东南亚印制电路板产业发展现况(三)

越南政府近年来对高科技产业的投资相当重视，不论是在法规或是税务均提供足够的诱因，吸引外资投入。日本、韩国、台湾是在越南投资发展PCB业的主要国家、地区，它们在越南投建的PCB企业主要分布在河内市及其周边地区和胡志明市及其周边地区。

（上期的文章介绍了马来西亚的PCB产业状况，本期将接着介绍东南亚另一个国家――越南的PCB产业展情况。）

四、越南产业发展现况

4.1 越南PCB产业发展总述

4.1.1 海外投资企业在越南的发展总述

越南（英文名：Vietnam ；日文名：ベトナム）位于东南亚中心地带，北与中国广西陆路相接。它是亚洲经济发展很快的国家之一。与台湾地区和中国大陆比较，它的电子业进步已很快速，若不是受到2008年金融危机和近年欧债影响，其成长速度会更快。

自2007年1月11日越南正式成为世界贸易组织（WTO）会员国后，越南政府积极努力改善其经贸投资环境，采取了关税调降的经济开放政策，促进了越南的经济快速增长。目前相对于其它发展中国家的投资市场，越南拥有大量的人力资源，低廉的人工成本，但它又存在人力资源现代化程度人才少的问题，近年“工资风潮”不断兴起等，存在有多变因素。

越南政府近年来对高科技产业的投资相当重视，不论是在法规或是税务均提供足够的诱因，吸引外资投入。目前，它吸引了鸿海集团、神达电脑、佳能、福特汽车、英特尔、索尼、三洋、爱默生、三星、钜胜股份、美的、苏泊尔等电子制造企业相继进驻。

近一两年，日企从在我国内地投资建厂转向东南亚的步伐加速，而在东南亚最受益者的国家则是越南与菲律宾。

有分析人士认为，越南是唯一在高质量劳动力方面与中国相当的东南亚国家。2011年是日本企业有史以来在越南投资最多的一年。近年来，越南经济增长较快，越来越多日企前往越南投资，还有许多日企正在积极考察该国的发展环境，或已表达了与其合作的愿望。

越南电子工业从上世纪90年代逐步形成，可是至今仍停留在以组装为主的阶段。在2012年间越南官方公布的数据显示：越南电子产品虽然出口到50多个国家，但产值极低，原因在于零配件多是进口，国内工作主要是组装。2011年越南电子产品出口额34亿美元，国内部分产值增加值仅占5%至10%。据越南官方近期统计（资料来源于2012年5月），目前越南约有300家电子工业生产企业。其中有1/3是外资。外资企业在越南的投资比率上，家用电子产品占总投资70%，电子零配件（含PCB产品）占20%，专业电子业占10%。

从另一角度看，在东南亚各国中未来经济发展较为困难的国家也是越南。2012年11月OECD（经合组织）了对东南亚各国未来五年经济发展的预测报告。在报告别警告，越南整体经济疲弱、通货膨胀高，有“重大下行风险”。

4.1.2 两次海外PCB业者在越的投资热潮及其特点分析

2002年前，越南PCB业几乎是空白。在20世纪90年代，先是日本的PCB组装业在此地投资建厂。到1995年后，先后有日资的富士通、三洋硅电子、协伸工业、日东电工等企业，在越南投资建立了PCB（包括FPC）组装生产厂。其中规模最大的是富士通的投资工厂。它位于胡志明市市郊， 于1995年秋建立，占地8500m2， 从业人员 1100人。当时富士通在越南的这家企业是以组装HDD用PCB为主。

在2002年～2007年期间，日本几家PCB企业在越南建立PCB工厂，由此开创了该国最初的PCB行业。最早在越南建立PCB企业的是日本的住友电木（Sumitomo Bakelite）和藤仓电子（Fujikura Electronics）两家。它们分别在2001年和2005年在胡志明市及其附近，率先建立了PCB制造企业。

随后住友电气工业公司于2006年9月在北宁省建厂，再后是日东电工公司在平阳省内建立FPC生产厂。这四家日资制造厂商2007年在越的PCB产能已达到约2.7亿美元。在此期间，还有其它日本PCB 制造商厂在越南投建企业。

