地方政府也要加大对地方企业的支持力度。

尴尬的棉市

在中国，只有用配额才能买到相对便宜的进口棉，而那些没有配额的纺织厂不得不使用高成本的棉花生产。

“苦了自己，救了全世界。”一位业内人士如此评价中国棉花市场的现状。

目前，中国纺织企业处境艰难，企业效益下滑严重。今年1～7月，纺织行业利润总额同比下降1%，利润率比去年同期下降约12%，亏损企业亏损额同比增加101.8%。

“前几个月在山东、河南、安徽一带，中小纺织企业限产现象普遍存在，停产、转产的现象也有。逼垮纺企的一个重要原因是，国内棉价太高，而进口配额又有限。”一位河南纺织企业的负责人向记者表示。

在中国，只有用配额才能买到相对便宜的进口棉，而那些没有配额的纺织厂不得不使用高成本的棉花生产。中国的棉花政策支撑着全世界的棉花价格，只要中国不断收储，就会缓解棉花市场的库存压力。因此，业内人士笑言，中国棉花政策充当了保护世界棉价的“救世主”。

尹清表示，今年中国在收储上的花费已经超过100亿美元。相比之下，美国在棉花项目上的花费从未超过50亿美元，并且一般都在20亿美元或以内。中国去年进口量占全世界棉花贸易的比例超过了50%。中国通过严格的进口棉配额制度来调控市场，发放配额的时间和数量都是未知数。中国国储已经宣布将在2012/2013年度以20400元/吨的价格不限量收购国内棉花，并且储备很可能会同时采购大量的进口棉。这些数据无一不在论证：中国主导了世界棉花市场。

未来棉价走势也与中国棉花政策密切相关。棉价将围绕20400元的收储价格上下徘徊。中国的收储价格是个标杆，对中国乃至世界市场起到稳定剂的作用。

专家预计，2012/2013年度中国棉花储备将达到顶峰饱和状态，在无法继续收储情况下，以后年度将被动转入每年抛储200～300万吨或以上，将采取竞拍等方式进行，其抛储时间、价格、数量、地点、方式将成为影响市场价格的主要因素。