印度制造:寻找中国企业的机会

众所周知，2008年国际金融危机以来，各国政府越来越认识到制造业在国民经济中的基础作用。制造业作为经济增长的发动机，是国家综合实力和竞争力的重要体现。印度政府也希望抓住全球新一轮产业调整和转移的机会，弥补印度制造业的短板，充分发挥印度人口红利的作用。

中印两国同属人口大国，截至2014年，中国有13.68亿人口，印度有12.67亿人口。两国的起点比较相近，新中国成立于1949年，印度独立于1947年。中国国家统计局的《2015年国民经济和社会发展统计公报》中显示，2015年中国国内生产总值676708亿元人民币，比上年增长6.9%。印度中央统计局数据显示，2015年第四季度，印度GDP同比增长7.3%，截至今年3月底的财政年度（印度的财年为4月1日至次年3月31日），预计印度年度GDP增长将达到7.6%，创五年以来最高水平。面对印度经济的飞速发展，中印两国是竞争者还是合作者？“印度制造”对于中国企业来说，究竟有哪些机遇？

“印度制造”对中国企业来说机遇大于挑战

印度总理莫迪在“印度制造”计划中高调宣布，将促进制造业投资，加大各项经济改革，完善投资环境，改革劳动法律和税收，简化审批程序，这一系列举措对中国企业颇具吸引力。制造业是印度经济的短板，由于基础设施建设落后，外国直接投资数量较少，对外贸易规模不大。据了解，多年来印度制造业占GDP的比重一直在15%左右徘徊，近几年才呈现出缓慢上升的迹象。相较之下，近20年来中国制造业占GDP的比重每年均在40%左右。印度制造业在全球制造业中所占的份额是2%，而中国占全球制造业的22.4%，数据表明，在全球经济合作中，中国制造业优势明显，在500余种主要工业产品中，有220余类工业品产量位居世界第一，制造业净出口同样位居世界第一位，制造业增加值在世界占比达到20.8%。

可以看到，两国在发展经济的道路上拥有广阔的合作前景――两国产业具有极强的互补性。在过去30多年的发展中，中国的经济发展主要依靠制造业，与其他产业相比，制造业早已成为拉动中国经济发展的主导动力。1990年，中国第一产业占GDP的比重为27%，第二产业（包括制造业和采掘业等）占GDP的比重为41.3%，其中第二产业占GDP的比重为34.2%、第三产业占GDP的比重为31.6%。到了2000年，第二产业的比重上升到45.4%，而制造业的比重也相应地上升到39.8%，第三产业的比重也有了较大幅度的提升，达到39.8%。2010年，以上三项数据相应地变化为46.2%、40%和44.2%。到了2014年，第二产业、制造业与第三产业占GDP的比重为42.7%、36%和48.1%。

对比而言，自1980年以来，印度经济结构演进速度不断加快，产业结构不断调整，第一产业比重下降很快，第三产业比重迅速提升。第一产业占GDP的比重由1990年的29%下降到2010年的18.2%，再到2014年的17.8%。第二产业占比变化不大，但第三产业占GDP的比重上升明显：从1990年的44%上升到2010年的54.6%，再到2014年的52.1%。在印度三次产业中，服务业的增长速度是最高的，1990年以来，各年份服务业的增长率略低于GDP的增速外，其余年份都大大高于GDP的增速。可以看出，中国目前的产业结构偏重于制造业，电力、电信等基础设施建设以及食品加工、电子信息产品、工程机械等制造领域有较强优势，但印度在农产品、矿产品、医药制品、软件服务、珠宝、纺织品等领域优于中国。在此背景下，中国企业可以通过“一带一路”建设，将有竞争力的优势产能向印度转移，充分利用印度劳动力价格水平较低的优势，实现自身发展。另一方面，印度也可以借助中国的技术优势和资金优势，实现薄弱产业的跨越式发展。随着两国产业的不断整合，中印之间才会实现更多合作、更少竞争的局面。