例如，日本丸和公司在越南平阳省顺安县的新加坡工业园区建立过PCB工厂，现该企业已撤消。可以说，日资企业的这些企业投建，掀起了外资在越南第一潮PCB业“投资热”。

在此期间还有许多日资、美资、台资企业的电子厂商大量涌进越南，给这些首批“入驻”的PCB “海外军团”创造了初步的在越南市场扩大的空间，为生存、发展创造了必要条件。台湾PCB厂商，2007年声势浩大地积极进行对越南实地考察之后，只有欣兴集团的同泰电子公司试探性地于2008年在越南胡志明市附近的美福工业区建立起FPC后期加工企业。而在2007年间在越南投资表现得“跃跃欲试”的欣兴、瀚宇博德、金像等台湾大型PCB企业集团都在那时期最终又放弃了投资打算。

世界PCB业者在越南投资PCB 业的第二次热潮出现在2010年～2012年间。在这个热潮中，以韩国第三大FPC企业――Flexcom公司，在靠近它的大客户之一――三星电子公司在越南的电子组装企业，同在越南北宁省开设FPC工厂。这家韩资FPC工厂于2010年起建成并开始生产运行。其后还有日本PCB大厂藤仓公司和名幸电子再度投巨资，在越发展PCB业。

日资企业在越的第一次投资热潮（2002年～2007年间）中，主要考虑的是：越南北部在地理上与中国大陆接壤，它以中国大陆生产基地为后山，这样既做好在中国大陆撤退之准备，又可利于为中国大陆及越南本地的客户提供基板。而日资在越南的第二次投资热潮（2010年～2012年间）则更侧重考虑的是：其一，“日商在大陆投资所受到的阻碍比其它外商为大，促其大量投资越南，以分散于中国投资风险”（引自2008年台湾工研院分析在越投资PCB业的文章语，笔者认为：当时所提及的“投资所受到的阻碍”， 现在看来来自政治、文化上的“阻碍”则就更加重了）。其二，还考虑低人工成本的因素。

第二次投资热潮中的主角，除日本、韩国企业外，还有台湾企业。继三星、佳能等国际厂商之后，鸿海（2010年6月底，在越南北宁省专门生产相机模组、连接器的两座新厂）、仁宝（在越南永福省投资笔记本代工厂）等台湾大型电子集团纷纷重启了在越南的投资。鸿海集团（富士康）还在北宁省投建以生产计算机主板的PCB工厂。鸿海还将打造约700公顷的“大金工业区”，甚至有意在北江省、永福省大规模设立园区。据北宁省工业管理局近期指出，鸿海、富士康在北宁省已投资2亿美元。并且近期台商认为，在整机电子产品大厂往越南迁移之下，非常有可能还有其它台湾PCB大厂在越南建厂。

近期，台湾PCB企业纷纷再次谋划在越投资发展，更主要的是看重了这个国家在制造PCB上的人工成本的优势。但发展中国家在一段时期的低人工成本问题，实际上是个“不牢靠”的要素。

台湾《中华工商时报》2012年9月著文分析：“在劳动力成本逐渐上升的今天，低附加值的代工模式正经历着考验，中国的代工厂正走向命运的十字路口。在国际金融危机最为严重的时候，许多代工类企业试图转向打造自有品牌，但最终都不了了之，直到今天转型成功的例证还没有出现。据记者了解，目前越南、马来西亚、柬埔寨等国用工成本只有中国的1/3左右。这是一本清晰的成本账：据日本贸易振兴会的统计资料显示，与中国内地相比，在同样条件下越南的生产成本比中国低15%至30%；相对于中国内地，2011年越南工厂工人的平均月薪约为136美元，印度尼西亚约为129美元，而中国工人已经达到413美元的平均月薪，是越南和印尼的三倍以上，这对于劳动密集型企业而言的确很敏感。”

著名市场调研专家Nakahara在2012年7月发表评论指出，近期越南胡志明市的一间小型线路板厂商曾驱车载他在厂房所在地的工业园周围转了一圈，看到几家工厂由于工人涨薪罢工暂时关闭。关闭的工厂外挂有要求涨薪的口号。该PCB厂商向他介绍，为了平息工人的情绪，去年曾四次调薪，调整后的薪酬增幅达20%。市场调研专家由此得到这样一个结论：“低廉的工资是投资者在发展中国家设厂的一个关键因素，但现在看起来在这些国家经营制造业正变得困难。”

