德国瑞士领跑巴塞尔Ⅲ

对现在巴Ⅲ规定的7%的普通股一级资本率，其实际的含金量或许相当于危机前的10%。若果真如此，我国商业银行对自身目前不到10%的核心资本充足率就没有沾沾自喜的本钱了

巴塞尔新资本协议Ⅲ（以下简称“巴Ⅲ”）将从2013年起开始逐步实施，但无论在德国还是在瑞士，对巴Ⅲ新资本框架的研究很多，银行业大多在积极思考其影响，无论是正面还是负面的，并做出各自的应对之策。

德国专家认为，巴Ⅲ的目标是一个更为严格的目标。其管理方向是从计算资本充足率的分子与分母同时着手，而且分子的计算不再看重全部一级资本，而是关注核心一级资本（即普通股资本）的增加，将最低普通股加资本留存缓冲的核心一级资本比例提高到7%，将最低一级资本加资本留存缓冲的一级资本比例提高到8.5%。目前看，这些标准对德国的几家大银行而言影响并不大，因为据测算，德国在未实施巴Ⅲ前的2012年核心一级资本比例预计在7.8%，能够达到巴Ⅲ的标准。但是对为数较多的德国州立银行来说，这是一个严重挑战，因为它们迄今连德国政府在金融危机中救助的款项尚未归还，继续增加核心资本，无疑将加重德国政府和纳税人的负担。但这个坎最终还是必须迈过去的。

对瑞士来说，许多银行都在积极研究和应对。瑞银的分析比较具体，他们认为，出于维护增长的考虑，目前推出巴Ⅲ提案甚至比2009年12月的初始提案还要宽松和灵活一些。巴Ⅲ的框架目标是要求银行必须拥有更多的普通股资本和更多流动资产，要强化资本框架的风险覆盖率，加强反周期缓冲以降低顺周期效应，同时解决银行系统性风险和银行间的关联性风险问题。这些目标无疑是正当的。

为此，瑞士政府提出比巴塞尔委员会更加严格的资本补充标准。按照专家委员会的初步提案，两家具有系统性重要意义的瑞士银行（瑞士信贷银行和瑞银集团）必须拥有的普通股本比例应不低于10%。此外还需拨备最高9%的新应急资本（CoCos），以满足资本缓冲和对“大而不倒”问题的资本要求。专家预计，虽然这个提案能否通过还有不确定性，但可以肯定的是，瑞士的最终方案将比巴Ⅲ更严格，并将与之同时推行。这意味着银行需要引入昂贵的混合资本工具（如应急资本CoCos），从而导致银行业的平均监管资本成本大幅提高，并将减少对股东的分红。

从德国、瑞士专家对巴Ⅲ的重视和研究中，不难发现我国银行与欧洲银行的一些差距。表面上看，似乎巴Ⅲ的新标准对我国几大银行目前的影响并不大，数字上我国几大银行都能达标。但如果深入分析，特别是将巴Ⅱ和巴Ⅲ结合起来分析，我国银行尚未完成对巴Ⅱ的实施工作，如实施巴Ⅱ，原有的资本充足率或会降低1个百分点以上。据瑞银专家研究，随着巴Ⅲ规则对巴Ⅱ规则原作为一级资本的部分混合资本做了扣除（如少数股东权益、递延所得税资产等），以及新增了违约风险资本（IRC）和交易对手信用风险（CCR）的计量导致关于市场风险的风险加权资产增加，以及资产证券化业务的吸引力降低等因素，全球银行风险加权资产的数额将比过去的计量有不同程度的增长。因此，对现在巴Ⅲ规定的7%的普通股一级资本率，其实际的含金量或许相当于危机前的10%。若果真如此，我国商业银行对自身目前不到10%的核心资本充足率就没有沾沾自喜的本钱了，还是应该早想应对提高之策为宜。