“印度制造”对中国哪些行业机遇更大？

基础设施建设 多年来，印度基础设施发展一直滞后，铁路、电信、水利、电力等的建设和管理都十分低效，不尽人意，已成为印度发展制造业的最大障碍。随着人口增长迅猛，经济高速发展，基础设施建设的增长速度日趋缓慢，严重影响了印度的社会经济发展。以交通系统为例，印度全国公路网334万公里，其中“国道”级别以上的公路仅有6.5万公里，高速公里只有200余公里，而质量达标的高速公路不足四分之一。此外，城市公共交通、铁路、港口等都有很大需求。印度政府计划在2020年前新建2.5万公里铁路。据报道，未来几年内，印度将在基础设施领域投资1万亿美元以上，占国内生产总值的8-8.5%，主要用于交通、电力等方面。同时，印度政府对投资制造业的外资给予了极为优厚的条件。比如，高铁等铁路基建设施中，印度允许以PPP融资模式下100%的外资投资。

能源随着经济的不断发展，印度的能源供应日渐短缺，已成为制约经济发展的主要因素。虽有丰富的矿产资源，但石油资源却捉襟见肘，可开采量不足8亿吨，天然气储量仅6000余亿立方米，截至2015年3月，印度国内的天然气产量下跌17%。印度政府《2020年能源发展报告》指出，印度本土的石油、天然气产量增长在未来5到10年将持续放缓。印度电力供应严重短缺，缺电率有时高达40%，经常发生停电事故，对生产、生活影响较大。例如2012年7月底发生的全国性大规模停电事件，导致大量企业停工停产，损失巨大，一些外资企业也叫苦连天。一些企业被迫增加临时发电设备、应急发电装置等，大大增加了额外运营成本。莫迪执政后，印度开始积极发展清洁能源，尤其将太阳能发电作为重点，计划2022年安装175GW的可再生能源，实现100GW的光伏装机容量，未来五年内清洁能源投资金额高达1000亿美元，还将设立五个50亿美元的基金。同时，为鼓励企业积极投资，印度政府在能源建设方面制定了相关优惠政策，诸如提供土地等配套条件等。此外，印度政府还提出了绿色能源走廊规划，到2017年仅风能发电总投资就达400亿美元。目前印度新能源和再生能源中，风能发电已占60%以上，太阳能发电约占8%左右。

教育培训印度拥有大量年轻劳动力，到2020年，印度人口年龄的中位值将为29岁，将成为全球最年轻的国家，15-34岁年龄人口将从2011年的4.3亿上升至2021年的4.64亿。这让印度在人口红利方面拥有强大的竞争优势。然而，据联合国教科文组织报道，目前印度的文盲占世界文盲数量的三分之一，随着制造业的工序日渐被机器取代，由于青年缺乏受教育机会，并不能胜任，人口红利无法充分的调动和利用。有报告显示，在过去近20年中，印度快速的经济增长并未改善其12亿人口的基础教育水平，落后的教育体制难以为印度快速增长的经济提供足够的劳动力。在此情况下，中国企业到印度投资一方面可以降低劳动力成本，另一方面，又可以挖掘印度教育培训市场的巨大潜力。我们认为，39大工业行业对中国企业都存在着投资机遇与合作的可能。这些行业与中国具有较强的互补性，尤其是汽车、电子产品、制药、建筑、食品加工、皮革、化工、纺织等行业值得中国企业关注。印度政府为了吸引投资，在诸多行业允许外资的比重可以占到100%。

中国企业投资印度的优势

根据莫迪政府的工作计划，印度确立了“基础设施、制造业、能源、技能发展、商业环境改善”五大重点。中国制造业正处于由大到强的转折点，特别是中国制造业发展存在严重的不平衡，一方面有需要淘汰的落后产能，另一方面又有大量在国际上具有较强竞争力的先进产能。先进产能完全可以通过中国“走出去”战略和“一带一路”建设，加强与“印度制造”的对接。莫迪反复强调，基础设施落后一直是困扰印度经济发展的重要瓶颈，电力供应短缺，港口阻塞，铁路运力不足。而这些领域，中国的央企和国有企业具有极大优势。中国电力、港口、铁路等基础设施建设相关企业可率先有序地进入印度，做好顶层设计，通过外交、行业协会等寻找投资机会，规范投资行为，同时带动其他相关中小企业到印度投资。在高端装备制造业、电子信息产品制造业、新能源、新能源汽车、节能环保等新兴产业中，我国民营企业的比重较高，应该鼓励更多的民营企业在有关行业协会的协调下，整合产业上下游的资源，共同开拓印度市场。目前，中国钢铁产量已占到全世界钢铁产量一半，存在着产能严重过剩的问题。但与印度的钢铁市场需求结构是高度吻合的。据了解，印度钢铁面临着产能不足的问题，钢铁产能大约8800万吨，未来15年将以每年增加7%的速度持续增长，预计达到3亿吨。