值得关注的是，世界PCB业者在越南投资PCB业第二次热潮期间（2010年～2012年），世界许多大型电子制造厂商实施了在越的投资举动：诺基亚公司2012年4月于越南的新加坡产业园正式开建生产手机的新工厂，占地面积约17万平方米。诺基亚计划到2014年底该工厂年产能将为四千五百万部手机；据2012年10月报道，三星电子计划投资7亿美元在越南兴建第二座手机制造厂（第一座在河内附近的北宁省）。这项投资工程预案，与越南政府的兴建计划的谈判已到最后阶段。日本最大的化学公司――信越化学株式会社将在越南总投资6400万美元，建立两个工厂。

它们分别是投资30亿日元的生产高亮度LED灯用的硅基材料工厂（设在越南北部兴安河的工业园区），以及总投资20亿日元的生产高纯稀土材料工厂（设在海防市的庭武工业园区）等。这些举措，将会激励在越南投资PCB业的第二次热潮继续升温，将热潮历经的截止期再延长几年。

4.1.3 越南PCB产业现况

越南的PCB业起步晚、底子薄、产业链完整性差（本国的原材料及设备配套落后，没有一家PCB基板材料生产企业）、民族企业竞争力甚弱，这都造成了目前它的PCB产值在东南亚五国（新、马、泰、越、印尼）中只排名第四。

2011年越南的PCB产值为2.63亿美元（根据Prismark.的统计数据，下同），它只是中国内地2011年PCB产值的1.3%，是泰国的21.9%，是新加坡的40.6%，是马来西亚的52.2%。但越南又是PCB业发展速度在东南亚、在亚洲、甚至全世界中又是最快的国家。根据Prismark.预测，在2011年至2016年间越南的PCB年平均增长率（CAAGR）为12.3%，是中国内地2011年～2016年间CAAGR的1.4倍，分别是台湾、马来西亚、新加坡的2.0倍、1.3倍和3.0倍。2010年～2016 年间越南PCB产值变化情况见图29所示。

有关机构统计了越南PCB业的产品结构情况（以IPC调查统计的2010年情况为计，见图30）。

在越南生产的各个PCB品种中，挠性板（FPC）所占比例最高（全部是日资、韩资企业所贡献），占整个产值的73.4%。其次是刚性HDI板，占14.5%。越南在IC载板、高性能树脂基PCB、金属基PCB、刚-挠PCB五个品种生产方面到2011年止仍是空白。由于有日本四大FPC企业中就有三家（藤仓电子、住友电气工业、日东电工）以及韩国第三大的FPC生产厂商（Flexcom）都在越南有投资厂生产FPC，因此越南的FPC业相比该国其它品种的PCB，无论是产值规模上还是制造技术上都对是最高的。

观察、分析外资在越南投建的电子产业与PCB产业的集中地区，主要分布在南越及北越两头，像是“跷跷板”或“哑铃”状。造成这一分布特点其原因为：早期外资企业进入越南设建工厂，多基于城市发展的良劣，会以越南南、北两大城市或其周边作为发展地。近些年来，进驻越南设厂的外资厂商，若是主要考虑与大陆即有生产基地搭配，大多会选择以北越为设厂基地。而若是锁定越南内销市场及扩延东南亚其它国家的下游市场为主，并兼考虑投资、发展环境的差异，则许多外资厂商还是大多选择南越为主要目标。

几年前，国内深圳印制电路行业协会组织国内PCB企业家们对越南PCB业实地考察后，留下对南越的平阳省美福工业区等投资环境相对更好的印象。在他们著文中预言：未来这里可能将成为“越南的深圳”。

日本、韩国、台湾是在越南投资发展PCB业的主要国家、地区。它们在越南投建的PCB企业主要分布在两个地区，即河内市及其周边地区（主要是北宁省）和胡志明市及其周边地区（主要是平阳省、同奈省等）（见图31）。

