创投书苑 第9期

踏入贪婪的陷阱

文/章台柳

《高盛如何统治世界》

[著]（美）威廉 D.科汉

[译] 李建军 汪川 廖淑萍

[出版] 机械工业出版社

[定价] 69.00

高盛公司的创始人马库斯·戈德曼是德裔移民，来到美国后经营服装业。1869年进入金融业，成立了高盛公司。1884年，有一位道格拉斯先生向高盛公司购买了一只债券，金额为1100美元。事后发现，这只债券是一场骗局。债券的签发人卷款逃走，不知所终。于是，道格拉斯把戈德曼告上了法庭，认为戈德曼是这场骗局的同谋，在推销过程中故意误导暗示，引诱自己做出了购买的决定。审理此案时，法官倾向于相信高盛公司有欺诈行为，把风险转嫁给了购买人。但是，陪审团最后做出了有利于戈德曼的判决，认为高盛公司在此案中并没有欺诈行为，无罪开释。

这个案例，引出了本书中一个很有趣的主题：投资银行本应该对购买者的利益负责，但投资银行往往却与发行债券的公司存在着更为深厚的关系；投资银行应该竭诚为顾客的利益服务，凭借良好的信誉赚取正当收入。但在某些特殊时刻，投资银行的利益却往往与顾客的利益存在冲突。

1968年2月，美国两家大型铁路公司合并成立了宾州中央铁路公司。并委托高盛公司独家承揽再融资业务。这两家公司的高层之间，存在着密切联系。宾州中铁首席财务官戴维与高盛公司高级合伙人古斯塔夫·利维，有着20多年的私人友谊。

高盛的业务团队极有效率，不久之后，他们发现宾州中铁公司存在着极大的财务风险，面临破产前景。按照投资银行的惯例，高盛在承销宾州中铁债券的同时，自己也持有大量的宾州中铁债券。如果宾州中铁破产，高盛也免不了灭顶之灾。

于是，在求生欲望的驱使下，高盛公司做出了卑鄙的选择。高盛要求宾州中铁公司回购高盛所持有的宾州中铁债券。作为回报，高盛公司继续承销宾州中铁债券，继续为宾州中铁筹集资金，尽量推迟破产大限。宾州中铁公司别无选择，只有服从高盛的要求。

所以，等到宾州中铁的财务危机大白于天下时，高盛已经收回了自己所有的资金，高盛的财务状况安全了。但同时，高盛公司共计售出了3亿美元的相关票据。被高盛欺骗的购买者们愤怒了，向法庭提出诉讼，要求高盛全额赔偿。当时，高盛公司的合伙人资本共计为5000万美元。高盛公司仍然有可能因为法律诉讼而破产。

投资行业，是一个需要拥有广泛的财经、政治人脉关系，然后才可以取得成功的行业。高盛公司最终如何从法律诉讼中逃脱，其具体细节已无法考证了。这种事情，当事人都不会四处宣扬。但很显然，仍然是高盛所拥有的广泛人脉关系帮助高盛与最主要的机构投资者达成了妥协，他们撤销了对高盛的诉讼。至于真正闹上法庭的案子，高盛都败诉了。不仅全额赔付，而且还要支付律师费和数年间的利息费用。不过，高盛已经完全可以承担得起这样的损失了。

读到这里，我们禁不住要怀疑：如果当初高盛采取了更加高尚的行为，高盛是否还能够逃过这一劫呢？很难做出判断！我们想，也许这就是阅读历史时才能遇到的智力挑战吧！

《高盛如何统治世界》一书中例举了大量的高盛高级管理人员之间的电子邮件，都是在次贷危机爆发前后这段时间里发送的。里面充斥着类似于图尔先生这样傲慢、冷酷、自鸣得意的腔调。

无论是经济学理论、还是法律理论，对于诚实承担风险、或是恶意地转移风险，都规定了明确、严格的界限。但是，在现实世界中，这样的界限却往往是暧昧的，难以识别的。次贷债券初兴起时，以高盛在华尔街的地位，不可能不去经营次贷债券。但是，等到他们察觉到危险时，是不是已经太迟了呢？如果不采取非常手段，是否已经不能全身而退呢？我们不知道正确的答案。

《沃顿商学院最受欢迎的谈判课》

[著]（美）斯图尔特·戴蒙德

[译] 杨晓红　李升炜　王蕾

[出版] 中信出版社

[定价] 69.00

在全球所有商学院中，沃顿商学院排名第一，而沃顿商学院知名教授、一流谈判专家戴蒙德教授的谈判课，连续13年都是沃顿商学院最受欢迎的课程。这一殊荣实属难得，可见在这所顶尖学府的历届学生心目中，这门课有着怎样的价值和魅力。戴蒙德教授强调，“人”是谈判时的重点，所以一定要把人搞定，然后才能谈事情。他的谈判技巧绝大部分其实都是在处理与人有关的问题，例如，找出双方的需求、了解对方头脑中的想法、与对方建立个人联系。另外，他曾深入研究心理学，了解人的思维和感受是如何变化、如何受影响，所以谈判的时候特别考虑“人之常情”的作用。戴蒙德教授认为，无论是要求店家折价100元，还是要求厂商降价1万元，所使用的谈判工具和流程都是一样的。意思就是，当你学会了谈判，在生活中的各方面你都能够“争取更多”！

《谁在统治着日本》

[著] 俞天任

[出版] 东方出版社

[定价] 34.00

中国从隋唐开始的科举制度在某种程度上导致了近代中国的没落，而日本在明治维新之后借鉴中国科举制而开始实行的高等文官考试制度，却让其拥有了一支高效、积极、廉洁的高级官僚队伍，使日本能够率先跑步进入资本主义。这是为什么？史学家把日本战后的经济奇迹归功于高级官僚制度，该制度也成为亚洲各国仿效的对象，李光耀就曾说日本的制度中最值得新加坡学习的就是高级官僚制度。可是日本民众将日本经济“失去的二十年”也归咎于高级官僚，这又是为什么？本书以一个长期旅居日本的中国人的视野来解读日本明治维新以来的政治制度和官僚体系，“侃大山”式的俞式幽默写作风格，结合大量详实生动的史料，将历史娓娓道来环环相扣，为读者展示了一个长期隐身幕后、神秘而高效的日本统治阶层——高级官僚。

《黄金争夺战》

[著] 邓瑶

[出版] 浙江人民出版社

[定价] 28.00

经济下行，黄金上行。2008年全球金融危机，世界经济陷入衰退，为了寻找财富的安全避风港以应对通货膨胀，世人对黄金的需求节节攀升。2009年以来对于黄金市场来说，注定是疯狂岁月的开始。中国秘密增加黄金储备：2009年4月，国家外汇局透露中国黄金储备上升到1054吨，在全球排名第六。6年未动的中国黄金储量，几乎在“一夜间”暴增75.7%，从600吨飙升至1054吨。中国黄金储备的增加可以说是在极度机密的情况下进行的，为什么要通过这种方式？没怎么花钱就搞到了大金矿：一个探明储量130吨的金矿，按照时下的市场价格，应在260亿美元以上，可是，一家澳大利亚公司却几乎没花什么钱就拿到了这笔巨大的财富；云南另一个特大型金矿播卡金矿也同样以很低的价格落到了境外资本手中，资源贱卖，外国企业为什么能频频得手？