金钱 第9期

中信银行发行“票据通”理财计划

中信银行联合知名信托公司，日前推出“中信理财之票据通计划4期”，该产品具有期限短、风险低、收益稳等特点，运作期限为21天-124天不等。“票据通计划”系列产品，所募资金主要用于购买优质票据资产，或进行货币市场工具投资。依据中信理财五级风险评价体系，“票据通计划”被评为较低风险级别，投资安全有充分保障。视投资期限不同，产品预期年化收益率逐步递增，便于投资者合理安排自己的现金流。

点评 随着股市的持续低迷，不少投资者选择了观望，但空置资金仅以活期存款的形式存于银行，在高企的CPI面前，资产必将快速缩水。在目前宏观紧缩政策以及股市大幅震荡的背景下，对于追求稳健投资的客户而言，“票据通”计划无疑为短期资金提供了新选择，与信贷资产类理财产品一起，构建了理财固定收益类产品线。

首款外资银行人民币信托产品提前售罄

东亚中国日前推出的“信得盈”人民币投资产品系列1―上汽金融信贷资产理财计划，这是外资银行与境内信托公司合作的首款理财产品。其信托资金用于投资上汽金融的信贷资产，上汽金融在约定的期限内，按照约定的价格溢价回购，投资者有机会获得的潜在投资收益，来源于回购价格中的溢价部分。

“信得盈”人民币投资产品系列1是一款非保本理财产品，投资期为270天。该产品普通客户预期年化收益率为5.5%；显卓理财客户为5.6%；私人银行客户为5.8%。产品发行后受到热烈追捧，原计划认购期为10天，结果提前几天就已完成募集资金计划。

点评 在国际资本市场持续低迷和通胀依然严峻的形势下，收益较为稳定的信托理财产品，备受国内投资者青睐，成为一个理想的短期资金避风港。

光大联手中金推出理财新品 冲击消费概念

光大银行与中国国际金融有限公司联手，近日推出“同升二十二号”A股股票联结型理财产品，收益挂钩4只消费概念股票，理财期限最长1年，最高年化收益率高达10%。消费作为通胀攀升和经济增速放缓中惟一的亮点，使相关上市公司业绩增长更具确定性，消费板块于股市本轮大跌中跑赢了大盘。

该产品属于可提前终止型理财产品，理财期限共有4次提前到期机会，只需任何一个提前终止日所有挂钩消费类股票的表现，均不低于其各自期初价的102%，产品即自动提前到期，投资者将获取高达10%(年化)的提前到期收益。在目前市场情绪不稳，形势尚不明朗的情况下，这种只需小涨即可获益的收益机制，提高了实现收益的可能性。

点评 为保护本金安全，产品分设了优先受益权和一般受益权两个级别，由光大银行投资者和中金公司按9：1比例分别认购。产品本金及受益按照先支付优先级受益权，后支付一般受益权的顺序进行。根据历史数据回溯测试分析，一般受益权人本金亏损的概率为0。

分享美元上涨收益招商银行推出美元指数

招商银行日前推出看涨美元指数的理财新品，在100%保障投资者本金安全的前提下，充分享受国际金融市场美元上涨带来的投资收益。美元指数USDX采用综合反映美元相对6种世界主要币种的币值变化的方式，体现美元走势强弱，它按照各货币在指数中的权重，通过几何平均的计算方法，综合衡量美元价值的变化。

点评 近期，国际金融市场最大的事件是美元逆转。美元兑欧元一度升至1.5046美元，美元兑日元也升到7个月以来的高位。美元阶段上涨已经成为事实。投资者可利用这一理财产品，在保障足够安全的前提下参与金融市场新的变化，并获取收益。

渣打银行推固定收益增强型理财产品

近日，中海信托和渣打银行(中国)有限公司合作推出“渣打银行‘聚通天下’信托投资理财――CPPI固定收益增强型”投资产品。理财专家指出，该产品是国内首单信托公司与外资银行合作的固定收益增强型理财产品。

点评 双方此次推出的“CPPI固定收益增强型投资产品”，充分发挥了中海信托投资范围灵活、跨市场配置的综合优势，创新组合多种投资工具以随时把握最佳投资机会。该投资产品的诞生，是银信合作的一大创新，意味着银信合作的范围得以进一步拓展，银信合作模式向国际化进程迈出了一大步。

新华人寿“银发无忧”保障扩容

日前，新华人寿“银发无忧”老年人人身意外伤害综合保险作为沪上知名老人保障项目再次对保障范围扩容，在原有每份20元保费不变的同时，增加食物中毒和旅游意外。这也是“银发无忧”自2005年面世以来第3次增加保障内容。