4.2 河内市周边地区的PCB厂家情况

以河内市、北宁省为核心的地区，是整个越南在近十年来发展电子工业快速的两大地区之一（另一个地区，是在胡志明市附近的平阳省地区）。

北宁省为越南北部地区经济重镇，面积823平方公里，西南边距离首都河内市约31公里，北边接北江省，东边和东南边接海洋省，南边接兴安省。人口103.8万，229人（2010年人口普查资料）。北宁省给外资投资的最大便利条件则是陆路、水路港口和航空交通运输的方便。从中国内地到越南北宁省也有直通的铁路及公路。到2011年底北宁省已建立了14个工业园区。其中以仙山（Tien Son）、桂武（Que Vo） I号及II号（见图32）、大同-欢山（Dai Dong-Hoan Son）、安丰 （Yen Phong） I号及II号、南山－夏岭（Nam Son-Ha Linh）、顺城（Thuan Thanh）、升龙（Thang Long）、“越南-新加坡”等工业园区较为知名。现今，在北宁省内已聚集了佳能、Nippon Steel、 Mitsuwa、 Toyo Ink、Mitac、 VS Group、 Sentec、诺基亚、爱默生、神达电脑、鸿海、三星等世界知名企业投建的电子产品及部件的工厂。

在河内市、北宁省地区，目前多家世界知名的PCB厂商在此地区建立了PCB企业。

按照创建时间可将它们划分为两大部分，一部分是在2008年前建立的。它们包括有：住友电木FPC厂（Sumitomo Denko， 简称：SBV，2012年间被住友电工所收购）、名幸电子（Meiko）FPC厂、住友电工FPC厂（SEPV）等，还有一部分企业是在2008年后建成的，它们包括韩国的Flexcom厂（生产FPC）、台湾的富士康厂（生产多层板）、日本的松下部件厂（生产HDI多层板）以及越南内资建立的成龙电子公司（生产单、双面板）。

4.2.1 名幸电子越南厂

名幸电子公司（Meiko）是在2006年起在越南河内附近（距河内市区20公里）投资建立FPC及其组装厂的。该公司全称为：“Meiko Electronics Vietnam Co.，Ltd.” （MKVC）。（见图33）在2006年时，由于此工厂投资规模较大（当初建厂的总投资为3亿美元），生产的产品技术含量较高，成为了当年在越南外商直接投资项目。工厂于2007年建成投产。好的年景，其营业额可达到近1.7亿美元，创造了7，000名员工的就业机会。

日本的名幸电子公司（Meiko）在2011年销售额的世界排名为第16位，在日本PCB企业中列第六名。该公司经历了日本的311大地震、海啸、核灾后，成为面对了相当大的营运困难的PCB企业之一。它在2011年的销售额为7.4亿美元，年增长率为-6.9%。它于石卷市（Ishino-maki）的工厂因距福岛第一核电厂仅20公里，由于核灾影响而无法进入继续生产运行。它在中国武汉所建的PCB工厂，因复杂的与苹果电脑相关案件的牵缠而自2011年8月开始停产至2012年初恢复生产。这些经营困境，迫使它要加速在越南河内市附近的PCB扩产工程。2010年12月起，它在越南河内附近的河西省Funsa工业园区内建设新的PCB工厂。

名幸电子公司在2011年又投资120亿日元（约1.5亿美元）在此新工厂继续扩产建设。到2011年底，这座名幸电子越南新厂的月产能达到了6万平方米左右。新厂所生产的PCB产品主要是多层板，应用于电动汽车、太阳电池等领域。整个越南新厂占地15万平方米，建筑面积5.7万平方米。

4.2.2 松下部件越南厂

日本Panasonic（松下）集团旗下Panasonic电子部件公司（Panasonic Electronic Devices）于2011年9月向业界：该公司决定投资170亿日元（约合2.2亿美元）在越南河内市北的北宁省升龙工业园区（Thang Long Industrial Park，“升龙”为河内的旧称）建立大型的生产HDI多层板的企业。企业名称为“Panasonic Devices VIETNAM ”公司[松下部件（越南）有限公司，简称松下部件越南厂]。该工厂所在的位置，与原Sumitomo Bakelite （住友电木开设的FPC工厂，现被住友电工收购）邻近（见图34）。

预计松下部件越南工厂在2012年8月建成后，主要生产松下集团自创的ALIVH多层板产品。这种ALIVH是松下所研发的全球首款实现全层IVH（Interstitial Via Hole）构造的多层PCB产品，并于1996年10月首度搭载于松下电器产业（现为Panasonic）制造的手机上。截至2011年3月底为止，这种手机在全球累计出货量已突破4亿台，于2012年8月量产，月产能约为350万台（以智能手机台数换算；以下同）。

