金融危机下公允价值计量的缺陷及完善

摘要：本文基于2008金融危机的现实背景，探讨了公允价值计量在我国面对金融危机中所暴露的缺陷和问题。本文认为，目前我国的公允价值计量是一把双刃剑，我国在新会计准则下既要坚持，又要不断加以完善。

关键词：金融危机；暴露的缺陷；问题在金融市场上，目前关于会计信息的披露是否完全符合公允、相关等要求，或通过相关会计信息恰当地披露有助于防范和降低风险，显得尤其重要。目前我国会计信息披露的核心环节是会计计量问题，我国被学术界认定的理想的计量属性是公允价值计量，被称为“面向21世纪的计量模式”。

一、金融危机中暴露的公允价值计量缺陷

近几年，随着金融衍生品的不断创新及发展，国际会计准则委员会和美国会计准则委员会更加认可了公允价值在计量金融产品时的有用性，都相继颁布相关准则。美国08年的次贷危机变成一次全球金融危机，这些冲击着我们的公允价值计量，导致许多实务界认为应当终止公允价值的计量，重回历史成本的历史里。当然这次金融危机无形中扮演着罪魁祸首的角色，但我们应该从这次危机还是暴露出公允价值计量的一些缺陷，是非常值得我们对其进行反思和研究。

1、公允价值将未实现利得与损失进行表内确认，不符合财务会计本质特征

金融资产按公允价值计量方法，最先在财务报表内采用该种方法确认再在后续确认是调为市价，由于这种确认方法的调整所产生的可实现但未实现的利得与损失也要予以确认，这样的话会导致已实现的收益和未实现的收益都在财务报表内作为净收益予以确认，这将会歪曲经营、投资、理财业绩的真相，不符合财务会计与财务报表都必须如实地去反映一个会计主体的各项经济业务和事项的本质特征。

2、公允价值估价存在较大主观随意性

由于在市场不活跃、流动性紧缺情况下，公允价值无法直接以市场价格反映，此时需要使用金融工具的定价模型和方法对公允价值的估价，这种严重依赖于模型假设和简化条件，会导致最终估算出来的公允价值存在一定误差，因而模型风险较大，定价存在很强的主观性。譬如在次贷危机中，FASB认为导致公允价值计量结果与实际存在差距主要是公允价值计量表现出了极大的主观随意性，这将严重影响其公允，使得公允价值失去作用。

3、公允价值计量存在不确定性，使得企业存在操纵利润的空间

公允价值计量跟基础数据紧密相连，但数据的准确性、完整性等都是依靠公司财会人员的进行职业判断，除此之外，采用不同的模型和估计方法也会使得公允价值计量丧失其原本可比性。我国新会计准则中对公允价值的应用非常重视，并分别相应界定了具体准则中所列举的实际情况，但是运用定性的条件来对其予以界定，例如说“显著”、“重大”等级在其中的应用，在实践中将会导致工作人员难以对其进行准确界定，这必然无形中给企业提供了利润操纵空间。

二、新会计准则下完善公允价值计量的建议

次贷危机的发生已然成为现实，归咎责任在现在看来并非主要的，分析成因是为了能够总结经验教训，回顾历史也是为了能够温故而知新。而本文作者认为公允价值会计计量的模式固然存在问题，但也并不是没有可取之处。公允价值作为公认的一把双刃剑，要求我国在新会计准则下既要不断坚持，又要加以完善。

1、改善现行公允价值运用的环境

从公允价值定义来看，其是定义在一个开放的、不受干扰的市场中，同样也是在平等、相互之间没有关联的情况下，具备理性特征的双方自愿进行交换所协商确定的双方都能接受的价格。如何运用公允价值进行计量属性的前提是要求两者必须建立完全统一、充分竞争的市场环境。由于目前我国的市场环境，急需一个非常完善的资本市场，并且需扩人债券市场、票据市场、外汇市场、黄金贵金属等交易市场，从而建立充分竞争的生产要素交易市场特别是房地产市场和采用金融工具进行交易的市场。并且还必须打破行业垄断，放宽金融、电信、能源、电力等行业的市场准入条件，使得私营、民资进入金融、保险等领域；并且需打破分业经营，鼓励各行各业混业经营，使得市场竞争机制成为自由市场的主旋律。

2、对金融工具会计信息披露的改进

采用公允价值计量的目的主要是为了投资可以做出能够做出更加合理的经济决策。但是，若将未实现利得与损失计入损益，这将会影响管理者经营业绩的真实性。因为只有企业净利润与答理人员努力程度正相关，才能如实的反映金融主体的真实问题。如果单从这个角度来看，应将完全没有实现的利得与损失信息进行充分的表外披露，而不是所谓的放入表内披露。

3、非理性市场环境下估值技术的采用

目前公允价值计量分为三个层次，但是实务界和理论界一致公认后两个层次存在问题，两者对第一次没有争议，视其为完美。因此，在非活跃市场条件下，如何进行对资产和负债的计量十分重要，需要不断的加强和改进。但正如前文，非理性的金融危机采用现行的计量方式一定不行，采用市价来计量将使确定的价值失去可靠性，在这样情况下定价功能基本上失灵。因此，笔者可以认为运用其他估值技术在在这种非理性的市场环境下将显得更加的适用，而不能再简单地按照现行市价来确定。

三、结论

公允价值及其运用问题无论是在国际上还是在国内，一直学术界和实务界关注的热点和难点问题，同时国内对此问题的争论颇多。

现在会计公允价值的使用对于所处的环境有很大关系。具体分为内部环境和外部环境两个部分，不管是内部环境还是外部环境都会对公允价值的应用产生重要而深远的影响。

从《新会计准则》的制定我们可以看出，国家对于公允价值在我国的推行越来越重视，我国目前运用公允价值计量属性的会计事项必须运用计量的事项和属性的事项。由此可见，公允价值在我国的会计计量中将发挥越来越大的作用，但是其实际运用不可盲目顺应国际化趋势，应该切实的反映我国的现实环境。（作者单位：江西财经大学）

参考文献

[1]李文琦.对会计新准则中公允价值的探讨[J].黑龙江生态工程职业学院学报，2009，01.

[2]张鹏、詹慧玲、吴茜、陈汉文.雷曼兄弟破产案与公允价值论战[J].财会通讯，2009，03（27）

[3]李卫卫.新准则变革带来的深远影响及对策分析[J].财会研究，2008.05.