创投书苑 11期

《监守自盗》

[著]（美）查尔斯·弗格森

[译] 纪晓峰、张颖

[出版] 机械工业出版社

[定价] 49.00元

金融业谁在监守自盗？

文/郑渝川

2008年美国金融危机爆发之前，相当多的经济学家都笃信，基于市场自由和尽可能少的政府监管的金融体制，并将这些原则和制度扩展到市场体系和全球经济体，便可实现稳定的繁荣。很多人相信，“危机—萧条—繁荣”式的经济周期已成历史，市场经济已经开始进入类似永动机的平稳状态。正是在这种背景下，《世界是平的》等讴歌经济全球化的著作风靡全球，人们相信可以从金融创新和投机中获得只赚不亏的收益。

危机让先前的盲目乐观统统变成了笑柄。那些曾经做出错误或者严重误导性判断的经济学家和投行专家们，在保持了短暂的沉默后，又开始致力于对这场危机加以解释。与之同时，卷入危机最深、向美国政府伸出援手争取到最多救市资金的华尔街顶级投行们，其高管也被迫就此公开做出说明。这两类群体都倾向于将危机说成是超出判断和控制的意外产物。

换言之，金融危机的成因被解释为不确定性，而不是主观责任造成的风险。不确定性是指在复杂的世界体系中，出现的超出人类现有认知水平的异变。如果真能将危机的成因归结为不确定性，那么投行高管、金融业界精英、监管官员、经济学家确实不应为危机承担问责责任。但事实真的如此吗？

2011年，影片《监守自盗》获得第83届奥斯卡最佳纪录长片奖。这部影片搜集了详尽资料，追访了以华尔街投行人士为代表的全球金融业巨头、美国等国监管部门官员和国会议员、财经记者、经济学家，揭露和列举出大量令人触目惊心的事例证据，充分说明2008年美国金融危机的成因并不是前述人等所称的“不确定性”，而是金融机构、监管部门、学术机构等方面精英人群“监守自盗”所催生的一次事故！

《监守自盗》的导演查尔斯·弗格森曾在奥斯卡颁奖典礼上表示：“这场源自大量欺诈的金融海啸过去整整3年了，但至今仍然没有哪怕一位财务总监被送进监狱，这本身就是一个错误。”更让他失望的是，即便影片在世界范围内获得普遍好评，但针对银行家和渎职官员的问责仍无迹象，相反，那些曾经一手造成或放大了金融衍生品泡沫危机的“肇事者”，这两年还纷纷“重出江湖”，将欺诈生意改头换面包装之后再度推向市场；更为严重的是，让泡沫、风险、渎职等问题得不到处理和基本遏制的政商勾结，迄今阴魂不散。查尔斯·弗格森决定将影片内容改写为一本内容更为详实的图书，这就是我们目前看到的《监守自盗》。

《监守自盗》最大的看点在于，由于这本书是由纪录片扩充改编而成，因而引入的具体事例证据更多，且叙述更为完整，有助于读者更为清晰地理解。查尔斯·弗格森在提及的事例中，都引入了与涉事投行高管、官员、经济学家的对话内容，从而提高了全书观点和叙述的客观性。

查尔斯·弗格森并不一概反对金融或金融创新，他在《监守自盗》一书最后一章提出的建议是，对金融行业的收入公平地进行课税，对金融交易课税，消除那些打着“创新”幌子而从事逃税或者做空自己发行的证券的金融活动；通过金融监管降低金融业的集中度，限制其开展政治游说的空间，严格禁止“旋转门”雇佣等变相腐败行为。这些建议，对于金融业发育不足，发展空间巨大，同时也面临监管经验和问题意识缺失问题的中国，显然也有参照意义。

《借贷危机》

[著] 段育文

[出版] 电子工业出版社

[定价] 35.00元

借贷，是资本圈特有的一种融资行为。2011年以来，浙江温州引发了一场由民间借贷而导致中小企业资金链断裂的“借贷危机”。这是一个偶发性事件吗？为什么中小企业不去借银行的钱而转去借利息高昂的民间高利贷？为什么中小企业的资金链会突然断裂？温州的“借贷危机”会在全国蔓延吗？除温州外，中国还有什么地方属于民间借贷触发危机的高危地带？面对这场“借贷危机”，我们该怎么办？温州借贷危机只是中国民间借贷市场这一金融灰色地带危机的一个缩影，这股民间借贷引发的危机有由南向北蔓延的趋势。除了浙江之外，借贷风险高危区还有江苏、福建、河南以及内蒙古等省区。若无严格监管，恐酿成中国式信贷危机。面对借贷危机，我们应该如何应对？您将在《借贷危机》中找到所要的答案。

《约翰·邓普顿的投资之道》

[著]（美）乔纳森·戴维斯、阿拉斯戴尔·奈恩

[译] 李翔

[出版] 机械工业出版社

[定价] 45.00元

约翰·邓普顿爵士，一位具有传奇色彩的基金经理，被尊奉为全球顶尖价值投资人。他开创了全球投资的先河，在股市中叱咤风云长达50年。1987年，邓普顿因其对慈善事业的捐助而被英国女王授予爵士头衔。他在执掌邓普顿基金管理公司的38年间，业绩长期跑赢大盘，并因其“以更少的风险获取更大收益”的天才投资而闻名。与以往讲述邓普顿投资理念的书籍不同，本书从相对客观的角度出发，审视邓普顿几十年来的投资成就，探讨其背后的投资理念应用。本书披露了大量全新的资料，编辑整理了大量邓普顿致投资者的信件。通过对这些信件的点评与归纳，作者梳理了邓普顿投资思想的脉络，归纳整理出很多今天仍然适用的投资理念与哲学。本书附录中还附上了邓普顿的手稿——《给投资者的建议》，这是目前市面上唯一留存的邓普顿亲笔文字。

《大对决：即将爆发的中美货币战争》

[著] 雷思海

[出版] 北京大学出版社

[定价] 42.00元

2015年前后，一场以美国、中国及欧元区国家为主角、波及所有欧美发达经济区与亚非拉新兴经济体、决定世界政治经济格局的金融大对决，将由美国发动。本书作者指出，种种迹象表明，美国正在精心布局一场重在针对中国的货币战争！此一役，就其规模和影响来说，将是一场史无前例的大对决。这是美国利用美元的世界货币地位，掠夺世界财富的第三次金融战，其最大的掠夺对象是中国。在前两轮金融战中，西欧失去5年，俄罗斯失去6年，东南亚失去8年，日本失去15年。2015年前后，美国会击垮中国吗？中国会金融战败，并失去5年乃至10年吗？中国应如何破解美国针对中国的政治、经济与资本大布局？如何迎战即将到来的金融大对决？本书颠覆性地破解“货币战争”内幕，逼真地描绘出一场看不见的的中美金融大战，并大胆预测美元必败。