越南也将成为Panasonic位于海外的第二个ALIVH的生产据点（海外的第一生产据点是台湾新北市的工厂）。加之在2011年台湾厂生产ALIVH的扩产，到2012年底松下的海外ALIVH月产能扩增至可配950万台智能手机的规模。由于松下部件的越南工厂的建立并投产，从而在越南PCB业中开启了可生产刚性HDI的新时期。

4.2.3 Flexcom越南厂

韩国Flexcom公司（公司网址：http：//www.flexcom.co.kr/，在中国内地惯称为“富来公司”）成立于2000年，现为韩国第三大FPC生产厂。2011年Flexcom的FPC产值达到1.59亿美元，在世界PCB企业产值排名中列71名。

现今它在海外建立了两个FPC生产企业：富来越南有限公司（即越南北宁工厂）与富来电子（惠州）有限公司 （即中国广东惠州工厂）。其中，在越南Flexcom的工厂，于2008年7月开始在越南北宁省安丰工业园区（Yen Phong）建立（见图35）。2010年4月此企业建成投产，开始生产FPC。它所生产的FPC产品主要提供给韩国三星集团。此工厂所在地就有建有三星的电子产品组装工厂。Flexcom越南厂所在的安丰工业园区，到2009年底已有12家韩国企业投资厂入驻，现已发展成为以韩商为主的具有电子产品产业链性质的投资厂集中地。

4.2.4 住友电工的SEPV厂

住友电气工业公司（Sumitomo Electric Interconnect Products，简称“住友电工”）的越南厂于2006年9月在北宁省仙山工业区内设立。该公司全称为Sumitomo Electric Interconnect Products（Vietnam） ，Ltd.（简称：SEPV）。该企业建厂初期的资本金为8亿日元，工厂占地面积1.9万m2，建筑面积1.0万m2。职工人数1800人左右。

住友电工越南厂（SEPV）是一家从事FPC、在FPC上进行元器件上装联、挠性构件的电子产品部件（打印机带状部件）生产的工厂。该公司在海外工厂的这种“三位一体”的经营模式使其更有利于生产的高效化。

4.2.5 住友电气的SBV厂

2012年9月底，住友电气工业公司收购了住友电木公司（Sumitomo Bakelite）在越南河内的FPC生产企业（称“Sumitomo Bakelite Vietnam Co.，Ltd”，简称SBV）。

这家原住友电木的河内工厂（SBV）过去曾有一段骄人的发展时期。SBV创于2001年8月，2002年9月正式投产，是住友电木在海外的唯一一家生产FPC的海外工厂。创建初，FPC的月产值为4亿日元，从业人员600人。在此后的一年多时间（2003年10月），月产值比2002年同期增加了40%，从业人员增员到1200人。由于当时对住友电木公司产的FPC产品需求量迅速攀升，产品供货紧张。于是该公司在2003年底又决定对该生产厂再进行第二次的投资扩产工作。这项扩产工程是于2004年3季度完成的，使得SBV生产量在原有基础上提高了20%，FPC的月产值至2005年初提升到约7亿元。SBV到2010年它的FPC销售额达到6517.2万美元，资本金2000万美元。尽管SBV在2012年易主，但它仍是在越南北方的一座生产FPC的大厂。

4.3 胡志明市周边地区的PCB厂家情况

当今，在越南投资PCB企业行动中，许多外资企业更看重投资环境发展相对更快更好的越南南部的胡志明市及它的周边省份地区。位于胡志明市正北方的平阳省（Binh Duong）依靠发展工业区配套基础设施和利用土地资源等优势成为越南全国吸引外资最多的地方。

目前，平阳省共有总面积为9000公顷的28个工业区。到2012年9月它共吸引总注册金额达160亿美元的2000多个外资项目。其中，2012年前6个月，平阳省吸引了外资总额达20多亿美元，居越南全国首位。平阳省内除在2002年6月就成立的、发展得很闻名的美福工业园区外，还聚集了许多具有相当大规模的工业园区，如新加坡工业园区、神浪工业园区、越香工业园区、VISIP 工业园区等。