点评 今年新增的保障为：旅游意外身故赔付2万元、食物中毒身故赔付3万元以及食物中毒医疗最高赔付1000元（设有100元免赔额，超出部分100%赔付）3项保障责任，其中食物中毒限在上海市政府相关部门批准设立的社区老年食堂或为助老餐点就餐引发的食物中毒事故。

东亚银行推“立盈宝”澳元与人民币投资产品

8月20日至9月1日，东亚银行推出新一期“立盈宝”系列――澳元与人民币投资产品。该产品属于“立盈宝”系列3与系列4，分别挂钩瑞银彭博固定期限铜指数(CTLPER)与SPDR黄金交易基金，为投资者提供直接参与金属市场表现的投资机会。这两款产品届时都提供到期100%本金保障。投资者投资本产品，满投资期6个月后，即可收回本金及潜在回报；若投资期内触发事件发生，将于到期日获得相当于投资本金2.3%（澳元产品3%）的投资收益；若触发事件未发生，投资者于到期日可获取相等于挂钩标的表现乘以参与率之投资收益，而最低的投资收益为投资本金的0.36%(澳元产品为1%)的收益。澳元保本投资产品最低投资金额为1万澳元，人民币保本投资产品最低投资金额5万元人民币。

点评 该产品提供到期保本且有最低的收益保证，在安全性上不错。投资期限6个月，不设提前赎回，因此流动性一般。但投资澳元产品的投资者，还必须面临汇率风险。

中信银行发行“全面配置计划0809”

近日，中信银行在全国发行一款全面配置计划产品，该产品的投资期限为1年，投资起点为5万元。该产品投向信贷与票据资产、股票、债券和货币市场，固定管理费为0.8%。若扣除固定管理费后产品年化收益率高于4.14%，产品的管理人则对高出4.14%的收益部分按10%的比例收取浮动管理费。

点评 该产品配置面较广，如果主要投向新股申购，那么新股发行状况和证券市场的变动将影响该理财产品的到期收益。从近期来看，新股申购类理财产品收益下降趋势明显，对新股申购市场充满信心的投资者可以考虑该理财产品。而投资于债券和货币市场及信贷与票据资产收益较为稳定，由于银行不承诺保本，适合风险承受能力中等偏上的投资者。

光大银行发行超短期理财产品

8月底，光大银行在全国各分支行网点发行一款名为“阳光财富T计划（2008年第35期）”产品。该产品的运行期间仅为8天，以5万元人民币为投资起点，是非保本浮动收益型产品，预期年化收益率为3.3%，投资方向为信贷与票据资产。

点评 该产品其实是一款信贷资产类理财产品，信托资金用于向浙江省交通投资集团有限公司提供信托贷款，贷款用途为补充流动资金和改善企业财务状况。由于该企业是国有大型企业，信用级别较高，投资者基本不用担心信用风险。而更大亮点在于投资期限仅为8天，年化收益率为3.30%，与银行7天通知存款利率(1.71%)相比优势较为明显。虽然投资者不能提前赎回，但该理财产品在投资期间内可以作为质押物在光大银行办理质押贷款(质押率80%)，因此产品流动性好。

上海“见费出单”试点9月启动

上海保监局宣布，今年9月或10月上海将实施“见费出单”制度，即车主购买车险(包括交强险和商业车险)必须要刷银行卡缴费，车险销售机构不能直接收取现金。

点评 “见费出单”制度能防止保险中介挪用或私吞车险保费。目前，购买车险的主要渠道之一就是来自于中介机构(包括点)，车主把保费交给了中介机构，中介机构通常要在一定时间后才与保险公司结清账目。部分中介机构或人会不按时与保险公司结算保费、占用保费甚至私吞保费。

汇丰银行代客境外理财再添生力军

汇丰银行代客境外理财再添生力军，新近推出人民币和澳元两款一篮子股票挂钩结构性票据产品，理财计划的潜在回报与一篮子在海外市场上市的中国股票的表现挂钩，为渴望参与国际投资的投资者提供了新的理财工具。与此同时，汇丰银行还推出了另一款指数挂钩保本投资产品一篮子大中华指数挂钩产品，挂钩指数为恒生指数、恒生中国企业指数、摩根士丹利台湾股价指数，到期回报率上限预期将达到30%。

点评 该股票挂钩结构性票据产品最长期限为18个月，最低投资金额为1万澳元等值的人民币金额，投资于英国汇丰银行有限公司发行并以澳元结算，挂钩一篮子股票的结构性票据。挂钩的一篮子股票为兖州煤业、工商银行、中国远洋、上海电气。收益挂钩篮子的表现水平，只要篮子表现水平不低于-16%，投资者就有机会获得回报。该产品属保本投资产品，到期100%本金保障。