浅析互联网金融发展的状况及前景

摘要：在互联网技术的广泛渗透下，传统金融业正在经历着翻天覆地的变化：理财业务成为各大机构争先涉猎的领域，投资者“理财观”被扶正，利率市场化进程于无形中被加快；小微企业及个人消费市场贷款需求释放加速，融资市场欣欣向荣。随着互联网金融创新正日益深化的同时，频繁创新的高风险性也向人们暗示了互联网金融可能蕴藏的各种隐忧。

关键词：互联网金融；理财；大数据；云计算；道德风险

中图分类号：TP393.4 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）017-000-01

一、互联网金融发展概况

金融行业围绕货币的发行、流通、增值等各个环节，同样出现了很多创新的商业模式，虚拟货币、第三方支付公司、众筹、P2P、搜索比价等各种企业如雨后春笋般冒出来。

二、互联网金融商业模式

互联网金融包含了资金募集（包括股权和债券类）、资金理财、支付方式、网络货币、金融信息服务等多个环节。

资金募集的模式包括股权众筹、P2P贷款、电商小贷等，主要运行原理是通过互联网平台，将项目发起人与PE、VC或其他项目投资方与贷款人联系在一起，利用电子商务平台，通过大数据分析给企业进行贷款业务；资金理财包括互联网公司与券商合作发行产品，与基金合作的货币基金以及银行推出的各类理财产品等，主要是利用互联网凭条，发展股票、基金及银行理财等客户业务；支付方式包括网上支付、异动支付及第三方支付等，是整个互联网金融产业链商业模式中不可或缺的节点，通过搭建支付平台，完成交易；网络货币包括比特币、莱特币等电子货币，主要是通过终端进行支付；除了各类互联网金融业务模式之外，还提供一些互联网金融信息服务。

三、互联网金融案例分析

1.阿里巴巴（以余额宝为代表）的商业生态分析

以余额宝为例，2013年6月，余额宝的问世被视为互联网金融全面兴起的重大标志。阿里巴巴通过对用户关注的价值元素的分解，针对性增强和优化某些价值元素：比如通过与基金公司合作，在保证T+0（当天赎回当天到账）的服务效率的前提下，有效提升了用户最为关注的短期存款的收益率，同时还创造性的打通基金份额和消费资金之间的通道，重构了价值元素，不仅远胜于银行存款产品（甚至超过部分理财产品），还与现金宝等基金进行了价值区隔，短时间内吸引了海量用户。

只要入股有足够的资金，第三方支付企业完全可能通过入股，收购等手段完成从单一的支付业务向金融全产业链的拓展和整合，甚至开展保险、信托、证券等相关金融服务，攫取高额的金融利润。整体来看，其商业逻辑十分清晰：通过切入利润较低的价值链基础环节，以免费模式换取用户规模，逐步打造自身的核心优势，进而发展核心业务。

2.以余额宝为代表互联网金融的优势特点

第一，余额宝覆盖面广。截止到2014年第一季度，中国网购用户数量已经超过3亿。天猫的双11活动也是全民参与的网购庆典。余额宝依托支付宝奠定的群众基础、消费者的网购需要及电商的迅猛发展。所以中国的每一名网购用户都必将接触到余额宝。

第二，余额宝门槛低。余额宝与此前的基金产品最大的区别是门槛比较低，一元钱就能其买。而此前国内银行基金定投限额最低是100元。余额宝的1元起购让普通的工薪族也加入了理财的大军中，这些看似不起眼的零花钱积少成多，更多的闲散资金被集中起来。

第三，余额宝收益高、稳定。余额宝自2013年6月13日开始发行，7日年化收益率一路走高，在2014年1月达到6.763%的历史最高点。如今余额宝的收益率已经一路下滑到3.210%左右，只有最高峰的一半左右。但是依然比银行的利息要搞很多，所以从收益的角度来说，余额宝相对银行有巨大的优势。

第四，余额宝资金流动没有限制。用户存放在余额宝的资金平时可以网购，也可以灵活提现。这让资金紧张的用户业务后顾之忧，同时可以享受到理财带来的收益。余额宝让社会上更多的人参与到理财活动中，更多的闲散资金被集中起来，分配给有需要的企业或者个人，起到有效配置社会资源的作用。

第五，余额宝收付款成本低，方便快捷，推动了货币虚拟化。随着支付宝取代了银行的部分地位，加上价格越来越低廉的智能手机，微小的商户可以通过使用支付宝收款，不必使用昂贵复杂的POS机，使得消费者出门不用带实体货币也可以进行消费。

3.制约余额宝未来发展的隐患分析

第一，电商龙头地位遭冲击，品牌效应不断下滑。在电商之间的拉锯战中，淘宝天猫凭借老大的地位多年火力全开战绩斐然，但这些年来，关于品牌超卖、物流延迟、中小卖家遭遇差评、商家作假刷量等指责始终不绝于耳，这些问题对于如日中天的淘宝来说愈加棘手。

第二，资金来源成阿里小贷致命局限。阿里小贷模式存在一个致命局限：由于不能吸收公众存款的法律规定，阿里的放款都是阿里小贷公司的自有资金，其有限的资金将成为制约阿里小贷发展的瓶颈。

第三，金融产品创新走下坡路。各种宝类产品相继推出，互联网企业、传统金融机构甚至电信运营商纷纷加入其中，余额宝显得不再特殊。

第四，第三方支付频现安全隐忧，成移动战略最大绊脚石。而2014 年央行紧急暂停虚拟信用卡和二维码支付事件，也证实了监管层对第三方支付的安全现状存有疑虑。阿里巴巴必须不断加强在支付安全技术方面的建设，否则这一隐忧将成为其发展移动战略的最大绊脚石。

四、互联网金融发展的有效途径及风险防范

1.创新金融机构的发展：政策是导向、技术是优势、创新是动力。国家只需要做一个旁观者，只需要提高互联网金融公司的门槛，保证金融产品的安全性，和提高对互联网公司的安全技术要求。

2.传统金融机构的破局：政策是壁垒、平台是核心、体制是障碍。而最安银行推出的“平安盈”与交通银行推出的“快溢通”都有余额宝的性质，银行正在顺应市场，满足市场需要。

五、互联网金融的发展前景

互联网注定和金融要在一起。金融的本质就是价值在时间和空间中的交换。此地的钱流向彼处，今天花明天的钱，这就是金融的本义所在。互联网则改变了几千年以来的时间和空间规则，它不但可以在时间上将很多进程大大简化，更可以在千里之外实现信息与其他产品的交换。从这个意义上讲，本文相信互联网必然可以为金融在时间与空间的交换上贡献更多的智慧。现在的金融已经与互联网密不可分，未来更是如此。