在平阳省内已建立起的PCB外资企业，包括日资的日东电工公司（工厂位于顺安）及藤仓电子公司（有新、旧企业两处），台资FPC制造厂商欣兴同泰电子（FPC）、上晴电子公司（SUN CHING ELECTRONICS VIETNAM CO.， LTD，工厂位于平阳省顺安县，是一家台湾转厂的生产刚性单、双PCB的企业）。邻近胡志明市还有一家越南裔美国人开设的刚性PCB企业，称为Vector Fabrication公司。

西接胡志明市、平阳省的同奈省（Dong Nai）也是近年在越南的制造业企业数量集中较多的省份。尽管近年在此地落户的外资企业（特别是日资企业）较多，但其中从事电子工业方面的企业占比例还很少。在此省内，有日本电子公司投建的FPC工厂（因该公司已申请破产，2012年9月已被藤仓电子收购）。

4.3.1 藤仓电子的越南厂（FEVL）

藤仓电子公司（Fujikura Electronics）为日本大型PCB企业之一。它在2011年日本PCB企业的销售额（6.01亿美元）排名中列为第七，世界PCB企业中排名第二十四位。藤仓公司于2006年前后在越南平阳省BenCat工业园区建立一家投资企业，称为“DDK VIETNAM Ltd.”，此企业以生产挠性电子部件产品为主，其中有生产、组装FPC业务，FPC的生产量不是很大。作为日本及世界的一个大型FPC生产企业，藤仓电子公司原来把海外的FPC生产基地主要布设在泰国（主要是泰国的大城府工厂与巴真府工厂）。2011年间泰国的水灾造成藤仓电子的泰国FPC生产企业的生产经营中断多月，经营损失严重（据藤仓曾公布：因泰国洪灾所产生的该公司2011年FPC销售额损失巨大达90亿日元）。在此之后，藤仓电子公司开始改变它在海外生产FPC的布局：一方面在泰国高海拔地区新建工厂。另一方面，同时在越南于2011年起开始在平阳省新建FPC 工厂。2011年它在越南新建的企业称为“Fujikura Electronics VIETNAM Ltd.”（简称FEVL）。藤仓电子公司越南新厂――FEVL，资本金11亿日元，初期投产时员工为350人，计划今后该厂员工将增加到1000～1500人。

据《日经新闻》2012年2月报导，Fujikura目前95%以上的FPC产能集中于泰国，而随着FEVL厂于2012年1月启用量产后，Fujikura计划将15% FPC产能移往越南，泰国产能比重则将降至80%。该越南新工厂已于2012年初开始投入生产运行（见图36）。

4.3.2 藤仓电子新收购的原电子越南厂（原SCD-V）

2004年4月由电子工业公司与双日公司两家日本企业（分别占60%和40%的股份）在越南胡志明市东邻的同奈省（Dong Nai）朗瓶（LOTECO）工业园区建立起FPC生产企业。此企业名称为“Sakai Circuit Device of Vietnam Co.，Ltd.”， 简称为SCD-V公司。2007年4月该公司开始生产FPC产品，最初月产能力为2.5万m2， 2010年发展到5.0万m2的月产能。SCD-V公司的投资控股方――电子工业公司在2011年因在PCB经营上失利，整个公司的负债总额达到了45亿日元，于当年8月提出申请破产。由此，这家在越南建立并控股的SCD-V公司，也被藤仓电子公司在2012年间所收购。

4.3.3 日东电工越南厂

日东电工（NITTO DENKO）是日本四大FPC生产企业之一，目前在日本山、中国苏州、越南平阳的三个日东电工所属企业中生产FPC产品。2011年它的PCB销售额达到5.46亿美元（世界PCB销售额排名第28位）。日东电工早在1999年1月就在越南开始建厂。工厂设在越南平阳省顺安县的新加坡工业园区内（见图37）。该工厂的FPC生产体制变化分为两个发展阶段：在2005年前，此时期该越南顺安厂只从事FPC的后期加工、检查工作。自2005年4月起，此工厂开始增加从事FPC前工序的生产运行。现日东电工越南平阳厂的资本金为7.5亿日元。

（未完待续，请关注下期精彩内容）

本文在上期（2012年第六期）第30页《东南亚印制电路板产业发展现状（二）》的连载中著有“日资Sanmina-SCI”。现更正为“美资Sanmina-SCI”。特此更正！