小议企业融资方式

【前言】小议企业融资方式由文秘帮小编整理而成，但愿对你的学习工作带来帮助。1.1直接融资环境不能满足民营企业快速开展的需求民营企业从外部吸收的大局部资金主要是依托商业银行存款。商业银行存款的方式以抵押、担保为主,信誉存款十分少。民营企业取得银行存款期限普通不超越一年,只能补偿活动资金缺口,而民营企业往往需求临时限的资金以停止技...

概述:本文就次贷危机下中小企业融资方式给予一些适宜的意见。

中心词汇:次贷危机、中小企业、融资方式

革新开放以来,民营中小企业曾经成为我国国民经济动摇开展的生力军,但由于我国政府对金融体系的控制和对市场型金融活动的抑制,银行存款仍是中国企业融资的主要方式,民营中小企业的开展遭到了融资渠道狭窄的制约,招致中国民营中小企业的开展和经济行为扩张的外源融资渠道严重受阻,形成民营中小企业资金充足,直接影响民营中小企业的继续开展。

一场由美国次贷危机引发的全球性金融危机,末尾向实体经济扩展,随着经济开展的不确定要素添加,使得中小企业开展的环境不时好转,给原本困难的中小企业融资环境雪上加霜。面对这样的困境,中央、政府出台一系列创新的中小企业融资制度来缓解中小企业融资难的效果。以后,如何以政策、制度为导向,选择实在可行的方式停止融资是中小企业迫切需求处置的效果。本文就次贷危机下中小企业融资方式给予一些适宜的意见。

1我国中小企业的融资状况

1.1直接融资环境不能满足民营企业快速开展的需求民营企业从外部吸收的大局部资金主要是依托商业银行存款。商业银行存款的方式以抵押、担保为主,信誉存款十分少。民营企业取得银行存款期限普通不超越一年,只能补偿活动资金缺口,而民营企业往往需求临时限的资金以停止技术改造和厂房设备树立。许多企业为了开展,往往不得已动用活动资金来搞技术改造和基础树立,结果加剧了活动资金紧张的状况。总的来说,现有融资环境无法满足民营企业尤其是私营企业二次创业和停止技术改造的资金需求,这也大大制约了民营企业的规模扩张。

1.2直接融资环境还不成熟由于国际资本市场(包括股票市场和债券市场)准入门槛高,现行上市融资、发行债券的法律、法规和政策导向对民营企业不利,为广阔民营企业提供融资效劳的中央证券买卖市场、风险资本市场尚未树立,缺少一个多层次的、可以为广阔民营企业融资效劳的资本市场,民营企业很难经过债务和股权等直接融资渠道取得资金。

1.3民营企业开展依托非正轨融资环境大局部民营企业以为缺乏融资渠道已成为其开展的严重制约。它们主要依托自行融资来兴办和扩张。90%以上的初始资原本源于其主要的一切者、合伙发起人以及他们的家庭。在外部资金来源中,非正式渠道、信誉社和商业银行占有异样的重量。而包括公共权益和公共借贷市场在内的外部权益,却没有发扬至关重要的作用。一些民营企业经过官方借贷等手腕来获取公司的开展资金,甚至是经过合法吸收公共存款来筹措资金的事例也屡见不鲜。

2不同行业类型中小企业融资方式选择

美国次贷危机使欧美消费才干急剧萎缩,我国很多中小企业订单锐减,由于资金缺乏,少量中小企业破产开张,中小企业面临融资、产业结构优化晋级、创新等多方面的生活考验。央行、财政部、各级中央政府纷繁出台了一系列制度、政策处置中小企业的融资难。2008年财政部、工业和信息化部对《中小企业开展专项资金管理方法》停止了修正,由中央财政预算布置专项资金用于支持中小企业结构调整、产业晋级、专业化开展等中小企业开展环境树立。中央政府、金融部门也纷繁出招处置中小企业融资难效果。2008年8月北京推出中小企业创业投资引导基金;2008年7月浙江省政府正式启动了小额存款公司试点。这些政策无疑为中小企业选择实在可行的融资方式渡过金融危机提供了协助。以下依据中小企业的行业类型,结合各种政策,提出一些中小企业关于融资方式选择的意见。

