基于契约理论的企业内部控制与财务危机预警耦合研究

【摘 要】内部控制系统和财务危机预警系统是企业风险管控的重要手段，对于企业的风险控制水平有着决定性作用，直接关系到企业的长远发展。因此，如何将内部控制和财务危机预警统一起来，提高企业风险管控水平，是企业关心的重点内容。本文就在契约理论的基础上，对企业内部控制和财务危机预警的耦合机制进行研究。

【关键词】契约理论；企业内部控制；财务危机预警；耦合

风险是企业运营和发展过程中难以避免的问题，如果不能对风险作出准确的判断和应对，就可能给企业造成严重的经济损失，严重时甚至会使企业走向破产。所以，加强对风险的识别和控制十分必要。内部控制和财务危机预警是企业对风险进行管理的重要措施，提高两者之间的协调配合，对于保证企业良好发展有着重要意义。

一、基于契约理论的企业内部控制与财务危机预警耦合关系

1.企业内部控制与财务危机预警的不足

首先，在企业内部控制当中，虽然建立了相应的风险管理框架，但是在此框架当中，却没有对风险的明确划分和深入了解，整个风险管理框架并没有起到良好的效果，限制着企业内部控制的进步。

其次，在财务危机预警当中，虽然许多企业都尝试着建立财务危机预警体系，但对财务危机预警体系的影响因素或者运行的环境等并没有准确的概念，只是死板的按照理论内容进行预警，自然也就无法保证财务危机预警的效果。

2.契约理论视角下的企业内部控制与财务危机预警耦合关系

企业内部控制与财务危机预警针对的对象都是企业所面临的风险，所以，对风险的本质属性进行认识十分必要。

在契约理论视角下，风险是有契约的不确定性而导致的，所有的契约都存在着或多或少的不足之处，“完美契约”是不存在的，而对契约的完善是需要花费大量成本的，还有部分契约是隐含性质契约（比如企业与政府之间的契约），这些契约所花费的成本更高，因此，企业的所有契约都存在不完全性，这也是企业风险形成的主要原因。

从本质上来说，企业的内部控制和财务危机预警也属于契约的内容，其本身也受契约不完全性属性的影响，但是，这并不会对降低企业契约的不完全性造成妨碍，两者合约内容的差异，使其具备了不同的补充形式，能够在很大程度上对不完全契约进行补充，也就是降低企业的契约风险。

综上所述，在契约理论基础上，企业内部控制和财务危机预警在出发点上是相同的，即通过契约补充作用来对风险进行控制。所以，是可以将两者纳入到同一企业管理风险框架之中，也就是两者之间是可以耦合的。

二、基于契约理论的企业内部控制与财务危机预警耦合分析

1.在事先契约阶段的企业内部控制和财务危机预警耦合分析

事先契约阶段发生在企业的投资过程中，在事先契约当中，约定了投资交易的相关规则和最有产权基础，有效避免了由于交易规则不明确、产权不清等问题引发的经济风险。

事先契约的制定是受企业内部控制影响的，在制定事先契约前，内部控制机制的存在会对契约的合理性、完善性等进行多方面的分析，然后通过授权的方式完成契约的签订，起到控制投资风险的效果。

但是，事先契约本身具有不完善性，这种不完善性的核心在于专用投资问题，具体包括两个方面：一是专用投资的效率问题，在不同的治理结构下，专用投资的效率是有所差异的；同时，企业内部交易可以节约成本，而外包能够提高生产效率，外包和内部一体化之间效率取舍平衡也是影响专用投资风险的因素。二是专用投资会受信息基础和主观因素影响，专用投资是对未来预期之后选择的投资方式，其依赖的信息不可能实现完全对称，不同的决策者其主观思维也有所差异，这些都可能会引起专用投资风险。

事先契约的这种不完善性决定了风险是必然发生的，在专用投资问题上，内部控制的约束力是相对薄弱的，并无法完全准确地评估出风险的大小、发生因素等。此时，就需要利用财务危机预警系统来补足，针对专用投资可能发生的风险问题，设置相应的预警参数，及时发现风险并进行解决，有效降低风险发生的概率或由风险引起的损失。

2.在事后阶段契约问题及企业内部控制和财务危机预警耦合分析

在企业完成投资和初始契约之后，在事后的经营过程当中，经营者需要根据事后发展状况来做出进一步的决策，实现投资收益的目的，但是，受事先契约的不完整性影响，可能会引起敲竹杠风险问题，其发生原因包括两个方面，一是在约定初始契约后，交易方通过侃价能力变化来影响转移价格。二是交易的环境发生了变化，在契约约定的内容已经无法适用，使企业出现与契约初始意愿相违背的行为。

针对竹杠风险问题，需要企业在事先签订产权契约，但是，产权契约中包括一个重要假设前提，即产权执行成本为零，这是实际中无法避免的成本，所以，为弥补这种不足，就需要利用其它契约来进行不足，实现对风险的控制。

而从契约理论角度来看，企业内部控制还是财务危机预警，都可以当作不完全契约的一个补充，而在大部分情况下，这种契约是隐藏在企业正常的经营活动中的，只有在遇到直接有关的风险时，才会体现出其契约的本质，即本身是作为契约存在的，也是对契约的补充。故而，企业内部控制和财务危机预警都在没本质上是相同，可以彼此相互耦合。

三、结语

综上所述，企业的内部控制与财务危机预警是企业风险控制必不可少的手段，对于降低企业风险、保证企业未来良好发展有着至关重要的作用。在契约理论基础上，可以得知企业内部控制和财务危机预警在本质是都是一种契约形式，也是对契约不完全性的一种补充，两者之间存在着耦合关系，可以将其统一在风险管理框架当中，针对彼此存在的不足进行相互补足，从而有效提高企业对风险的控制水平。

参考文献：

[1]徐光华，沈弋.企业内部控制与财务危机预警耦合研究――一个基于契约理论的分析框架[J].会计研究，2012，05：72-76+94.

[2]莫力.企业内部控制与财务危机预警耦合研究[J].企业改革与管理，2014，15：69-70.