利率市场化对中小企业的影响

随着我国改革开放不断深入，各个行业的改革也被提上日程，金融改革正受到空前的重视。中国人民银行从2013年7月20日起宣布，对金融机构的贷款利率实施管制，实行全面开放制度。在参加2013夏季达沃斯论坛时，中国国务院总理对于我国的金融机构贷款利率改革发表了重要的论述，其中关于利率市场化的问题是他讲话中最重视的，这无疑释放了一个信号，即我国实行完全的利率市场化制度很快就会到来。据统计，2009年海南省的个体经营户有17万多，中小型企业一共有8万多家，所有的从业人员有将近150万人。海南省的中小型企业数量占到全省企业的99%以上。利率市场化推行之后，金融机构可以以市场需求为导向，不断地推出具有创新性的金融产品，而金融产品的价格可以由金融机构自行制定。对于利率市场化比较普遍的看法是：大型企业由于规模大、经营状况好，所以在与金融机构打交道时可以有较大的主导权，所以获取资金的成本较低，收益较大。与大型企业相比，海南中小企业在市场利率化后，要获得金融机构的信贷帮助，只有提高对银行的报价。但是实际情况真是这样吗？带着这个问题，笔者调研了海南省的部分具有代表性的中小型企业以及一些金融机构，根据调查的结果来看，事实与预想还是存在一些差异的。

一、未来企业总的贷款规模将逐步扩大

1.银行的投资渠道受到限制。

很多传统的观念认为，一旦存贷款利率放开后，国家就不再对金融机构进行管控，导致风险增加。其实并不是这样的，存贷利率放开后，国家对金融风险的管控是不会终止的。金融机构对于资金的操作有很大的灵活性，他们可以利用的手段非常多，但是考虑到风险因素，银行不会把大部分资金用于风险产品，虽然这些产品的收益要比一般产品高出几倍。对于风险投资的一部分资金，银行的管控还是非常严格的，他们会制定专门的部门进行运作，这些部门大都是由专业能力和实践能力极强的人组成，并且时刻受到银行高层的监督，定期向他们汇报实际情况。然而这并不意味着没有缺陷，有时也会因为个人的违规操作导致大型金融机构破产，这样的事在我国发生过不止一例。此外，对于我国的中小型商业银行来说，他们在寻求投资时可选择的手段非常少，收益的最主要来源还是存贷款。

2.居民消费贷款规模短期内增长受限。

随着城镇化的推行和发展，居民对房屋的需求越来越大，使得当前银行的贷款主要通过居民流向房地产行业。但是，我国的房地产业的发展状态总是难以捉摸，这使得很多人担心房地产泡沫会导致银行业承担很大的风险。银行业意识到这点，很多大型银行提高了居民贷款的准入标准，在未来很长一段时间里，居民在购房时的贷款不会出现以前的爆增形势。而对于其他类型的居民消费贷款，受到我国居民传统的消费观念和金融机构市场开发等因素影响，在贷款额度上以难以与房地产贷款相比。总的来说，在我国居民消费贷款这一方面，将不会出现太大的增长，甚至可能会受到居民偿还之前房地产贷款的影响，从而在贷款数额上呈大幅度下滑的趋势。

3.政府贷款的规模将会逐步减少。

前几年，随着我国不断地推进城市化建设，许多地方政府为了响应政策的号召，不断地向银行借贷大笔资金，对城市基础设施、政府办公大楼等进行翻新和建设。这使得地方政府欠下银行的巨额债务，很多地方政府已经无法偿还这些巨额贷款，面临着财政赤字的风险。银行也意识到这个问题，并对政府的债务风险进行管控，政府想要从银行获得贷款变得非常难，而之前的贷款正面临无力偿还的压力，这些因素逐渐降低了地方政府的贷款规模。

4.银行贷款的总规模将逐步扩大。

对于我国大型银行，比如工、农、中、建行等四大行来说，虽然其具有上市公司的优势，但是他们也要定期向社会公布其财务状况和经营状况等，但是这些大银行的分支机构是相对独立的，在指标的核算方面往往是独立进行，每个分支机构在存贷规模的控制上有很大的自，通过考量自身的基本情况，制定自身的发展轨迹，这使得他们能充分管控自身的风险，在存贷规模的把控上，各分支机构为了收益的提升，也会扩大存贷规模。由于政府贷款规模逐渐变小，居民贷款也受到很多限制，而银行总的贷款规模在逐渐扩大，所以银行发放的贷款会更多地针对企业。