中国企业投资印度的风险

作为世界成长最快的经济体以及“金砖五国”之一，印度的投资机会受到各国广泛关注。印度政府也意识到投资环境方面存在的突出问题，因此在利用外资方面也在不断采取各种措施，优化投资环境，吸引更多外国投资者。然而，投资环境的改善和优化不是一朝一夕的，所以中国企业去印度投资应充分评估各种投资风险，把风险放在突出位置。

一、要关注投资行业准入标准。印度鼓励外资投资的行业包括：1、新工业政策表中所列项目；2、基础设施；3、具有出口潜力的项目；4、能大量雇佣劳动力的项目；5、农业综合开发项目；6、具有社会意义的项目（医院、人力资源发展、医药急救品及其设备）；7、能引进技术和资本的项目，如电力（除核电外）、石油炼化产品销售、采矿业、金融中介服务、农产品养殖、电子产品、电脑软硬件、特别经济区开发、贸易、批发、食品加工等。印度限制外资投资的行业包括：1、用于社会或公共事业的工业生产部门，包括：（1）军队和军火及相关国防装备，军用飞机和军舰；（2）原子能技术；（3）铁路运输。2、强制实行生产许可证的领域，包括：（1）酒饮料蒸馏和酿造业；（2）雪茄和香烟制造业，生产烟草替代品；（3）太空和国防电子产品及相关产业；（4）工业爆炸品，含起爆剂雷管、安全引芯、枪药、硝化纤维和机器；（5）危险化学品；（6）和医药品（由1994年底月颁布的政策界定）。印度禁止外国直接投资的行业包括：1、业；2、业；3、风险基金；4、病源地公司； 5、房地产开发；6、可转让开发权交易；7、零售业；8、核能；9、农业种植活动（不包括栽培花卉、园艺、种子开发、畜牧业、养鱼业、培养植物和蘑菇等）；种植业（种茶除外）。

二、要了解印度国情和政府运作模式。印度政府在外商投资建设项目方面设立了很高的门槛，在环境许可、土地征用、劳工问题等方面的问题难以解决。政府官员腐败，，审批程序繁杂拖沓，行政效率低下。同时，印度的宗教繁多且差异较大，发生冲突的几率较大，严重影响社会稳定。

三、要高度重视印度《土地法》。征地争端是中国企业投资印度的巨大障碍，作为实行土地私有制的国家，印度《土地法》的相关规定使得征地成本高昂，项目征地需获得80%土地所有对象的同意。莫迪就任总理后提出征地法修订案，欲废除上述“80%土地所有对象的同意”这一条款，但遭遇反对党的强力反对而不得不搁置，并允许各邦以中央法律为参照，单独起草征地法案。

四、要合理规避印度税收风险。印度税收体系相对完整，实行中央、邦和地方三级课税制度，各级政府课税权明确划分，但比较复杂，中央税包括公司所得税、资本所得税、个人所得税、遗产和赠与税、销售税、消费税、增值税、社会保障税、节省外汇税、注册税、土地和建筑物价值税、支出税、印花税、关税等。邦税主要包括交通工具税、土地价值税、农业所得税、职业税等。地方税包括土地与建筑物税（对租金征收）、土地增值税、广告水、财产转让税等。同时，征收政策及方式陈腐，各级、各地政府在税制改革方面尚未取得统一认识，税收监管严格，税收体制的不可预测性等问题常常让投资企业恐慌，与促进经济发展和改善投资环境形成强烈反差。不可否认，印度国内一些人对中国企业投资存在着一定的戒心，两国在过去几十年投资贸易合作比例相对较低，两国的文化也存在着较大的差异性。我们对印度市场的研究相对不足，熟悉印度市场和投资环境的复合型人才储备也不足，因此加强两国之间的沟通与交流十分必要，特别是要搭建两国民间经济技术合作交流平台，共同防范各类投资风险，实现“中国制造”与“印度制造”的无缝对接。