P2P网贷:天使魔鬼“二重身”

温州、鄂尔多斯资金链断裂似乎并没有影响到民间借贷的“野蛮生长”。P2P网贷的兴起使得民间借贷开始以另一种形式疯狂传播。参与者一方面被动辄20%以上的高年化收益率所吸引，另一方面这个行业的风险也像无底洞般，没人会知道到底还有多少风险隐藏在背后。

股市资金新去处

羿飞（网名）是一家网络公司的副总，他的另一个身份是P2P网贷QQ群群主。这个QQ群的会员接近1000人，平时他们会讨论哪家网贷收益更好，哪家网贷的风险性更低。一旦有人发现某家网贷公司有出现问题的端倪，群里其他会员便会集体撤离。“我们群的会员门槛是投资额在20万以上，整个群资产总计接近1亿元。如果我们集体撤离某家网站，可能它就会倒闭。”羿飞坦言。

国内P2P网贷兴起于2009年，其中以拍拍贷等网贷公司为代表。在2010年红岭创投推出保本保息业务后，整个行业开始快速发展，目前已经发展到上百家，涉及金额100亿元左右。

2010年底，羿飞开始涉足P2P网贷。在此之前他的资金主要用于投资股市，虽然从2009年开始股市总体表现不佳，但羿飞的投资通常可以跑赢大盘。不过让他郁闷的是，即使跑赢大盘，自己的投资总体上还是不赔不赚。“其实有时也不想炒股，但是资金没有其他去处，只能放在股市里”他颇为无奈地表示。

一个偶然机会，羿飞接触到了P2P网贷。在当时，羿飞觉得风险很大，只是拿出了5%的资产投了几笔玩了玩。没想到收益率还不错，投资至今，年化平均收益率达到了25%。这让羿飞将上百万元的股市资金全部拿出来投资于P2P网贷。

在他的QQ群里，类似的投资者还有很多。他们可投资资产在20万元至上千万元不等，在股市z投资中普遍处于亏损状态。当接触到P2P网贷后，大多都将股市资金抽出转入P2P网贷。“这个行业的收益率的确很有诱惑力，即使最低的拍拍贷、人人贷也有12%左右的收益率，跑赢了其他所有理财产品。”羿飞坦言。

新型“庞氏骗局”

在羿飞看来，P2P网贷未来的市场前景不可限量，但目前存在的风险确实很大，“这就是类似‘庞氏骗局’的一种概念”。

事实上，在这个圈子里，并不是所有人都能赚到钱。由于P2P网贷并不存在担保一说，也没有任何资质审批，而且在投资过程中，投资人需要将钱打入网站账户进行投资。（目前仅有“一起好”引入了汇付天下等第三方托管平台）可以说，网贷平台是否靠谱直接关系到了投资人的投资是否会打水漂。

“优易网”是不靠谱的代表。这家成立仅仅4个月的网站，通过高利息的“秒标”，吸引投资者将资金打入网站账户。虽然利息本金随时返还，但是账户资金在一段时间内无法转回银行卡。投资人获利再多也只是一个数字。第三方机构网贷天眼的初步统计数据显示：参与优易网维权的投资人达到64名，被卷走的投资款总额接近2000万元。

网贷天眼创始人侯滨介绍，网贷公司应属金融类企业，但在注册时往往打着服务类企业的“幌子”。在工商部门注册非常简单。目前除了鄂尔多斯规定只有高科技企业才能创办网贷公司外，其他地方都没有相应的指导意见和细则。

这样带来的后果是，新的网贷公司每天都在增加，许多网贷公司甚至是由借贷者自己创办的，目的只是为了圈钱融资。在民间借贷发达的江浙地区，许多典当公司和放贷人也创办起网贷公司，他们会在网上以20%左右的利率获取放贷人的资金，然后以高出一倍的利率在民间放贷，真正实现了“空手套白狼”。

击鼓传花的结局

不过，正是因为有风险存在，才能造就高额的收益率。

P2P网贷的资深投资人都会讲究分散投资的方法。他们会将资金拆分投资于不同网站，而每笔投资参与的金额也会很分散。比如在羿飞群里的一位投资人，100万元的资金投资于5个网站，每次投标最多只投入2万元。

对于投资的网站，像羿飞这样的投资人会有着严格的筛选标准。比如新网站收益率超过40%绝对不关注、借款人的信息是否真实、通过第三方机构的数据来判断网站坏账率是否真实等等。

对于这些投资人而言，他们所赚取的是风险价差。羿飞将这个行业形容为一个“击鼓传花”的过程，一旦股市企稳或者有更好的投资产品，很多资金可能会集体撤离。各家网贷公司都会面临资金收紧问题，一旦爆发集中兑付，网站很可能会瘫痪并携款潜逃。最终，一部分投资人会成为这些网站的牺牲品，而正是他们的损失成就了羿飞等人的高额收益。

侯滨认为，目前的P2P网贷正在逐渐变味。最初，P2P网贷定位的人群是那些小微企业和一些有需求的个人，它的定位是补充小额贷款公司之外的客户群体。但目前这个行业已经开始变味。动辄上千万的借款也随处可见，有些利率甚至超过了50%。

对于未来的发展，侯滨坦言应当严格限制资金的流向。P2P网贷公司的职能只是中介公司，没有任何使用资金的权利。国家应当对于这部分资金进行监管和梳理。“只有从源头杜绝网贷公司的利益链条，才能推动这个行业的健康发展” 侯滨说。