2.1制造业型中小企业制造业中小企业,资金需求满足机器设备、厂房等固定资产消耗、存货的积压以及日常运营活动活动资金,对资金需求量大,且资金周转较慢。其融资方式主要有实物资产的抵押存款、担保管款、官方借贷等。金融危机以来,我国企业出口骤减。制造业中小企业,特殊是加工贸易中小企业,面临将目光从出口转到内需上,鼎力开拓国际市场,停止产品创新、产品晋级的压力。中小企业对资金的需求增大。

2.1.1金融租赁金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体,以租赁物件的一切权与运用权相分别为特征的融资方式。具体来讲,融资租赁有四种方式:一是直接租赁,出租方应承租方的要求,出资购置设备,直接租给承租方运用。它是融资租赁中最常用的一种方式。二是杠杆租赁,出租方自筹相当于租赁设备价款20%-40%的资金,其他60%-80%资金由代购方将代购设备作存款抵押,以转让收取租金的权益作为附加担保,从银行或其他金融机构取得存款,这种方式主要用于价钱高的大型设备的临时租赁业务。三是转租赁,出租方依据承租方的需求,先从其他租赁公司租入设备,然后再转租给承租方运用。这种方式普通用于从国外引进设备。四是回租租赁,企业将自制或外购设备出售给租方,然后再租回运用。经过金融租赁,企业可用大批资金取得所需的先进技术设备,可以边消费边还租金,关于资金缺乏的企业来说,金融租赁不失为减速投资、扩展消费的好方法,就某些产品积压的企业来说,金融租赁不失为促进销售、拓展市场的好手腕。分期偿付的还款方式,也有助于承租企业,防止资金动摇风险。

2.1.2中小企业结合融资面对危机,制造业中小企业为了保管生活空间,应当采取结合的方式停止集群融资,共同渡过融资难关。由两种可供选择的结合方式:一是同类行业结合;二是同类行业的上下游企业结合。中小企业结合融资也有两种方式:一是中小企业集合发债;二是中小企业联保管款。经过一致组织、一致冠名,一致担保、区分负债的方式,由数家中小企业集合发行债券,可以扩展企业规模,添加反抗风险的才干。这种方式适宜同行业的制造企业结合。

2.2效劳业型中小企业效劳业型中小企业的资金需求主要满足活动资金的需求,包括促销、存货周转等。相关于制造业型中小企业,效劳业型中小企业的存款数额小、风险小,其融资方式主要是官方融资、团体抵押存款、担保管款。官方融资是团体与团体之间、团体与企业之间的融资,具体包括借贷、集资和捐赠等。它的方式多样,如亲戚冤家之间的公家借贷、官方招商、团体财富抵押借款、当铺、钱庄、团体捐款等。

2.3高新技术型中小企业高新技术型中小企业的资金主要用于新技术、新产品的研发以及新产品的推行。首先,由于其所研讨和开发的技术、产品具有一定超前性,研讨开发能否成功遭到多种不确定要素的影响,并且研讨开发所需资金较多,这类企业运营风险较大。其次,高新技术中小企业是技术密集型企业,其资产结构的特点是有形资产占总资产比例较大,缺少实物资产抵押,企业往往将商标公用权、专利权、著作权中的财富权等有形资产作为存款质押物,央求有形资产担保管款。以后情势下,中小企业经过这种方式取得的存款数额较少,不能满足企业开展的资金需求。再次,高新技术性企业的信誉等级普遍较低,很难从商业银行取得临时借款,吸引风险投资基金是高新技术型企业融资的主要方式之一。

风险投资是指向高生长性企业提供股权资本,并为其提供管理和运营效劳,希冀在企业开展相对成熟后,经过股权转让取得高额中临时收益的投资行为。风险投资基金的来源主要有:团体资本、机构投资者、银行资金、保险资金、政府资金、大公司资本、私募产业投资基金、共同基金等。受金融危机影响,国际外经济环境的不确定要素添加,一些机构风险投资基金、银行风险投资基金秉持“现金为王”的准绳,不敢随便对高新技术型中小企业停止投资。政府在预算中布置一定的资金,作为引导资金或专项资金这种方式就成为以后高科技型中小企业的主要融资方式。目前,一些中央政府积极启动产业引导资金,扶持高科技型中小企业。例如,长沙市投入工业引导资金2000万元,用于中小企业融资贴息和金融机构借贷奖励以及对信誉担保机构的补贴。

面对危机,中小企业如何获取企业开展所需的资金,支持消费运营开展已成为燃眉之急。中小企业需求努力拓宽融资渠道,经过融资方式创新,最大限制地取得银行、政府、风险投资的融资支持。