二、中小企业将会是银行开发的重点方向

1.息差收入是银行收入的主要来源。

根据很多上市银行的年报显示，在实行利率市场化前，我国银行的收入来源主要是息差收入，并且占到所有收入的80%左右。在市场利率化后，商业银行要不断地需求和开展多元化经营模式，增加非息差收入。由于在未来较长一段时期内，非息差收入可能不会呈较大的上升趋势，中小银行和大型银行地方分支机构的主营收入仍然要依赖存贷款息差，尤其是对公业务。

2.银行对大企业爱恨交织。

利率是由中央银行制定的，由于大企业的规模大，人力和财力都比较雄厚，所以银行要获得较大收益，需要与大企业维持稳定的关系。但是也正是由于这个原因，大企业在与银行合作中有很大的话语权。随着利率市场化改革不断深入，大企业在贷款时可以讨价还价，要求银行降低贷款利率。在企业存款方面，有很多企业实行“存款利率招标”，即让银行之间报出各自的存款利率，企业会选择存款利率高的银行进行存款。可以说银行经理们在与大企业打交道的过程中心情是非常复杂的，既不愿意失去大企业，又怕与大企业的合作让自己吃亏，他们把其视为“鸡肋”。

3.中小企业是银行业务发展的主攻方向。

在和大型企业合作时利润微薄，但是在和中小企业合作中相同的成本与风险之下，银行获取的利益还是不错的，不失为一种较好的选择。对于大型企业来说，中小企业对于银行利率调整没有大企业那样反应迅速，对于利率的调整意见也比较缓和，更多的是如何成功地获取流动资金；对于小型企业来说，中小企业对于市场风险的抗击能力又强许多，对于银行控制投资风险有一定的保护。俗话说救急就是救命，中小企业处于发展瓶颈的关键时期，更渴望获得更多资金来发展壮大。所以说，银行更愿意为这样的企业提供资金，而且在后期的合作中能够保持较好的关系，便于以后的投资合作交流。

三、海南中小企业利率市场化条件下一些建议

在市场经济大背景下，银行利率也是市场化，与以往相比较，绝大部分的中小企业也可以用更低的成本获取相同的银行贷款，对于资金匮乏的大部分中小企业来说，是不容错失的机会，只有抓好机遇，积极发展壮大企业，才是目前企业经营者考虑比较多的问题。除此之外，经营者应加强以下几个方面：

1.规范企业的运行。

目前很多中小企业对于从银行获得借贷，会因为很多自身的原因受到限制，比如说，企业实力薄弱，银行信用等级不高，资产抵押担保以及对银行金融产品详细内容缺乏了解等一系列问题。对于提出的问题，中小企业如若想获取银行的贷款，需按照银行的操作章程，给出规定的企业各种经营管理资料，那么这些就要求中小企业必须严格遵循规范的流程经营。对于中小企业的规范要求，是对企业有益的，能使企业打下良好的“地基”，又能使中小企业沿着健康之路前进发展，反过来提高银行对他们发放贷款的效率，减少企业投资成本，形成良性循环发展。

2.组建企业联盟。

一部分中小企业对资金有特定的要求，很多是特定的时间段，具有季节性，在需求比较大的阶段，能够获得的借贷款往往不足以解决企业资金缺乏的情况，但是在其他时间段，企业又会存在许多资金无处可用的情况。因此，现在企业在互信的前提下可以建立自己的同盟，在需要的时候可以相互帮扶，或者在与银行合作中，也可以互相抵押担保，这些互助之举不但能有效及时地解决企业资金问题，更有助于企业的发展。

3.从其他企业融通资金。

在现在利率的市场化中，资金充足的企业会要求更高的收益，并且银行也是只赚不赔的，在这种状况之下，有一些企业就会不把资金投入到市场中，那么对于急需资金的中小企业来讲，不失为一个获取资金的新渠道。我们在实际的调查中，一部分企业不仅把剩余资金直接投入到交易市场，甚至还有的企业竟然把以自己的银行优势获取的多余贷款，也投入到市场中，充当了流动资金的批发商，以此获取更多利润。

作者：邢臻伟